El mercado bajista atrae a medida que aumentan los temores de recesión

PERSPECTIVA SEMANAL DEL S&P 500: bajista

• El S&P 500 cae por debajo del mínimo de la semana pasada y entra brevemente en el mercado bajista
• La perspectiva a corto plazo para las acciones estadounidenses sigue siendo bajista
• El informe PCE de abril podría ser el próximo gran catalizador para la acción del precio en la próxima semana.

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acciones estadounidenses Yo Tuve otra semana horrible y sufrió grandes pérdidas, con el Nasdaq 100 hundimiento4.45% y el S&P 500 otoño 3.05% en las últimas cinco sesiones de negociación. el año fue brutal para las acciones, pero para ponerlo en números, el Nasdaq 100 casi colapsa 28% en 2022 en una amplia debilidad del sector tecnológico, encendido desde vientos en contra crecientes para la economíaIncluido aumentando rBien tasas de interés, una fuerte inflación y un rápido enfriamiento del crecimiento económico. El S&P 500 posee también agotado, entrando brevemente en el mercado bajista Viernes después de fijar un nuevo 2022 intradía bajo en 3,810, un movimiento que hizo que el índice acumulara una caída de más del 20% desde su máximo de enero.Sin embargo, al cierre del viernes, el punto de referencia máximoborró su declive diario y ya no cumplía con la definición oficial de un estar en un mercado bajista

De cualquier manera, el apetito por el riesgo se desplomó recientemente cuando sel sentimiento se volvió muy bajista arriba teme que la Fed no pueda hacer esto ingeniero un aterrizaje suave mientras persigue un ciclo de ajuste agresivo destinado a restaurar la estabilidad de precios e, Por supuesto, credibilidad.

Aunque la Fed descartó aumentar los costos de endeudamiento en incrementos de 75 puntos básicos, no hizo nada más para aliviar las preocupaciones de Wall Street sobre la enorme roto en el espacio de la equidad. De hecho, el banco se ha duplicado recientemente retórica agresivaseñalándolo eso seguirá recogiendo el alojamiento hasta que esté allí evidencia clara y convincente de que la inflación está cayendoincluso si el proceso implica mover la posición política por encima de la neutralidad.

Con la narrativa de la recesión ganando impulso, las lecturas del IPC en un máximo de cuatro décadas y las ganancias corporativas desacelerándose compresión de márgenes, y el banco central decidido a tomar medidas enérgicas contra la inflación después de esperar demasiado para actuar, las razones para un repunte significativo en las acciones son débiles. de hecho el Es probable que el S&P 500 y el Nasdaq 100 sigan siendo bajistas durante las próximas semanas, con vendedores desvaneciéndose con cada repunte y comprando más protección contra caídas en el mercado de opciones (la relación de volumen promedio de opciones put-call de Cboe de 10 días para acciones individuales ha aumentado al nivel más alto desde el colapso del COVID-19 de 2020).

De cara a la próxima semana, el calendario económico está repleto de datos relevantes, pero lo más destacado probablemente sea el Informe de principales gastos de consumo personal, el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal. Dicho esto, el PCE básico de abril cayó un 4,9 % interanual tras un aumento interanual del 5,2 % en marzo. Para mejorar la sensación, los datos deberán confirmar que las presiones de los precios alcanzaron su punto máximo en el primer trimestre y están comenzando a revertirse rápidamente. Si las cifras caen por debajo de las expectativas, es posible que veamos un fuerte repunte, amplificado por una menor liquidez antes del feriado del Día de los Caídos. Lo contrario también es cierto: una lectura peor de lo esperado podría desencadenar una liquidación violentaexacerbado por el bajo volumen.

ANÁLISIS TÉCNICO DEL S&P 500

Después de la reciente ventael S&P 500 cayó hacia el apoyo del clúster, pasando de 3.805 a 3.800, donde el límite inferior de un canal descendente a corto plazo converge con el retroceso de Fibonacci del 38,2% del rally 2020-2022. Si el índice logra romper por debajo esta zona en los próximos días, el impulso de las ventas podría acelerarse, allanando el camino para un movimiento hacia 3.710, seguido de 3.635. Por otro lado, si compradores inferiores resurgir y desencadenar un aumento inversiónla resistencia inicial aparece en 3.950 y luego en 4.100.

Gráfico S&P 500

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Gráfico técnico del S&P 500 preparado con TradingView

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— Escrito por Diego Colman, estratega de mercado de DailyFX