El índice del dólar (DXY) retrocede ayudando al USD/JPY a bajar, ¿se acerca el nivel de 145,00?

YEN JAPONÉS, PRECIO DXY, GRÁFICOS Y ANÁLISIS:

Mas leido: Corto USD/JPY: una pausa en el repunte del DXY e intervención forex del BoJ (Top Trade Q4)

CONTEXTO FUNDAMENTAL YEN

El yen japonés ha sido un sorprendente beneficiario de la tensión en Medio Oriente. El dólar estadounidense se ha beneficiado más que el yen de los flujos hacia refugio seguro durante los últimos 12 meses, lo que parece haberse revertido esta semana. El USD/JPY cayó hoy mientras el propio DXY luchaba por mantener las ganancias de las sesiones europea y asiática.

Mejore sus habilidades comerciales con un análisis en profundidad de las perspectivas del yen japonés, incorporando conocimientos tanto desde perspectivas fundamentales como técnicas. ¡¡Descarga tu guía gratuita del cuarto trimestre ahora!!

Hoy se cumplen 6 meses desde que Kazuo Ueda se convirtió en gobernador del Banco de Japón (BoJ). Según fuentes internas, Ueda fue designado contra todo pronóstico para liderar al Banco de Japón hacia la normalización política. Hemos realizado cambios en la política del YCC, pero la continua retórica del Gobernador sugiere que la normalización de la política aún está muy lejos.

El gobernador Ueda ha hablado constantemente de la necesidad de que el crecimiento de los salarios supere consistentemente la inflación. Las negociaciones de la primavera de 2024 entre la dirección laboral y la dirección laboral de las empresas del sector privado probablemente serán clave para los planes de Ueda para la normalización de políticas.

BOJ SOBRE OFENSIVA DE COMPRA DE BONOS, ¿HAY MÁS EN CAMINO?

El Banco de Japón llevó a cabo una operación de compra de bonos a gran escala la semana pasada en un intento de respaldar el yen japonés justo cuando el USD/JPY cruzaba la marca de 150,00. La respuesta inmediata fue una rápida caída de alrededor de 250 pips seguida de una rápida recuperación. El Banco de Japón anunció por primera vez las compras extraordinarias el 2 de octubre. En su comunicado afirma que «el banco reaccionará rápidamente, por ejemplo realizando nuevas compras directas de JGB».

Curiosamente, el año pasado se produjo una respuesta similar a la intervención inicial del Banco de Japón, alcanzando un máximo más bajo antes de alcanzar un nuevo máximo. Este fue el precursor de lo que resultó ser una caída bastante grande del USD/JPY. Esto plantea la vieja pregunta: ¿está la historia a punto de repetirse?

ÍNDICE DEL DÓLAR (DXY)

Parecía que el índice del dólar caería esta semana tras el cierre de una vela en forma de estrella fugaz el viernes pasado de un área de resistencia clave. Sin embargo, el inicio del conflicto palestino-israelí durante el fin de semana parece haber impulsado el dólar estadounidense. Sin embargo, a medida que avanzaba el día, el DXY renunció a sus ganancias debido a mucha incertidumbre geopolítica y al IPC de EE. UU. que aún está por delante esta semana.

Desde una perspectiva técnica, el índice del dólar (DXY) continúa luchando en el área de resistencia de 107,00. Sin embargo, a estas alturas todavía no estoy convencido de que el repunte del dólar estadounidense haya llegado a su fin. Dado el contexto fundamental y la situación geopolítica, sigue siendo posible volver a probar el umbral de 107,00.

Gráfico diario del índice del dólar (DXY).

Fuente: TradingView, elaborado por Zain Vawda

EVENTOS DE RIESGO POR FUTURO

Además de las tensiones geopolíticas en curso, los mercados estaban preparados para los importantes datos del índice de precios al consumidor de Estados Unidos esta semana. No se puede cuestionar su importancia a la luz del reciente aumento de la inflación general, y es probable que otra lectura positiva alimente los temores de recesión, pero debería ser positiva para el USD desde una perspectiva de refugio seguro. De todos modos, parece que el USD está bien equilibrado a medida que avanza el cuarto trimestre.

Esta semana se publicarán muchos datos de nivel medio en Japón, pero a diferencia de EE.UU., estos datos individuales generalmente tienen poco impacto en el yen. Esto depende en gran medida de la postura de política monetaria del BoJ, ya que es probable que ninguna de estas publicaciones de datos conduzca a un cambio de política, independientemente de la cifra real.

Para conocer todas las publicaciones económicas y eventos que afectan al mercado, consulte el Calendario diario de FX

ACCIÓN DE PRECIO Y CONFIGURACIONES POTENCIALES

USDJPY

Niveles clave a tener en cuenta:

Niveles de soporte:

• 148.00
• 146,69 (MM de 50 días)
• 145.00

Niveles de resistencia:

• 149,30
• 150.00 (Nivel psicológico)
• 152,00 (máximo 2022)

USD/JPY Gráfico diario

Fuente: TradingView, elaborado por Zain Vawda

EL CLIENTE SE SIENTE IG

Echando un vistazo rápido a los datos de sentimiento de los clientes de IG, que muestran que los comerciantes minoristas tienen un 82% de posiciones cortas netas en USDJPY. Teniendo en cuenta la opinión contraria adoptada aquí en DailyFX, ¿se prevé que el USD/JPY suba hacia la marca de 150,00?

Para obtener consejos y trucos sobre cómo utilizar los datos de opinión de los clientes, descargue la guía gratuita a continuación.

— Escrito por Zain Vawda para DailyFX.com

Contacta y sigue a Zain en Twitter: @zvawda