Configuración de la acción del precio del dólar estadounidense: EUR/USD, GBP/USD, USD/CAD, USD/JPY

Puntos de conversación sobre el dólar estadounidense:

Fue un Q2 lleno de acontecimientos y el La tendencia alcista del dólar estadounidense ya tiene más de un año. El dólar encontró soporte en 90 nivel psicologico en DXY el año pasado y esto se mostró tanto en enero/febrero como en mayo/junio. En el tercer trimestre del año pasado, los precios del dólar estadounidense se movieron hacia la resistencia a corto plazo, con una ruptura que se mostró en septiembre inmediatamente después de que la Reserva Federal comenzara a pronosticar aumentos efectivos de las tasas para 2022.

En ese momento, la SEP solo había mostrado un alza de tasas en 2022. La inflación en ese momento ya superaba el 5% luego de que el IPC se ubicara en 5,3% para el mes de agosto. Pero este simple movimiento de destacar un solo aumento de tasas en 2022 fue suficiente para mostrar a los mercados que la Fed, de hecho, respondería en algún momento.

Simplemente tomó mucho, mucho más tiempo de lo que muchos habían anticipado.

El banco finalmente comenzó a caminar en marzo. La inflación había subido a 7,9% en ese momento, y el alza de 25 puntos básicos en esa reunión hizo poco para regular la tendencia alcista de los precios, con el IPC de mayo estableciéndose en 8,6%. Pero el banco siguió hablando sobre la posibilidad de nuevas subidas y las dos últimas decisiones sobre tipos de interés dieron lugar a movimientos de 50 y 75 puntos básicos, respectivamente, lo que indica que la Fed está lista para tomar medidas duras en un intento por hacer frente a la inflación.

Europa, por otro lado, parece estar un poco por detrás de una tendencia similar. La inflación en Europa ha superado el 8% y es probable que haya más ganancias allí. En este punto, el BCE insinuó una subida de 25 pb en julio seguida de otra posible subida en septiembre. Pero, ¿esto hará el trabajo? O, ¿se encontrará el BCE en una situación similar a la de la Fed, tratando apresuradamente de ponerse al día con la política en un intento por detener la inflación generalizada y persistente?

Esto será un problema para el tercer trimestre, pero la respuesta a esta pregunta es fundamental para la trayectoria del dólar estadounidense, que disfrutó de una fuerte racha durante el año pasado luego de que el FOMC se destacara como el mercado central más agresivo del mundo. banco desarrollado y dado el ritmo de la inflación en otros lugares, esto puede no durar.

dólar americano

Echando un vistazo a largo plazo al dólar y la moneda, permanecen encaramados en una gran zona de resistencia. El nivel de 103,82 fue el más alto de 2017 y, más recientemente, ha sido útil como punto de apoyo a corto plazo. Pero participar también es un retroceso de fibonacci en 101.80 que ayudó a encontrar soporte a finales de mayo.

Notable, sin embargo, es la mecha superior de la vela de la semana pasada, lo que indica una reversión. Y esto sucedió justo después de que el FOMC publicara su decisión sobre las tasas que indicaba un aumento de 75 puntos básicos. Y cuando un mercado no se está moviendo hacia arriba con noticias aparentemente buenas, mire hacia abajo, ya que algo más puede estar preparándose para lo que está a la vuelta de la esquina.

Gráfico de precios semanales en dólares estadounidenses

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Gráfico elaborado por james stanley; USD, DXY en Tradingview

EUR/USD

El segundo trimestre fue un duro golpe para la Eurocopa. El punto importante a tener en cuenta en EUR/USD es el área alrededor del actual mínimo de 19 años de 1.0340. Esto se estableció en 2017 justo antes de que la pareja montara una pendiente de 2000 pips que tendría lugar durante el próximo año.

Más recientemente, cuando la fortaleza del USD comenzó a manifestarse en el último trimestre, el EUR/USD inició una tendencia bajista que no se detuvo o incluso se desaceleró mucho: los precios simplemente continuaron cayendo.

