DXY Selloff gana impulso a medida que el riesgo de eventos se desacelera

Dólar estadounidense (DXY) Noticias y análisis.

• La liquidación del dólar estadounidense continúa después del catalizador del IPC de la semana pasada y la posterior retórica moderada de la Fed.
• Una sorprendente falta de datos económicos centrados en los EE. UU. abre la puerta a más ventas de USD en ausencia de shocks de liquidez más amplios del espacio criptográfico.
• El análisis de este artículo hace uso de esquemas gráficos y llave soporte y resistencia niveles Para más información visita nuestra completa biblioteca educativa

El dólar estadounidense, analizado a través de la canasta de dólares estadounidenses (DXY), ha caído significativamente desde el patrón de inflación más frío del jueves pasado, que ha recuperado impulso a pesar del intento de ayer de revertir las pérdidas recientes. Las expectativas del mercado de aumentos de tasas más lentos y una tasa final potencialmente más baja para las tasas de interés de EE. UU. (actualmente en 4,9% en junio) llevaron a un reposicionamiento masivo en USD.

El sentimiento pesimista sobre la desaceleración de la tasa de futuros aumentos expresado por muchos miembros de la Fed es el mensaje que el mercado está eligiendo prestar atención a pesar de las continuas advertencias de que la inflación es demasiado alta y que la Fed está lista para endurecer las condiciones financieras hasta que «evidencia convincente» confirme que la inflación está volviendo hacia el objetivo.

Sin embargo, la clara falta de datos importantes del USD durante los próximos siete días sugiere que la venta masiva actual del dólar enfrenta poca oposición en el calendario económico. Se espera que las ventas minoristas aumenten después de que no haya cambios mensuales en septiembre, mientras que los datos preliminares sobre los permisos de construcción deberían revelar los efectos negativos del aumento de las tasas de interés en el sector de la vivienda.

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Otros aspectos destacados incluyen la conclusión de las elecciones intermedias de EE. UU., aunque los resultados parecen mostrar que los demócratas conservan el control del Senado y los republicanos se mueven dentro de un escaño mayoritario en la Cámara de Representantes. Además, se informó que la reunión de tres horas entre Biden y Xi fue bastante productiva y eclipsó los decepcionantes datos de ventas minoristas en China debido a los continuos bloqueos.

La renta variable asiática lideró el repunte del riesgo y hubo movimientos positivos en divisas de alta beta como el dólar australiano, el dólar neozelandés, el yuan chino, así como la libra esterlina y el euro, todas las cuales están al alza frente al dólar. Algo a tener en cuenta después de la caída de FTX es el posible problema de liquidez en los mercados financieros «tradicionales», que anteriormente condujo a una corrida en el USD.

Análisis técnico del dólar estadounidense

El gráfico semanal DXY revela el alcance de la liquidación del dólar, que se ha quebrado muy por debajo de la línea de tendencia bastante empinada y muestra pocas señales de reversión. El gráfico semanal también ayuda a mostrar la renuencia del DXY a negociar por encima de su máximo de septiembre con una serie de mechas más altas claramente visibles.

Gráfico semanal de la canasta de dólares estadounidenses (DXY).

Fuente: TradingView, elaborado por ricardo nieve

El gráfico diario muestra el alcance de la liquidación, ya que el nivel de 110,30 y el nivel de 109,30 se rompieron con facilidad. El repunte de ayer parece haber funcionado simplemente como una oportunidad para aumentar la presión de venta desde niveles más atractivos. Los niveles de soporte aparecen en el nivel psicológico 105, seguido del máximo de 1999 de 104,90 que actuó como punto de inflexión entre mayo y septiembre de este año. El MACD revela que el impulso aún está del lado de los bajistas, mientras que el RSI se ha acercado rápidamente a las condiciones de ‘sobreventa’ pero aún no ha cruzado

Gráfico diario de la canasta de dólares estadounidenses (DXY).

Fuente: TradingView, elaborado por ricardo nieve

Dada la revalorización del dólar, los bonos del Tesoro de EE. UU. y la tasa terminal de la Fed, parecería que el billete verde podría seguir vendiéndose esta semana, particularmente con la falta de un gran evento de riesgo planificado en el camino. Por supuesto, tras la publicación del IPC de la semana pasada, se espera una serie completa de oradores de la Fed esta semana, con Lisa Cook, Patrick Harker y Michael Barr más tarde hoy.

Sin embargo, la persona con mayor influencia es, como era de esperar, Jerome Powell, lo que significa que los comerciantes deben estar atentos a futuros compromisos/entrevistas en los próximos días. Powell y la Fed están motivados para reducir el nivel de demanda en la economía y se puede considerar que el reciente aumento de los activos de riesgo va en contra del objetivo de la Fed de reducir la inflación.

— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com

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