¿Está roto el modelo de stock a flujo? La predicción de Bitcoin de $ 98,000 perdida dice que podría ser

Noviembre no ha sido muy bueno para Bitcoin. Pero ha sido incluso peor para las predicciones de una Plan B, un analista de criptografía con seguidores devotos. Bitcoin se cotiza a poco más de la mitad de lo que se supone, si sus predicciones hubieran sido correctas.

Esto incluso le hizo reconocer que su predicción de Bitcoin de $ 98k probablemente será un «primer error».

Un inversor institucional holandés convertido en maximalista de Bitcoin es famoso por sus modelos que, en el pasado, predijeron con precisión los movimientos de Bitcoin. Él predijo que Bitcoin alcanzaría los $ 47,000 en agosto y luego bajaría a $ 43,000 a fines de septiembre. También predijo un aumento a $ 63,000 en octubre, que casi perdió por $ 20,000.

La falta de noviembre fue mucho mayor. En lugar de los $ 98,000 predichos, Bitcoin ahora cotiza a $ 54,400.

Hace solo dos semanas, PlanB dijo que la predicción del precio de $ 98,000 todavía estaba en juego. Al mismo tiempo, señaló su modelo de stock a flujo para BTC.

La predicción de $ 98.000 en noviembre y $ 135.000 en diciembre sigue en juego pic.twitter.com/Df9CsxTdEj

– PlanB (@ 100 billones de USD) 14 de noviembre de 2021

El stock-to-flow (SF) es lo que caracteriza a PlanB. Por un tiempo, pareció que esto era lo que usaba para sus predicciones.

El modelo tiene sus raíces en la narrativa del «dinero fuerte» para BTC. Realiza un seguimiento de los ciclos de reducción a la mitad de BTC para medir su escasez relativa. Después de cada ciclo de reducción a la mitad, la cantidad de Bitcoin nuevo creado por la cadena de bloques se reduce a la mitad.

El evento es comparable a una subida de tipos de interés. Excepto, para Bitcoin, no hay forma de aumentar la producción. Solo es posible disminuirlo. Según el modelo, esta escasez relativa impulsa el precio al alza.

Hasta ahora, este ha sido el caso. Los aumentos de precios han acompañado cada evento de reducción a la mitad hasta ahora, después de lo cual cayeron. El modelo es excelente para predecir el carácter cíclico de las criptomonedas. Sin embargo, predecir el precio en términos absolutos es algo completamente diferente, como muestran las predicciones de PlanB.

¿La predicción de $ 98k no se basa en SF?

Durante un tiempo, las predicciones de PlanB fueron acertadas. Sin embargo, cuando las cosas empezaron a verse mal en noviembre, PlanB hizo una “aclaración”. Dijo que no basaba sus predicciones en el modelo SF en absoluto. Más bien, afirmó que la predicción de $ 98,000 dependía de su «modelo de piso» e insistió en que el modelo SF todavía está intacto.

Para aclarar: la predicción de noviembre de 98K NO se basa en el modelo S2F sino en mi modelo de piso.
Como dije antes (en tweets y últimos podcasts), utilizo 3 modelos:
1) S2F
2) Modelo de suelo
3) Modelo en cadena
Si, por ejemplo, falla la predicción del modelo de piso 98K Nov, eso NO significa que falla S2F o en la cadena. https://t.co/tj6SSwSzKR

– PlanB (@ 100 billones de USD) 17 de noviembre de 2021

El modelo de piso es lo que PlanB llama el peor escenario para Bitcoin. Sin embargo, no está claro de dónde proviene el modelo de piso y si está relacionado con el modelo SF.

El propio PlanB dijo que usa tres modelos. Estos son el modelo SF, el modelo de piso y un modelo en cadena. Se supone que el modelo en cadena rastrea los indicadores de la cadena de bloques, como la actividad de las ballenas y otros movimientos. Si bien compartió información sobre el modelo SF, no entra en grandes detalles sobre los otros dos.

Por otro lado, algunos comerciantes no lo compraron. Ellos señaló que parece que las predicciones dependían del modelo SF de una forma u otra.

¿Dentro de los márgenes?

