Evidencia de rebote del EUR/USD, pero la reversión total parece poco probable

Previsiones técnicas y fundamentales del euro: Neutral

• EUR/USD ha visto el mejor rendimiento en 2 semanas desde finales de enero
• Apuestas más agresivas por parte del BCE, siendo clave la subida de tipos a la baja de la Fed
• Los obstáculos fundamentales y técnicos permanecen en la próxima semana.

Durante las últimas dos semanas, el euro ha estado desgarrado frente al dólar estadounidense. El EUR/USD subió un 1,6% durante ese período, el desempeño más fuerte durante el período de dos semanas desde finales de enero. No tienes que ir muy lejos para entender lo que está pasando aquí. En el gráfico a continuación, EUR/USD subió debido a que los rendimientos de los bonos del gobierno alemán de alto nivel superaron a su equivalente del Tesoro.

De hecho, el dólar estadounidense ha estado cayendo ampliamente durante las últimas dos semanas. Esto se ha asociado cada vez más con comentarios más cautelosos de la Reserva Federal sobre el camino a seguir para las tasas de interés. Hemos visto los mercados descontar la mayor parte del endurecimiento esperado en 2023. Las probabilidades de un aumento de 50 puntos básicos en septiembre han disminuido en medio de los comentarios más cautelosos de la Fed.

Mientras tanto, el Banco Central Europeo ha hecho lo contrario de la Fed. La semana pasada, Martins Kazaks, miembro del Consejo de Gobierno del BCE, dijo que el banco central no debería descartar subidas de tipos de medio punto. También se escuchó un comentario similar del miembro de la junta, Robert Holzmann. Esto contrasta con la presidenta del BCE, Christine Lagarde, que tiene una visión más cautelosa.

De cara a la próxima semana, los datos pueden explicar la visión cada vez más agresiva de los responsables políticos. La inflación alemana se prevé en un 7,6 % interanual en mayo desde el 7,4 % anterior. Esto se debe a que el desempleo en la zona del euro cayó al 6,7% en abril desde el 6,8% anterior.

Sin embargo, los operadores deben tener cuidado con el hecho de que los mercados podrían funcionar por sí solos a medida que se enfrían las expectativas de política de la Fed. Se espera que la tasa de desempleo de EE. UU. se enfríe aún más hasta el 3,5 % en mayo desde el 3,6 % anterior. También se considera que las ganancias promedio por hora se mantienen sólidas. Esto podría devolver algo de vida al dólar estadounidense.

Impulsores fundamentales EUR/USD

Gráfico creado en TradingView

Análisis técnico EUR/USD – Gráfico diario

En el gráfico diario, EUR/USD dejó una posición neutral patrón de velas doji. Esto sigue a varios intentos fallidos de eliminar la resistencia, que parece ser el promedio móvil simple de 50 días. ¿Podría ser esto una señal de una recesión inminente a medida que se desvanece el impulso? El Doji podría activarse en caso de un seguimiento bajista. Esto podría aumentar las posibilidades de una reversión.

Tal resultado se centraría en la zona de soporte 1.0340 – 1.0388. Por ahora, la ruptura por encima de la línea de tendencia decreciente de marzo permanece activa. Sin embargo, la resistencia a la caída desde mayo de 2021 mantiene el foco en la baja más amplia. Para llegar allí, debe despejar el punto medio del retroceso de Fibonacci en 1.0922.

Gráfico creado en TradingView

— Escrito por Daniel Dubrovsky, Estratega para DailyFX.com

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