El euro sube en medio de la caída de los bonos de la UE, pero el IPC de EE. UU. amenaza con un repunte

Pronósticos del euro, EUR/USD, rendimientos de los bonos de la UE, IPC de EE. UU. – Puntos de conversación

• El euro se vio respaldado por el aumento de los rendimientos de los bonos de la UE debido al colapso de la deuda soberana
• El informe de inflación del IPC de EE. UU. que se publicará esta noche amenaza el repunte del EUR/USD
• La perspectiva técnica ve una señal alcista pero no se retira de las cartas

El euro se está tomando un descanso frente al dólar estadounidense después de hacer una carrera impresionante más alto. La deuda soberana europea es finalmente viendo un éxodo, con Bunds alemanes y bonos del gobierno italiano bajo fuerte presión de venta durante la última semana. Según el índice de comercio nocturno (OIS) para diciembre de 2022, los operadores de tasas están valorando casi 40 puntos básicos de aumentos para el Banco Central Europeo (BCE). Es probable que este sea el motor de la venta masiva de bonos de la UE, lo que impulsa las tasas al alza.

Los mercados pueden sobreestimar las perspectivas de subidas de tipos, pero es casi seguro que se prevé una subida de 10 pb para finales de año. Esta sería la primera subida de la eurozona desde 2011, cuando el BCE recibió muchas críticas por apretar el gatillo demasiado pronto. De hecho, muchos argumentarían que esto fue un error político, pero un aumento de tasas este año puede ser prudente dado el panorama macroeconómico. La economía está a tope, la amenaza de Omicron parece casi haber terminado y gran parte de las luchas políticas de la Unión Europea se han retirado.

Todo esto es una ventaja para el euro. A medida que los rendimientos de los bonos del gobierno superen y se alejen de cero, es probable que aumente la inversión de capital extranjero en Europa. Esto podría proporcionar a la moneda única un beneficio adicional, ya que muchas empresas tienen prohibido invertir en deuda de rendimiento negativo. Actualmente, el rendimiento del Bund alemán a 10 años está justo por encima del nivel del 0,20%, el más alto desde enero de 2019 antes de la pandemia de Covid que causó estragos en los mercados financieros.

Sin embargo, el EUR/USD se enfrenta a dos poderosos factores de riesgo a corto plazo: el informe de inflación estadounidense de esta noche y la situación en la frontera con Ucrania. Se espera que el índice de precios al consumidor (IPC) de EE. UU. supere los límites del 7,3 % interanual. Eso sería un máximo de varias décadas, y una prensa aún más caliente tiene el potencial de aumentar las apuestas sobre el aumento de tasas ya agresivo para la Reserva Federal. Esto podría conducir a una corrida del dólar estadounidense. Mientras tanto un posible incursión rusa en Ucrania yo podría inyectar mayor volatilidad en mercados globales, especialmente en Europa. Ese Podría también impulsa al dólar, dado su encanto paradisíaco.

Pronósticos técnicos EUR/USD

El par EUR/USD ha subido más de un 1,5 % desde el 1 de febrero, lo que la convierte en una de las divisas del G7 con mejor rendimiento este mes. Los precios están en línea con la caída del promedio móvil simple de 50 días después de caer desde el nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8%, un área que anteriormente limitó el progreso alcista en enero.

Los alcistas deberían salir de ese nivel para impulsar nuevos máximos anuales. Un patrón de bandera alcista sugiere que el precio podría ver otro fuerte movimiento alcista si logran salir de la resistencia del patrón. Alternativamente, un movimiento por debajo del soporte de Flag podría abrir la puerta para que los precios retrocedan desde el mínimo de enero.

Gráfico de 8 horas EUR/USD

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Gráfico creado con TradingView

— Escrito por Thomas Westwater, analista de DailyFX.com

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