¿Ha tocado techo el dólar estadounidense? Fregaderos de desglose de doble parte superior para apoyar

Puntos de conversación sobre el dólar estadounidense:

• Fue una semana de retrocesos en los mercados a medida que las acciones subieron y el dólar cayó a pesar de un entorno aparentemente negativo de ganancias corporativas decepcionantes.
• El gran impulsor es la decisión de tasas del FOMC de la próxima semana y los impulsores del viernes por la mañana se avecinan a medida que se filtra la esperanza de una Fed más débil luego del aumento esperado de 75 pb para la próxima semana.
• Para el USD, antes de que lleguemos a la Fed, debemos superar la decisión sobre las tasas del Banco Central Europeo mañana y la gran pregunta es si Lagarde puede evocar algo más que una contracción corta del EUR/USD.
• El análisis contenido en el artículo se basa acción del precio Y formaciones graficas. Para obtener más información sobre la acción del precio o los patrones gráficos, consulta los nuestros Educación DailyFX sección.

Miré el dólar estadounidense el lunes. y destaqué una configuración contratendencia que se estaba preparando y que, técnicamente, ya se había disparado.

El dólar estadounidense se fijó formación de doble techo después del avance fallido la semana pasada 113.92. Ese precio era exactamente el mismo nivel que inclinó el avance una semana antes, después de otro informe de inflación realmente fuerte. El hecho de que el dólar mostrara un potencial de retroceso a pesar de lo que parecía ser un trasfondo aparentemente alcista para el dólar dio la impresión de que algo más estaba pasando, tal vez relacionado con el sentimiento o potencialmente de una contraparte. Y parece haber alguna esperanza de que todavía se avecina un giro de la Fed, ayudado por los eventos del viernes pasado por la mañana que discutí en ese artículo el lunes.

Ese impulso del viernes comenzó a desencadenar el doble techo el mismo día en que se estableció el segundo máximo. Los precios mantuvieron la línea en un punto de soporte clave que formó el escote de la formación alrededor de 111.74, que a su vez fue un punto de resistencia anterior desde un triangulo ascendente entrenando que yo estaba trabajando con el USD a principios de este mes. Este nivel había permanecido en el comercio el lunes, momento en el que un triangulo descendente había mostrado, que es un patrón bajista que indica un posible potencial de ruptura.

Que desglosado comenzó a golpear seriamente ayer con un fuerte empuje hacia abajo, encontrando soporte en el punto s1 alrededor de 110.79. Y esta mañana, incluso más continuación, ya que el precio volvió a la misma zona en juego hace unas semanas a principios de octubre, que se extendía desde una masa de confluencia desde 110 nivel psicologico hasta 110.25 nivel de fibonacci.

Hasta el momento, mantiene mínimos de dólar esta mañana.

Gráfico de precios de dos horas en dólares estadounidenses

Gráfico elaborado por james stanley; USD, DXY en Tradingview

¿Ha superado el dólar estadounidense?

Los mercados están obsesionados con los altibajos. Como comparto a menudo, es menos interesante para mí que la acción del precio: porque si el mercado ha tenido un rendimiento superior o no, no lo sabremos con seguridad hasta que sea demasiado tarde (y, por lo tanto, ya no se pueda actuar). Preferiría mucho más ponerme en la posición de maximizar las posibles oportunidades en lugar de esperar semanas para confirmar un máximo o un mínimo.

Pero, para poner este movimiento en práctica, solo mire el movimiento principal de 2022 y notarán que este movimiento fue solo un retroceso del 23,6% del salto de este año. Y ese nivel de retroceso es otro punto de énfasis en este lote confluente de apoyo que va desde el nivel psicológico 110 hasta el nivel Fibonacci 110.25.

Gráfico semanal del dólar estadounidense

Gráfico elaborado por james stanley; USD, DXY en Tradingview

Bueno, estamos a la espera: el dólar ha superado o no

Supongo que no, pero es una conjetura y seré directo contigo. No sé si este es el tope, como cualquier otro, y tratar de convertir esta suposición en una hipótesis enfatiza que, hace solo una semana, estas tendencias se mantuvieron calientes en USD. Hasta esa reversión del viernes, justo antes de la ventana de apagón de la Fed.

Mi opinión es que lo que estamos viendo está relacionado con la confianza después de una subida sostenida del dólar estadounidense, ayudada por el movimiento similar al colapso de la libra esterlina a finales de septiembre. GBP juega un papel importante en DXY, por lo que cuando el par entró en modo bajista total, el USD subió antes de retirarse. Esto es lo que creó la mecha ancha en los gráficos semanales y mensuales y si lo miras en blanco, seguro, hay síntomas de un alto, principalmente en el mecha estirada sentada encima de la acción del precio. Una reversión muy visible es a menudo una de esas cosas que los comerciantes pueden buscar para tratar de encontrar máximos, suponiendo que haya entrado en juego una bolsa de liquidez en un nivel más alto que podría sesgar el flujo de la tendencia. Aquí es donde formaciones de pin bar provienen, que es lo que vimos en GBP/USD a fines de septiembre en torno a ese movimiento similar a una depresión.

