Análisis técnico del yen japonés: USD/JPY, EUR/JPY, GBP/JPY, AUD/JPY

Puntos de conversación del yen japonés:

Bueno, probablemente no vaya como lo planeó el BoJ…

El gobernador Kuroda inició la debilidad con algunas advertencias sobre el yen, diciendo que la moneda se está depreciando rápidamente y «esto puede causar problemas a las empresas cuando hacen sus planes de negocios y tendremos que tener en cuenta factores negativos como estos».

El ministro de Finanzas de Japón también intervino y dijo que las oscilaciones masivas de la moneda pueden ser negativas, luego de decir la semana pasada que la caída repentina de la moneda es «muy problemática».

Esto va en contra del compromiso del BoJ de mantener el estímulo en línea y crea una divergencia en los pares de yenes, ya que los regímenes de tasas más altas en los EE. UU., el Reino Unido o incluso Europa crean un flujo desigual de capital entre las monedas representadas en el par. Y esto tampoco es nada nuevo: Ya lo habia destacado en septiembre el año pasado, cuando el FOMC comenzó a hablar sobre el potencial de aumentos de tasas. Unas semanas después, en octubre, ya había comenzado la liquidación del yen. y a medida que ha aumentado la presión sobre muchos bancos centrales occidentales para comenzar a abordar la inflación, estas divergencias solo han crecido hasta donde estamos hoy, con USD/JPY subiendo a otro nuevo máximo en 20 años.

Dichos comentarios se están observando de cerca para ver cuándo el Banco podría intervenir, de manera similar a lo que sucedió en 2015, ya que esta es la señal más clara posible de cuándo estos pares de yenes finalmente podrían alcanzar su punto máximo y comenzar a retroceder. algunas de estas ganancias recientes. Todavía hay pocas señales de que esto esté sucediendo.

USD/JPY

El par USD/JPY es quizás el más expresivo, ya que las tasas de EE. UU. continúan aumentando, mientras que las tasas japonesas están extremadamente bajas con pocas señales de cambio. Y hay algunas estadísticas increíbles aquí: USD / JPY ahora está trabajando en su 13el ganancias diarias consecutivas. Y desde el gráfico semanal, el par está trabajando en su sexta semana consecutiva de ganancias, retrocediendo hasta principios de marzo.

Este es transporte en efecto y parece amplificado hasta cierto punto, ya que hemos visto una rápida revisión de los precios de los aranceles estadounidenses en lo que va del año. A continuación, podemos ver un aumento masivo en marzo y, en lo que va de abril, que ha catapultado al par a nuevos máximos en 20 años.

Gráfico mensual USD/JPY

Gráfico elaborado por james stanley; USD/JPY en Tradingview

La gran pregunta, por supuesto, es cómo operar con esa tendencia y puede ser difícil porque esencialmente el comerciante tiene que lidiar con un mercado sobrecomprado (esperando volverse aún más sobrecomprado). Y en realidad solo hay dos formas comunes de hacerlo: golpear la ruptura o esperar el retroceso. Estuve analizando la última de estas estrategias a finales de marzo, justo cuando el USD/JPY retrocedía para encontrar soporte en el nivel de 121,41.. Desde entonces, el USD/JPY ha ganado más de 700 pips.

Sin embargo, al observar los gráficos a corto plazo, hay una falta de soporte potencial cercano, especialmente considerando la relevancia histórica de operar en los nuevos máximos de 20 años. Pero en el gráfico a continuación podemos ver dónde la tendencia se ha calentado recientemente cuando el precio saltó más allá de una línea de tendencia alcista que anteriormente se mantenía en mínimos. Y realmente no ha habido un gran retroceso desde esa prueba en 121.41 a fines de marzo.

Esto indica un escenario de sobrecompra a corto plazo; pero como hemos visto aquí y esperamos que muchos comerciantes hayan aprendido de este episodio, la sobrecompra per se no es una tesis bajista, ya que las tendencias de avance simplemente pueden cruzar la resistencia a medida que el precio se vuelve aún más sobrecomprado. Esta es la esencia de la condición de ruptura, y para obtener más información sobre cómo trabajar con ella, el siguiente enlace lo llevará a una guía que analiza esa estrategia.

En cuanto a posibles retrocesos, con un movimiento que se ha calentado tanto como este, se debe esperar que los retrocesos correspondientes también sean bastante grandes, similar a lo que se vio en el último episodio cuando el USD/JPY retrocedió aún más. pips antes de finalmente encontrar soporte. Los mismos 360 pips se habrían visto como un gran movimiento en el par hace apenas un año, pero en este episodio es solo un retiro.

En cuanto a los niveles cercanos, ha habido un punto de resistencia rápido que se convirtió en soporte en 126.55, que sigue siendo atractivo. El máximo de los últimos 20 años ha caído a 126,86 y puede considerarse un «s2». Pero, para «s3», hay un punto clave en el gráfico, tomado del nivel psicológico de 125 que confluye con el máximo de 125,11 de marzo.

Gráfico de precios de cuatro horas USD/JPY

Gráfico elaborado por james stanley; USD/JPY en Tradingview

Resistencia EUR/JPY

De acuerdo, para aquellos que realmente quieren estirar el yen con alguna expectativa de retiro, probablemente querrán hacerlo junto con otra moneda potencialmente débil.

