Datos de inflación de EEUU y decisión de Banxico serán clave para USD/MXN

PRONÓSTICO DE PESO MEXICANO: LEVE REEMBOLSO

• Los datos de inflación de EE. UU. podrían ayudar a solidificar las expectativas de un aumento de 50 pb por parte de la Reserva Federal después de la fuerte PFN números
• Se ve que Banxico aumentará los costos de endeudamiento en un cuarto de punto porcentual Siguiente el jueves, pero la decisión se daba por sentada
• el peso mexicano Mayo permanecer sesgado a la baja durante los próximos días en medio del aumento de los rendimientos de EE. UU.

Mas leido: La economía de EE.UU. obtiene 467.000 puestos de trabajo en enero, USD en el centro de atención después de ser sobrevendido

el peso mexicano es corre el riesgo de luchar contra el dólar estadounidense en el corto plazo en medio de las expectativas de que la Reserva Federal retirará agresivamente el apoyo de la era de la pandemia para cumplir con su doble mandato. Esto significa que el USD/MXN podría acelerar su avance reciente, empujando el tipo de cambio por encima del máximo del mes pasado (20.91) hacia el nivel psicológico de 21.00 en los próximos días.

Apuestas a favor de un más empinado el ciclo de ajuste aumentó el viernes después de la fuerte U.S.. datos de empleo (PFN). Según la Oficina de Estadísticas Laborales, la La economía norteamericana sumó 467.000 puestos de trabajo en enero, más del triple del pronóstico de consenso. El sólido mercado laboral ha desafiado la desaceleración inducida por Omicron e empujado Tasas del Tesoro a lo largo de la curva, con el rendimiento a 2 años subiendo 12 puntos básicos a 1,32% y 10 años producto salto 10 puntos básicos a 1,93%, el nivel más alto desde principios de 2020.

La próxima semana, los datos de inflación de EE. UU. acapararán toda la atención y los resultados podrían aumentar las apuestas por las subidas de tipos. Dicho esto, los inversores esperan que el índice de precios al consumidor de enero aumente un 7,3 % interanual desde el 7 % interanual de diciembre, una cifra que representaría la lectura más alta desde febrero de 1982, cuando la métrica alcanzó el 7,6 % interanual.

Una prensa caliente del IPC aumentará la probabilidad de que la Fed precargue los ajustes de política en su próxima reunión, elevando el dólar y pesando sobre el complejo EMFX. Con la probabilidad de un aumento de 50 puntos básicos a alrededor del 35% para el cónclave de marzo, todavía hay espacio para que aumenten las expectativas. Este es un factor potencialmente alcista para el USD/MXN que los operadores deberían tener en cuenta en las próximas sesiones.

PROBABILIDAD DE LA TASA OBJETIVO DE LA FED PARA LA REUNIÓN DE MARZO

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Fuente: Grupo ECM

Dirigiendo nuestra atención a otros catalizadores, el anuncio de política monetaria de Banxico el próximo jueves también podría ser relevante para la acción del precio del MXN. El banco central elevó los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos a 5,75%, pero la decisión fue descontada, por lo que no debería generar una respuesta significativa en el mercado de divisas.

Si bien algunos analistas esperan una medio punto porcentual alza de tasas entre dos décadas de alta inflación subyacente (5.94% a/a), es poco probable que el banco central siga este camino con la economía en un recesión técnica y se espera que crezca a una tasa mísera de 1% en 2022. En cualquier caso, se espera que los movimientos en USD/MXN estén dominados por la dinámica de la curva de rendimiento de EE. UU. la próxima semana.

TABLA DIARIA USD/MXN

Gráfico USD/MXN elaborado en TradingView

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