Luego, cuando la acción del precio se acercaba a la tendencia bajista a principios de mayo con ese soporte intuitivo de 1.0340, las solicitudes de paridad rápidamente llenaron las noticias a medida que los bancos comenzaron a buscar esa escurridiza impresión 1 a 1 de 0000, que no ha sucedido desde 2002. Y no lo ha hecho. también sucede aquí, ya que el soporte aumentó alrededor de 12 pips a principios de mayo.

Y luego otra vez: Inmediatamente después de la subida de tipos del FOMC, cuando el dólar estadounidense estaba alcanzando su máximo de 20 años, el EUR/USD empujó a la baja hasta el soporte y, una vez más, estableció un mínimo más alto.

Esto no es necesariamente una reversión completa. Pero puede tener suficiente para permitir algún retiro. Y si vemos que las mareas fundamentales cambian en el tercer trimestre, tal vez algo más pueda desarrollarse. Pero, en general, espero que el apoyo finalmente ceda. Es posible que solo necesitemos un movimiento de retiro más profundo para eliminar algunas de las paradas arrastradas en posiciones cortas que han estado siguiendo esta tendencia que ahora tiene más de un año.

Gráfico de precios semanal EUR/USD

Gráfico elaborado por james stanley; EURUSD en Tradingview

GBP/USD

Fue un trimestre aún más doloroso para la GBP, ya que el euro superó a la libra esterlina en el segundo trimestre, como lo demuestra la ruptura del EUR/GBP.

Pero, a decir verdad, el Banco de Inglaterra se enfrentará a un problema similar al del BCE y se espera que la inflación continúe aumentando allí. En el Reino Unido, el BoE se ha adelantado a sus expectativas, que incluyen la posibilidad de una recesión, ya que la inflación superará el 10 % a finales del verano. La diferencia, sin embargo, es que el BoE ya ha iniciado el proceso de subida de tipos.

En GBP/USD, el par superó un gran nivel la semana pasada en 1.2000. Un fuerte retroceso se desarrolló poco después y puede haber un poco más de espacio para que ese gráfico funcione, con una posible resistencia en el área de 1.2452-1.2500 del gráfico. Si eso no se sostiene, hay otro punto superior anterior de soporte/resistencia, trazado alrededor del área de 1.2650 en el gráfico.

Gráfico de precios semanal GBP/USD

Gráfico elaborado por james stanley; GBP USD en Tradingview

dólar estadounidense/dólar canadiense

La gran pregunta para el tercer trimestre en USD/CAD es si el par podrá subir por encima de 1.3000. Sin duda, ha habido pruebas y hay una zona de resistencia que va desde 1.2950-1.3000 que ha sido sustancialmente probada desde agosto pasado. Hasta la fecha, ninguna de estas pruebas ha llevado a una ruptura duradera, aunque la semana pasada parecía prometedora hasta que los precios retrocedieron en busca de soporte en 1.2950.

Esto mantiene la puerta abierta para una posible ruptura alcista en el tercer trimestre, con la posibilidad de que el par eventualmente rompa el umbral y deje atrás el nivel de 1.3000 (al menos por un tiempo).

Gráfico semanal USD/CAD

Gráfico elaborado por james stanley; USDCAD en Tradingview

USD/JPY

¿Cuánto tiempo puede mantener el BoJ su fuerte ritmo de acomodación? Esta es la gran pregunta para el tercer trimestre y probablemente no desaparecerá pronto. La semana pasada, el banco sintió la misma verborrea de «observar con atención» en su declaración sobre la debilidad del yen y los mercados vieron esto como una clara señal para vender la moneda nuevamente, lo que llevó a un nuevo máximo de 24 años en USD / JPY.

Pero la idea de que este tema durará otro trimestre completo, especialmente a medida que la mayoría de los demás bancos centrales mundiales se vuelven más agresivos, parece un poco forzada.

Sin embargo, esta no es una preocupación actual, y el par USD/JPY permanece muy cerca de sus nuevos máximos de 24 años, y ese antiguo punto de resistencia alrededor del nivel psicológico de 135.00 ahora se convierte en un soporte potencial.

Gráfico de precios de cuatro horas USD/JPY

Gráfico elaborado por james stanley; USDJPY en Tradingview

— Escrito por james stanley, estratega sénior para DailyFX.com

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