Y el euro ha estado débil, más aún después de que la reunión del BCE de la semana pasada destacó un Banco Central que no parece estar abierto a tasas más altas, quizás incluso más que el BoJ. Esto se refleja en la tendencia masiva del gráfico EUR/JPY, ya que los mercados ilustran claramente la expectativa de una política monetaria más pasiva. el BoJ desde el BCE.

El par representó un giro extraordinario en marzo para lo que podría decirse que es una de las velas alcistas más grandes que he visto. Una caída de principios de mes de 450 pips se revirtió significativamente y el mes terminó con una ganancia de 500 pips. El rango total para marzo fue la friolera de 1300 pips, y este tema ha continuado durante todo el comercio de abril hasta el momento.

El nivel de 139.00 es de interés para la resistencia: esto es 38.2% Fibonacci retroceso del gran movimiento 2001-2008. También es un área que mantuvo un mínimo más alto en el verano de 2015, y este fue un nivel que la pareja no pudo probar en 2018, ya que alcanzó un máximo de 137.50.

Gráfico de precios mensuales EUR/JPY

Gráfico elaborado por james stanley; EUR/ JPY en Tradingview

EUR/JPY a corto plazo

Ese nivel de 137,50 sigue siendo atractivo, ya que este máximo de 2018 también ayudó a mantener el máximo de 2022 durante unas tres semanas, hasta la ruptura de esta mañana. Esta podría ser un área interesante para buscar soporte a largo plazo en el par; y si la resistencia no se mantiene en 139, hay otro punto posible a nivel psicologico mas alto de 140 justo arriba.

Gráfico de cotizaciones diarias EUR/JPY

Gráfico elaborado por james stanley; EUR/JPY en Tradingview

GBP/JPY

Cuando mencioné esto a principios de este mes, buscando extensiones en estas tendencias del yen, GBP/JPY fue un gráfico focal para mí como par había construido en un ambiente muy limpio formación del triángulo ascendente. Tales configuraciones a menudo se enfrentan al objetivo de ruptura alcista y, un par de semanas después, esa ruptura aún continúa.

Sin embargo, de manera similar al USD/JPY, no hay una indicación clara de que esta racha todavía se esté acercando a su punto final. Por lo tanto, el comerciante tiene la tarea poco envidiable de perseguir la ruptura al alza mientras el mercado ya está sobrecomprado; o tratando de ser paciente y esperando un retiro. Personalmente, preferiría seguir el camino de la paciencia en lugar de forzar una pérdida a una configuración subóptima.

El nivel de 168,00 sigue siendo interesante, este es el retroceso del 61,8 % de un movimiento importante desde el cual el retroceso de 38,2 ha establecido un soporte reciente (en rojo, abajo). El indicador del 50% de ese movimiento principal está cerca del nivel de 160.00, lo que puede crear un área interesante de soporte potencial si ocurre un retroceso. En el corto plazo, uno podría mirar un nivel más cercano a 165.69 como soporte potencial a corto plazo.

Gráfico de precios semanal GBP/JPY

Gráfico elaborado por james stanley; GBP/ JPY en Tradingview

USD/JPY

Volviendo al año pasado, también estaba buscando trabajar con este tema Yen en ese entonces. En ese momento, las tasas de EE. UU. acababan de comenzar a subir anticipándose al giro agresivo de la Fed mientras la inflación rugía de fondo.

Esto condujo a un aumento constante de los rendimientos en el primer trimestre de 2021, pero cuando quedó claro que el FOMC aún no se acercaba a ningún aumento de tasas, estos temas se desaceleraron durante el segundo y tercer trimestre y luego volvieron a la vida en el cuarto. cuarta parte.

Pero, durante ese episodio del primer trimestre hubo un par de ellos me pareció particularmente atractivo entonces y ese atractivo se mantiene más de un año después en AUD/JPY. En ese momento, el par había construido un patrón inverso de cabeza y hombros con resistencia alrededor del nivel psicológico 80, un precio con el que el par había tenido problemas anteriormente y cuando se rompió, el mango 85 entró como el siguiente punto de resistencia y que más o menos ayudó. para mantener los máximos durante el resto del año pasado.

El comprador comenzó a volver al asiento del conductor en el cuarto trimestre, y en diciembre los dos ya se habían recuperado. por encima del nivel 80.

Y, en marzo, la pareja comenzó a probar el nivel 85 nuevamente.esta vez explotando y rezagándose, ya que los alcistas respaldaron las divisas de materias primas frente al extraordinariamente débil yen japonés.

Ahora el par se acerca al próximo nivel psicológico importante en el área de 95.00, marcando un nuevo máximo de seis años ya que los alcistas se han mantenido grandes y a cargo. Para los operadores que están monitoreando agresivamente esta debilidad del yen, 95 presenta un potencial de ruptura. Para aquellos que buscan esperar mientras son pacientes, tanto 92.50 como 90.00 son puntos cercanos de posible soporte, después de lo cual el área 87.50-87.70 entra en juego como un punto de soporte potencial «s3».

Gráfico de precios semanales AUD / JPY

Gráfico elaborado por james stanley; AUD/ JPY en Tradingview

— Escrito por james stanley, estratega sénior para DailyFX.com

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