El S&P 500 se desploma mientras la Fed alimenta el calor de la subida de tipos. ¿Se recuperará Wall Street?

S&P 500, Nasdaq 100, Russell 2000, Dow Jones 30, Fed – Puntos de conversación

• EL S&P 500 ha disminuido ya que el mercado parece estar escuchando a la Fed
• Un coro de oradores de la Fed cantó la misma partitura durante toda la noche.
• El ciclo de ajuste parece haberse alargado. ¿Bajará el S&P 500?

El S&P 500 se hundió durante la noche mientras otros oradores de la Reserva Federal mantienen su mantra agresivo. El Dow Jones, Nasdaq, Russell 2000 y S&P 500 registraron caídas en su sesión de caja de -0,61% -1,11%, -1,52% y -1,68% respectivamente.

El tamaño de las pérdidas en cada índice parece reflejar el riesgo que plantean las condiciones financieras más estrictas. A medida que aumenta el costo del capital, las empresas que dependen de la obtención de capital o la emisión de deuda pueden tener más dificultades para administrar su balance en el futuro.

La Fed ha dejado claro que se deben endurecer las condiciones financieras para reducir la inflación. Cuatro oradores de la Fed subieron al podio durante la noche.

El mensaje general que mantiene el banco central es que las tasas continuarán aumentando y que deberán permanecer allí durante un período prolongado para detener un máximo de 40 años en las presiones de los precios.

Refiriéndose a la inflación, el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, dijo: «No veo signos de una caída rápida en los datos económicos y estoy listo para una lucha más prolongada».

A Waller se unieron los comentarios del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, y el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, al hacer comentarios agresivos.

Llegan un día después de que los mercados interpretaran que el jefe Jerome Powell no era lo suficientemente agresivo. Parece que la música ha cambiado para los inversores.

El tono parece ser que los clips de 25 bps son apropiados y que el pico estará por encima del 5%. Los futuros y los swaps de tasas de interés ahora fijan el precio de la tasa de los fondos federales para que supere el 5,10% este año, en lugar de estar por debajo del 4,90% la semana pasada.

Los mercados de opciones vieron algunas operaciones exitosas con una huelga del 6%. A principios de esta semana, un estratega de Citibank dijo que podría ver que la tasa de fondos federales alcanzara el 6% en este ciclo.

Si bien los deslucidos resultados de Alphabet arrastraron a la baja al Nasdaq y al mercado en general, Disney registró ganancias mejores de lo esperado y una reestructuración que redujo los costos después de la campana. Ha impulsado ligeramente los futuros de Wall Street desde el cierre.

S&P 500, DOW JONES, RUSSELL 2000, NASDAQ

Gráfico creado con TradingView

— Escrito por Daniel McCarthy, estratega de DailyFX.com

Para contactar a Daniel, use la sección de comentarios a continuación o @DanMcCathyFX en Twitter

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