El mercado de criptomonedas se vio afectado con una liquidación de 1.700 millones de dólares, el mayor evento desde 2021

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El mercado de las criptomonedas en general sufrió una gran caída el 9 de diciembre. Mientras que el precio de Bitcoin cayó de 101.109 dólares a un mínimo de 94.150 dólares, lo que supone una caída del -7%, el mercado de altcoins sufrió pérdidas significativamente más graves. En un momento, Ethereum cayó hasta -12%, XRP -22%, Solana -15%, Cardano -23%, Dogecoin -19% y Shiba Inu -25%.

Según Coinglass datosMás de 562.000 comerciantes fueron liquidados en las últimas 24 horas y las liquidaciones totales alcanzaron los 1.700 millones de dólares. La mayor orden de liquidación individual tuvo lugar en Binance en el par ETHUSDT, por un valor de 19,69 millones de dólares. De los 1.700 millones de dólares en liquidaciones totales, 1.550 millones de dólares correspondieron a posiciones largas.

En particular, el nivel de apalancamiento de Bitcoin fue relativamente modesto en comparación con el de las altcoins, con 143 millones de dólares en BTC largos liquidados. Por el contrario, ETH registró liquidaciones por 219 millones de dólares, SOL por 57 millones de dólares, DOGE por 86 millones de dólares, XRP por 53 millones de dólares y ADA por 22 millones de dólares.

En todo el mercado de criptomonedas, esto representó el mayor aumento en el apalancamiento desde abril de 2021, cuando se produjo un récord de $10 mil millones en liquidaciones de futuros de criptomonedas en un solo día. Esto superó el récord anterior de 5.770 millones de dólares.

Después de la crisis, Bitcoin y la mayoría de las altcoins han experimentado una fuerte recuperación, aunque aún no han vuelto a los niveles previos a la crisis. Durante las últimas 24 horas, BTC se mantuvo con una caída del -2,4%, ETH -4,8%, XRP -9,6%, SOL -6,4% y DOGE -8,4%.

¿Qué causó la caída del mercado de las criptomonedas?

Según el criptoanalista ltrd (@ltrd_), la dinámica subyacente comenzar con una mayor presión de venta sobre Coinbase, donde los comerciantes comenzaron a vender agresivamente casi una hora antes de la gran cascada. Aunque el colapso final fue provocado por una reacción en cadena de liquidaciones, esta liquidación sostenida en los mercados al contado fue decisiva para empujar los precios hacia áreas donde los comerciantes sobreendeudados no tuvieron más remedio que relajarse.

Las comisiones de financiación sobrecalentadas y los crecientes niveles de interés abierto significaron que, una vez que aparecieron las primeras grietas, las posiciones fuertemente apalancadas no tenían ninguna posibilidad de escapar. “¿Cómo podemos decir que el mercado estaba sobrecalentado? Es simple: la tarifa de financiamiento más el aumento del Interés Abierto. Estos dos factores son los impulsores del mercado actual e indican que la gente está sobreendeudada”, explicó ltrd.

Cuando el mercado finalmente colapsó, sus efectos fueron desiguales. bitcóin desplegado características distintas de otros instrumentos, y Ethereum mostró signos alentadores de acumulación en el camino a la baja, lo que sugiere que un comprador importante podría haber aprovechado la oportunidad.

Sin embargo, los acontecimientos son realmente sorprendentes. ocurrió con XRP en Coinbase, donde, como dijo ltrd, “se puede ver algo loco: los impactos de mercado de XRP en Coinbase son asombrosos. Algo absolutamente extraño sucedió. En un mercado grande y relativamente maduro, vimos una cascada de grandes órdenes de venta que provocaron que el mercado cayera más del 5%. No sabemos exactamente qué pasó, pero ciertamente es inusual». Ltd especuló que estas enormes y anómalas órdenes de venta podrían provenir de un importante comerciante obligado a liquidar a cualquier precio.

“Quizás valga la pena seguir la situación durante los próximos días. Tal vez un actor importante se vio obligado a vender como si no hubiera un mañana”, reflexionó. La consecuencia de tal evento, incluso en mercados aparentemente más profundos, fue un rápido colapso que se extendió a los swaps perpetuos negociados en otros lugares, lo que provocó nuevas liquidaciones.

Según ltrd, “Cuando sucede algo así, suele ser una cascada de órdenes involuntarias. Los creadores de mercado absorben esta presión de venta y la cubren, haciendo que la señal se propague a través de las operaciones. Incluso las altcoins de gran capitalización como XRP, que tienen capitalizaciones de mercado iguales a las de las principales empresas estadounidenses, todavía enfrentan restricciones de liquidez que se vuelven evidentes en condiciones de estrés. «En comparación con estos límites de mercado, la liquidez en el mercado sigue siendo escasa», señaló, explicando cómo esto contribuye a la volatilidad observada y la naturaleza dramática de tales eventos.

Cuando los precios finalmente se estabilizaron y comenzaron a recuperarse desde los puntos más bajos, ltrd destacó cómo este patrón es común en mercados sobrecalentados: “Lo siguiente que siempre se ve en un mercado caliente es una rápida reversión de los precios desde el punto más bajo. Hay una gran cantidad de liquidaciones, liquidez limitada y todavía muchos jugadores rentables que quieren comprar en las caídas. A ver quién gana».

Macroanalista Alex Krüger posicionado todo el evento en una perspectiva más amplia. “Nada ha cambiado. Espere que los precios sigan aumentando”, dijo, señalando que las condiciones futuras, como una administración estadounidense pro-cripto bajo Donald Trumppodría crear un entorno más constructivo para los activos digitales.

Si bien Krüger citó la posibilidad de que se produzcan más flujos de apalancamiento en los próximos meses, vio estos acontecimientos como una fuerza normalizadora. “Hoy hubo un gran apalancamiento. Principalmente para altcoins. Muy normal en mercados calientes y altamente apalancados. Así es como las criptomonedas bautizan a los recién llegados y mantienen disciplinados a los nativos de las criptomonedas”, dijo Krüger, y agregó: “Nunca es divertido estar atrapado en una situación de apalancamiento por mucho tiempo. Pero de esto se trata. La financiación vuelve a la línea de base en todos los ámbitos. Esta vez también es bueno. Espere más en los próximos meses.

En el momento de escribir este artículo, Bitcoin se cotizaba a 97.401 dólares.