Otros han señalado los datos presentados por otro Comerciante holandés, uno que trabajaba con PlanB en el pasado. Recopiló datos basados ​​en el modelo PlanB y armó una representación visual de los mismos.

Estos datos muestran que Bitcoin todavía se encuentra dentro de los márgenes de lo que predice el modelo. Sin embargo, de acuerdo con sus datos, incluso si Bitcoin cayera a $ 50,000, aún estaría dentro de los límites aceptables del modelo SF.

Múltiple de stock a flujo (463d)
2021-11-25, 23:59 UTC

ln (real / modelo)

Precio real: $ 59,008.66
Precio modelo: $ 98,248.18
Múltiple S2F: -0,51 pic.twitter.com/iQF4EdGEFR

– S2F múltiple (@ s2fmultiple) 26 de noviembre de 2021

Lo que constituía límites aceptables para algunos analistas claramente no es aceptable para todos los comerciantes. Muchos de estos comerciantes expresaron su enojo hacia PlanB, e incluso lo culparon por todo el dinero que perdieron.

Otros han señalado que todos los comerciantes son responsables de sus propias decisiones de inversión. El mismo PlanB dijo que da información de forma gratuita y que no puede entender por qué otros pueden culparlo por sus propias decisiones.

De hecho, es absurdo que cuando publica información de forma gratuita, de alguna manera la gente lo haga responsable de sus decisiones y acciones de inversión. Todos son responsables de sus propias decisiones y acciones (de inversión). Culpar a los demás es un signo de inmadurez: NGMI.

– PlanB (@ 100 billones de USD) 25 de noviembre de 2021

Modelo SF – Limitaciones

Si bien es cierto que todos son responsables de sus decisiones comerciales, es muy importante señalar las limitaciones del modelo SF.

El modelo en sí se basa en el supuesto de que la escasez de un activo conducirá directamente a un aumento de su valor. Esta suposición dio lugar a duras críticas al modelo. Nico Cordeiro de Strix Leviatán lo llama un «modelo camaleón» y un pieza de marketing.

Si bien la escasez es importante, no es el único factor que determina el precio. Como Coinmetría fundador Nick Carter dice, el modelo deja la demanda completamente fuera de la ecuación.

Esto es importante porque es posible hacer una moneda que sea aún más escasa que Bitcoin. Sin embargo, si no hay demanda, no tendrá ningún valor. Bitcoin seguirá siendo cada vez más escaso. Sin embargo, en algún momento, la demanda simplemente dejará de crecer, al igual que el precio.

¿Cuándo llegará ese punto? Ese es el problema, no hay forma de saberlo. No dentro del modelo SF, en cualquier caso. Sin embargo, es seguro asumir que el precio de Bitcoin no se detendrá repentinamente. Más bien, comenzará a reaccionar lentamente a la demanda.

La demanda es crucial

Tampoco hay forma de saber cuándo sucederá. Puede que ya haya comenzado a suceder. Si lo hiciera, veríamos exactamente lo que vemos aquí: el precio real de Bitcoin se desplaza lentamente hacia abajo y hacia la izquierda de lo que predice el modelo.

Modelo de piso $ 98K El cierre de noviembre probablemente será un primer error (después de clavar agosto, septiembre y octubre). El modelo S2F no se vio afectado y, de hecho, en camino hacia los $ 100K. pic.twitter.com/QO3bRUoGo3

– PlanB (@ 100 billones de USD) 25 de noviembre de 2021

Bitcoin puede estar perdiendo terreno debido a la saturación de la demanda. También podría deberse a que las monedas de la competencia dañan el dominio de Bitcoin. Eso significaría que el precio de Bitcoin comenzará a crecer más lentamente, o incluso a bajar.

Por otro lado, esto podría deberse a efectos transitorios. El reciente colapso de los precios de las criptomonedas probablemente esté vinculado a la incertidumbre después de la colapso del intercambio japonés Mt. Gox. Si eso es cierto, todo esto será solo un pequeño problema técnico y BTC volverá a la normalidad pronto.

Cualquiera de estos escenarios que crea que es el caso determinará cómo se siente acerca de Bitcoin. Si cree que la adopción está empezando a mejorar, debe esperar. Si cree que está empezando a desvanecerse, venda.