¿El IPC de EE. UU. interrumpirá Apple Cart?

ANÁLISIS DÓLAR ESTADOUNIDENSE/SPX

• Expectativa del FOMC = pausa.
• El IPC de EE. UU. podría cambiar la dinámica actual si la inflación supera las proyecciones.
• Se avecina la ruptura de DXY y SPX.

FACTORES A CONSIDERAR ANTES DE SU DECISIÓN DE TASA FED

Poco ha cambiado desde la semana pasada en términos de expectativas del mercado con los mercados monetarios rondando 75% Signo de probabilidad de una ruptura de la tasa de interés por parte de la Reserva Federal (consulte la tabla a continuación). El próximo anuncio es fundamental para la orientación a futuro en los mercados globales, ya que la mayoría de los bancos centrales se refieren a la Fed como un indicador.

FONDOS FED DE FUTUROS IMPLÍCITOS:

Fuente: Refinitivo

El IPC de EE. UU. es más crucial que nunca y podría ser el factor decisivo para la toma de decisiones de la Fed. De cara a esta semana, varios datos económicos de EE. UU. bajaron, aumentando los temores de recesión; sin embargo, se mantienen condiciones de estrechez en el mercado laboral junto con niveles de inflación que están lejos de la tasa objetivo. Las estimaciones apuntan a una rápida disminución de la inflación general junto con una disminución marginal de la inflación subyacente, y este ha sido el caso recientemente. Otra publicación que siga esta tendencia no debería alterar significativamente el pronóstico de la Fed.

CALENDARIO ECONÓMICO DE ESTADOS UNIDOS (GMT +02:00)

Fuente: Calendario económico DailyFX

POSIBLES RESULTADOS

Tasa de pausa:

El consenso actual apunta a una pausa en las tasas como se mencionó anteriormente con la posibilidad de otro aumento en el futuro, ya que la Fed busca evaluar el entorno económico después de que la reciente crisis bancaria y las preocupaciones sobre el techo de la deuda se hayan disipado. La otra cara de la moneda de este resultado es que la inflación está bajando, lo que posiblemente lleve a un sesgo moderado por parte de la Fed, lo que indica que se ha alcanzado el pico del ciclo.

Aumento de la tasa:

Si vemos que la inflación sube, la Fed podría verse tentada a subir de nuevo 25 pbs, dejando la puerta abierta para futuras excursiones. Hasta ahora, los funcionarios de la Fed han sido relativamente menos agresivos que en meses anteriores, lo que se suma a la idea de una pausa.

El lenguaje utilizado y las revisiones de los datos económicos serán de particular importancia considerando las estimaciones previas de una recesión leve en el cuarto trimestre de 2023.

ANÁLISIS TÉCNICO

GRÁFICO DIARIO DEL ÍNDICE DEL DÓLAR ESTADOUNIDENSE (DXY).

Gráfico elaborado por Warren VenketasYO G

El FOMC puede invalidar el patrón de bandera alcista en desarrollo (gris) y exponer el 102.50El indicador de soporte del promedio móvil de 50 días (amarillo) debería seguir las expectativas del mercado, mientras que una reacción agresiva podría hacer que la formación se desarrolle de manera manual.

Niveles de resistencia:

• 105.00
• 104.70
• Resistencia a la bandera
• 104.00/Resistencia de línea de tendencia

Niveles de apoyo:

• 103.38/Apoyo contra reembolso
• MA 102,50/50 días (amarillo)

GRÁFICO DIARIO DEL ÍNDICE S&P 500

Gráfico elaborado por Warren VenketasYO G

El S&P 500 aún no ha renunciado a su recuperación con las esperanzas continuas de una pausa de la Fed. Los alcistas ahora buscan probar el cambio de agosto de 2022 y estaré seguro si las tasas se mantienen estables. Un entorno de tipos de interés más bajos suele favorecer las valoraciones de las acciones, de ahí la relación en gran medida inversa entre ambos.

Niveles de resistencia:

Niveles de apoyo:

• 4200.00
• 4169.48
• MA de 50 días (amarillo)

LOS DATOS DE SENTIMIENTO DEL CLIENTE DE IG REVELAN PREJUICIOS MIXTOS

IGCS muestra que los comerciantes minoristas están actualmente en el centro de atención CORTO en el S&P 500, con 68% de comerciantes actualmente en posesión CORTO ubicaciones (a partir de este escrito). En DailyFX, por lo general, adoptamos una opinión en contra del sentimiento de la multitud, pero debido a los cambios recientes en el posicionamiento largo y corto, llegamos a una disposición cautelosa a corto plazo.

Póngase en contacto y siga a Warrenon en Twitter:@Venketas