La métrica en cadena muestra la primera señal de compra de Bitcoin desde 2019: esto es lo que necesita saber

Según la firma de criptoanálisis CryptoQuant, una métrica en cadena está emitiendo una señal definitiva para comprar Bitcoin por primera vez desde 2019. El índice de pérdidas y ganancias (PnL) de CryptoQuant, un índice construido a partir de tres indicadores en cadenas relacionados con la rentabilidad de el mercado de Bitcoin superó recientemente su media móvil simple (SMA) de 365 días después de un período sostenido por debajo de ella.

El índice PnL recortó ambos lados de su SMA de 365 días en 2020 y 2021. La última vez que rompió bruscamente al norte de su SMA de 365 días después de un período prolongado por debajo fue en 2019, unos meses después de que el mercado tocara fondo. «El índice CQ PnL ha dado una señal de compra definitiva para BTC», señala CryptoQuant, antes de afirmar que «el cruce del índice implicó el comienzo de mercados alcistas en ciclos pasados».

«Todavía es posible que el índice caiga por debajo», advirtió CryptoQuant en un publicaciones de blog. Pero los alcistas de Bitcoin agregarán este indicador a una lista creciente de otras señales técnicas y en cadena que también están mostrando señales alcistas.

Como se discutió en un artículo reciente, una creciente confluencia de indicadores (observando ocho patrones de precios, uso de la red, rentabilidad del mercado y señales de balance de riqueza) monitoreados por Glassnode sugiere que Bitcoin podría estar en las primeras etapas de recuperación de un mercado bajista.

Y estos no son los únicos indicadores en cadena que señalan un mercado alcista entrante. Según el análisis publicado en Twitter por @GameofTrade_, 6 métricas en cadena que incluyen el puntaje de tendencia de acumulación, el flujo de inactividad ajustado por entidad, el riesgo de reserva, el precio realizado, el puntaje Z de MVRV y los múltiplos de Puell «requieren una oportunidad de compra generacional a largo plazo».

Mientras tanto, el análisis de los ciclos de mercado a largo plazo de Bitcoin también sugiere que la criptomoneda más grande del mundo por capitalización de mercado podría estar en las primeras etapas de un mercado alcista de casi tres años. Según el análisis de la cuenta de Twitter centrada en criptomonedas @CryptoHornHairs, Bitcoin está siguiendo exactamente el camino de un ciclo de mercado de aproximadamente cuatro años que se ha cumplido perfectamente durante más de ocho años.

En otros lugares, un patrón de precios de Bitcoin ampliamente seguido está enviando una historia similar. De acuerdo con el modelo de precios Stock-to-Flow de Bitcoin, el ciclo de mercado de Bitcoin es de aproximadamente cuatro años, y los precios suelen tocar fondo cerca de la mitad de la brecha de cuatro años entre las mitades: la reducción a la mitad de Bitcoin es un fenómeno de cuatro años en el que la recompensa minera se reduce a la mitad. , ralentizando así la tasa de inflación de Bitcoin. El historial de precios pasado sugiere que la próxima gran ola de Bitcoin vendrá después de la próxima reducción a la mitad en 2024.

Pero los obstáculos macroeconómicos podrían hacer bajar los precios esta semana

Todos los indicadores anteriores sugieren que Bitcoin es actualmente una muy buena compra a largo plazo. Es importante enfatizar el «largo plazo» aquí. Esto se debe a que los vientos en contra macro que afectan a la criptomoneda más grande del mundo por capitalización de mercado aún no han desaparecido por completo.

De hecho, varios macroestrategas han notado esto, entrando en el punto crucial de esta semana. Anuncio de política de la Fedexiste un riesgo significativo de que los mercados subestimen la determinación de la Fed de 1) continuar elevando las tasas de interés de EE. UU. y 2) mantenerlas en niveles elevados durante algún tiempo.

Los mercados monetarios están valorando actualmente que la Reserva Federal ofrezca solo 50 puntos básicos en nuevas subidas de tipos: una el miércoles (llevándolas a 4,50-4,75 %) y otra en marzo (donde las tasas alcanzan un máximo de 4,50-4,75 %). . Por lo tanto, los mercados esperan que comience un ciclo de recortes antes de finales de 2023.

Ahora, tales precios de mercado no son ridículos: la inflación de EE. UU. está cayendo rápidamente y parece probable que regrese pronto al objetivo del 2,0% de la Reserva Federal, mientras que varios indicadores económicos líderes señalan la probabilidad de que la economía entre en recesión a finales de año. El sentimiento del mercado parece ser que la Fed querrá iniciar una relajación para respaldar el crecimiento.

Y si las expectativas del mercado sobre la economía son correctas, es probable que la Fed comience a relajarse a finales de este año. Pero, a juzgar por los comentarios recientes de los funcionarios, la Fed no está lista para señalar un sesgo de relajación. La debacle de la inflación «transitoria» de 2021 dañó gravemente la credibilidad del banco central, y la Fed quiere seguir señalando su intención de adoptar una postura dura sobre la inflación.

El presidente de la Fed, Jerome Powell y compañía. podría indicar que el banco tiene la intención de seguir adelante con más de otros 50 pb de subidas de tipos, lo que sacudiría los mercados, especialmente los activos de riesgo, a corto plazo. En tal caso, el gran avance de enero de Bitcoin podría tropezar el primer día de febrero.

Los técnicos señalaron la falta de niveles de soporte importantes antes del área de $ 21,500, que podría volver a probarse fácilmente en tal escenario. Tampoco se debe descartar una nueva prueba de $ 20,000 y el promedio móvil de 200 días y el precio realizado justo debajo. Lo que sería más interesante sería cómo respondería Bitcoin a esos niveles. Dados todos los indicadores anteriores de que el mercado bajista ha terminado, muchos compradores bajistas pueden estar ansiosos por tener en sus manos Bitcoin a $ 20,000 una vez más.