Del auge de la cadena de bloques a la banca en quiebra Más allá del borde de un precipicio

Silvergate Bank, uno de los principales prestamistas de criptomonedas del mundo, se enfrenta a la mayor prueba en sus cuatro años de historia. Desde el inicio de sus operaciones bancarias centradas en activos digitales, los reguladores advirtieron a dichos prestamistas que no se centraran únicamente en las criptomonedas, y ahora Silvergate está experimentando toda la fuerza de esa advertencia. Con casi mil millones de dólares en depósitos que se evaporan de su base de clientes principal y las investigaciones de dos agencias gubernamentales, Silvergate se encuentra al borde del precipicio, sin saber si será el primer banco centrado en criptografía en enfrentar la administración judicial.

Silvergate se hizo un nombre en la industria de la criptografía al incorporar grandes clientes institucionales y de intercambio, pero sus éxitos terminaron abruptamente a fines de 2022 cuando los depósitos de sus clientes se desplomaron de casi $ 12 mil millones a menos de $ 4 mil millones, principalmente como resultado de varios Quiebras de alto perfil y disputas legales. El banco ya no pudo sostener una salida de capital tan rápida y el tamaño de sus activos informados disminuyó de un máximo de $ 16 mil millones en el cuarto trimestre de 2021 a $ 11,4 mil millones en el mismo trimestre de 2022.

Los índices de capital del banco cayeron con la misma rapidez, cayendo en picada del 11,3 % a fines de 2021 a solo el 5,4 % a fines de 2022, el nivel en el que la Reserva Federal de EE. UU. y la FDIC consideran que un banco está subcapitalizado y es vulnerable a una intervención de emergencia. de los reguladores. Aún más alarmante es el hecho de que los índices de capital de Silvergate están ahora por debajo de los del Farmers and Merchants Bank of California, la escala de un banco comunitario de rango medio.

Las repercusiones de la insolvencia de Silvergate se han sentido en toda la industria de activos digitales. Coinbase y varias otras empresas de activos digitales se han distanciado del banco, mientras que los fondos de cobertura y los inversores han estado vendiendo sus acciones en corto, con el 71% de todas las acciones vendidas en corto. El propio banco ha retrasado la presentación de su informe anual 10-K SEC y ha obtenido un préstamo del Federal Home Loan Bank para llenar sus arcas.

El lado positivo de todo esto es que ha destacado aún más la necesidad de que las empresas de criptomonedas busquen instituciones financieras reguladas. No es solo una cuestión de conveniencia, sino de supervivencia, ya que el mercado necesita contar con la confianza de los actores financieros tradicionales para tener éxito. A pesar de las dificultades de Silvergate, la lección de la situación es clara: las organizaciones de criptomonedas que son conscientes de sus riesgos y toman medidas para mitigarlos tienen las mejores posibilidades de éxito.