¿Impondrá una Fed agresiva sobre Tokio en medio de preocupaciones sobre la intervención cambiaria?

• El USD/JPY cotiza al alza después de que un aumento en el índice de precios al consumidor de EE. UU. refuerza la teoría del “alza por más tiempo”.
• Los pronósticos de la Fed ocupan un lugar central mientras los mercados buscan confirmación sobre las tasas máximas y los pronósticos del índice de precios al consumidor.
• El sentimiento de los clientes de IG sugiere fatiga alcista ya que los datos de posicionamiento recientes revelan un cambio de dirección
• El análisis de este artículo hace uso de modelos graficos y clave apoyo y resistencia niveles. Para más información visita nuestra completa biblioteca educativa

A principios de semana, el gobernador del Banco de Japón, Ueda, dijo que el banco podría tener datos suficientes para tomar una decisión sobre el fin de las tasas de interés negativas para fin de año. Esto dio lugar inmediatamente a un movimiento al alza en el mercado de bonos japonés, ya que las tasas del rendimiento de los bonos del gobierno japonés a 10 años superaron el máximo anterior de 0,682 y continúan aumentando.

Rendimientos de los bonos del gobierno japonés a 10 años

Fuente: TradingView, elaborado por Ricardo Neve

Naturalmente, los comentarios del gobernador Ueda llevaron a una apreciación del yen y apareció una oportunidad para que el par retrocediera después de un avance ciertamente breve que abrió un nuevo camino para el año.

El retroceso encontró soporte en 146,50 y subió durante el resto de la semana. Antes de la decisión del FOMC del miércoles, es probable que los mercados reconsideren las preocupaciones sobre la intervención cambiaria por parte del Ministerio de Finanzas japonés, particularmente si recibimos un mensaje agresivo de la Reserva Federal o si vemos que las proyecciones económicas resumidas apuntan a cifras de tasas de inflación más altas de lo esperado anteriormente. 150 es el nivel de resistencia y 146,50 permanece como soporte.

Los traders pueden abstenerse de entrar en niveles tan altos, ya que esto podría compararse con recoger monedas de un centavo frente a una apisonadora: la recompensa potencial no supera el riesgo involucrado.

dólar estadounidense/JPY Gráfico diario

Fuente: TradingView, elaborado por Richard Snow

El gráfico semanal muestra el aumento constante del par USD/JPY, que continúa alcanzando nuevos máximos anuales pero aún está por debajo del máximo de 2022, justo por debajo de 152,00.

Gráfico semanal USD/JPY Fuente: TradingView, elaborado por Ricardo Neve

El sentimiento de los clientes de IG advierte sobre el desvanecimiento del impulso alcista

Los cambios recientes en el posicionamiento complican la perspectiva ahora bajista proporcionada por el indicador contrario, ya que los operadores se mantienen netos cortos.

Fuente: TradingView, elaborado por Ricardo Neve

USD/JPY:Los datos de los comerciantes minoristas muestran que el 24,49% de los comerciantes tienen posiciones largas netas con una relación entre operadores cortos y largos igual a 3,08 a 1. Generalmente adoptamos una opinión que va en contra del sentimiento de la multitud.y el hecho de que los operadores estén netamente cortos sugiere que los precios USD/JPY pueden seguir subiendo.

Descubra por qué los cambios recientes en el sentimiento apuntan a la posibilidad de un movimiento a la baja en el USD/JPY leyendo nuestra guía dedicada al sentimiento del cliente de IG a continuación:

— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com

Contacta y sigue a Richard en Twitter: @RichardSnowFX