La gran prueba, por supuesto, es la decisión sobre las tasas del FOMC el próximo miércoles: ¿la Fed suavizará su puño? O veremos una repetición de Jackson Hole donde Jerome Powell sale a decir que la inflación no ha sido domesticada y que la Fed aún no está dispuesta a considerar la perspectiva a medida que aumenta el riesgo de inflación, incluso a través de todo este ajuste del año. es demasiado grande para soportar.

Sin embargo, antes de llegar allí, hay otra pregunta y es la decisión sobre las tasas del BCE de mañana…

Para los niveles técnicos del dólar americano, estoy monitoreando el próximo soporte en una zona entre 109.14 y 109.27. Y en el camino, entra en juego 109,62 que, como compartí el lunes, es la proyección del doble techo.

Gráfico de cuatro horas del dólar estadounidense

Gráfico elaborado por james stanley; USD, DXY en Tradingview

EUR/USD

He hablado mucho de ello este año, pero el euro es, con diferencia, el mayor componente del índice DXY con un 57,6 %. La lógica es una reliquia, en realidad, ya que DXY se creó en 1973 en un contexto económico muy diferente, mucho antes de la creación del euro. Y el índice se basaba en gran medida en una serie de monedas vinculadas al euro, como el marco alemán, el franco francés, la peseta española, los florines holandeses, etc. Y cuando se creó el euro, esas asignaciones simplemente se fusionaron en una asignación «euro».

¿Es este un buen barómetro del impacto del USD en la economía global actual? Probablemente no, ya que no hay exposición a China y el papel que juega China en los mercados globales ha cambiado drásticamente desde 1973, pero DXY realmente no lo es.

Sin embargo, esto destaca un elemento importante para el dólar estadounidense. El dólar tendrá muchas dificultades para obligarlo a moverse en cualquier dirección sin al menos algo de ayuda del euro. La ardiente tendencia alcista en el USD este año estuvo acompañada por la imagen especular de una venta masiva de la moneda única este año. Y si observamos las tasas de interés, realmente no hay muchas preguntas sobre por qué. Pero también había bastante miedo dado lo que ha cambiado desde febrero.

En el gráfico a continuación, podemos ver que la tendencia bajista del EUR/USD cobra nueva vida después de febrero, cuando Rusia invadió Ucrania. Esto llevó la guerra a la frontera oriental de Europa, pero quizás más fundamental por las implicaciones económicas, interrumpió las cadenas de suministro y eliminó una importante fuente de energía barata. Esto plantea interrogantes sobre el futuro, que se reflejan en el siguiente gráfico.

Tenga en cuenta el ángulo más agresivo en el más reciente línea de tendencia que se originó en febrero.

Gráfico semanal EUR/USD

Gráfico elaborado por james stanley; EURUSD en Tradingview

EUR/USD a corto plazo: rally por delante del BCE

Empecé a mirar el potencial de retroceso del EUR/USD la semana pasada.destacando una serie de altibajos que había comenzado a producir cerveza.

Y luego, esta semana comenzó con un aumento de un área de resistencia confluente en .9900, que es tanto un nivel psicológico como una proyección de línea de tendencia. Como he compartido la llamada telefonica del lunes, esto dio la impresión de un movimiento alcista que había comenzado a fermentar y había dos niveles de resistencia por encima de la cabeza en .9950 y 1.0000. Esperaba que se colocaran muchas paradas encima de cada una, lo que actuaría como un propulsor si el precio pudiera romperse, ya que las paradas cortas son «comprar para cubrir», lo que agrega demanda en el mercado.

Y dados los movimientos de los últimos días, donde el precio se ha acelerado a través de cada uno de esos niveles de resistencia, ese parece ser el caso.

Entonces, en este punto, soy de la opinión de que este es un escenario corto. Esos pueden durar un tiempo, pero si lo hace o no dependerá de cuán agresiva pueda ser Christine Lagarde en la reunión del BCE de mañana. Y un ajuste corto puede convertirse rápidamente en un repunte, pero eso probablemente requeriría un BCE mucho más agresivo mañana y una Fed mucho más moderada la próxima semana; una perspectiva que estoy considerando como una baja probabilidad en este momento, pero una vez que sería negligente descartarla por completo.

Estoy siguiendo la próxima resistencia en 1.0095 y 1.0198, después de lo cual entra en juego un área importante alrededor de 1.0350.

Gráfico diario EUR/USD

Gráfico elaborado por james stanley; EURUSD en Tradingview

— Escrito por James Stanley, estratega sénior, DailyFX.com y director de Educación DailyFX

Contacta y sigue a James en Twitter: @JStanleyFX