Comprender la correlación entre las acciones y los mercados de cifrado

Sin embargo, la correlación de bitcoin con las acciones ha aumentado constantemente en los últimos meses, ya que la clase de activos ve una mayor adopción. Más instituciones financieras y gigantes de Wall Street adoptan Bitcoin, mientras que empresas como PayPal y Visa han agregado soporte para la criptografía insignia en sus redes de pago.

¿Podría la entrada de la moneda real a la corriente principal al vincularla más al sistema financiero heredado que se supone que debe reemplazar? Echemos un vistazo en profundidad a la correlación entre los productos básicos y las criptomonedas en los últimos años.

La reputación de Bitcoin como un activo no correlacionado

Bitcoin se inventó para introducir una nueva contracultura en las finanzas tras el colapso del sistema bancario en 2008. Satoshi y los libertarios anarquistas detrás de BTC se propusieron crear una nueva forma deflacionaria de dinero digital que excluyera a los gobiernos y las instituciones financieras que habían erosionado la confianza pública.

Durante la última década más o menos, bitcoin ha cumplido su propósito como instrumento de cobertura durante tiempos de recesión económica, lo que ha llevado a los defensores de las criptomonedas a venerarlo como «oro digital. «

La creciente reputación de la primera criptomoneda del mundo como refugio seguro en tiempos de crisis financiera proviene de su suministro fijo que la hace resistente a la inflación. La moneda también está completamente descentralizada, lo que significa que los bancos centrales no pueden manipular su valor.

Un ejemplo reciente de cuando BTC demostró su estado como un activo no correlacionado fue en abril y mayo de 2019, cuando el token escaló nuevas alturas a medida que las acciones luchaban. El cripto registró un fuerte movimiento alcista, saltando 69%, mientras que el S&P 500 cayó más del 7% durante ese período.

Más recientemente, en mayo de 2021, el comercio experimentó un auge en el mercado de activos digitales, mientras que los volúmenes de acciones y acciones se desaceleraron a medida que más inversores institucionales cambiaron su atención a las criptomonedas.

La actividad se recuperó en los intercambios de cifrado y derivados, lo que llevó a que los volúmenes se dispararan a $ 1,7 billones en mayo, frente a los $ 100 mil millones del mes anterior.

En marcado contraste, las acciones de EE. UU. Cayeron un 27%, lo que demuestra que los mercados de cifrado a menudo se mueven en la dirección opuesta a los mercados de valores. La baja correlación con las acciones es crucial para los inversores en criptografía, ya que les brinda numerosos beneficios de diversificación de carteras.

Bono de Bitcoin a las acciones durante los últimos tres años

Un informe publicado a principios de este año por VanEck confirmó que BTC se comportó como un activo no correlacionado, moviéndose en la dirección opuesta a los bonos e índices como el S&P 500 entre 2013 y 2019.

Sin embargo, una mirada más cercana al vínculo entre BTC y el S&P 500 muestra que los patrones de correlación están tomando un rumbo diferente. La correlación entre el índice bursátil más grande del mundo y la primera criptografía del mundo se elevó a un máximo de ocho años en 2020.

El S&P 500 ha experimentado varias caídas en los últimos tres años, siendo la más notable una caída del 31,7% en febrero-marzo de 2020. Durante este período, BTC se comportó de manera similar, cayendo un enorme 51,6% en mayo durante el histórico Choque del jueves negro.

Curiosamente, las fuerzas que vinculan a BTC con las acciones se fortalecieron entre 2018 y 2020, y las tres caídas más significativas en los mercados de valores durante ese período coincidieron con importantes retrocesos en los mercados de cifrado.

Datos de VanEck confirma que la correlación de bitcoin con el S&P 500 se movió hacia adelante y hacia atrás durante los últimos tres años. La moneda se correlacionó positivamente en 2018 con un coeficiente de 0.04. Luego se correlacionó negativamente con el índice anticipado en 2019 con un coeficiente de -0.09 antes de finalmente moverse en la misma dirección con las acciones en 2020.

Para un activo que a menudo se promociona como no correlacionado con la mayoría de las inversiones tradicionales, BTC se ha movido prácticamente en la misma dirección que el Nasdaq y el S&P 500 en los últimos tres años.

Dicho esto, la correlación con las acciones entre 2018 y 2020 sigue siendo relativamente débil en comparación con la relación de bitcoin con el oro, un activo de refugio seguro rival.

Correlación de precios de BTC con acciones en 2021

La correlación realizada entre BTC y los mercados de valores ha estado en declive desde el comienzo del Año Nuevo, ya que BTC experimentó una fuerte tendencia alcista que lo llevó a nuevos máximos en abril.

En ese período, el mercado de valores también se recuperó a medida que la economía global se recuperó de los bloqueos inducidos por Covid-19. Sin embargo, BTC rugió al alza a un ritmo mucho más alto, duplicando su valor mientras que el índice S&P 500 subió solo un 8,5%.

Los dos mercados están comenzando a desincronizarse, para el deleite de los hodlers de BTC que han insistido en que bitcoin eventualmente romperá su correlación con las acciones y seguirá su propio camino independiente.

El desacoplamiento observado en los últimos meses muestra que el mercado de BTC está madurando y ahora está menos influenciado por los factores macroeconómicos que afectan negativamente a las acciones tradicionales.

Los defensores de las criptomonedas creen firmemente que los bitcoins correlación de reflujo con las acciones en los últimos meses es una prueba de que el activo tiene el potencial de establecerse como un activo refugio.

Bitcoin puede afectar los mercados de valores

BTC se ha ido desacoplando gradualmente de las acciones en los últimos tiempos, y la correlación cayó por debajo de cero en marzo de 2021 por primera vez desde enero del año pasado.

Por un reciente reporte por DBS, un banco con sede en Singapur, bitcoin está saliendo de los márgenes de las finanzas globales y puede tener un efecto significativo en las materias primas. El estudio de DBS, que examinó la relación cambiante entre las criptomonedas y los activos como los bonos y las acciones, encontró que la correlación promedio sigue siendo baja en 0.20.

El vínculo menguante con las acciones en 2021 indica que BTC se está preparando para convertirse más en oro digital que en un instrumento de inversión más dentro del sistema fiscal convencional.

Pensamientos finales

Las acciones y el oro han estado en mercados relativamente alcistas desde la crisis económica mundial de mayo de 2020. Sin embargo, BTC ha logrado superar Tanto las clases de activos como la moneda continúan ganando atractivo entre los inversores de alto perfil.

Los gigantes de Wall Street continúan intentando influir en el mercado de las criptomonedas para disuadir a la clase de activos de separarse de las acciones. Aún así, la evidencia de los últimos meses muestra que los activos digitales se están separando del sistema financiero tradicional.