Intercambios de criptomonedas centralizados frente a descentralizados, ¿en qué se diferencian?

Una criptomoneda es una moneda digital protegida por criptografía. Blockchain aborda específicamente la estructura de datos y permite la existencia de libros de contabilidad digitales descentralizados donde los errores no pueden afectar las transacciones. Los intercambios de criptomonedas son lugares donde cualquiera puede comprar o vender criptomonedas. Cada intercambio de criptomonedas tiene su propio conjunto de términos y condiciones, y todos ofrecen a los usuarios acceso a las criptomonedas más populares.

En los últimos años, el comercio de activos digitales ha crecido significativamente. Los intercambios centralizados y descentralizados son los dos tipos diferentes de plataformas donde se negocian las criptomonedas. Los intercambios centralizados son donde se lleva a cabo la mayor parte del comercio de criptomonedas en términos de volumen de negociación. Los intercambios centralizados (CEX) sirven como el lugar principal para intercambiar tokens y dinero. La infraestructura que mantienen los CEX en los mercados de criptomonedas es comparable a la que se observa en los mercados de valores tradicionales, con protocolos similares y reglas de ejecución de transacciones equivalentes que fomentan la provisión de liquidez y el proceso de descubrimiento de precios.

Se negocian diferentes tipos de activos en intercambios centralizados en los mercados financieros contemporáneos. En esta estructura de mercado dominante, a menudo se utiliza un libro electrónico de órdenes limitadas (LOB), que iguala las órdenes de los usuarios finales de una manera bastante transparente, eficaz y centralizada. Para el comercio de criptomonedas fuera de la cadena en intercambios centralizados, los mercados LOB también se han adoptado ampliamente.

Las plataformas descentralizadas son los únicos lugares donde los tokens recién lanzados a menudo se pueden intercambiar junto con las criptomonedas populares Estos intercambios descentralizados han visto recientemente un aumento exponencial en volumen, incluidos los creadores de mercado automatizados. Los intercambios descentralizados se están volviendo cada vez más importantes para comprar y comercializar una parte significativa de las criptomonedas. La frase «intercambio descentralizado» generalmente se refiere a protocolos y aplicaciones de registros distribuidos que permiten a los usuarios intercambiar criptomonedas sin tener que depender de un organismo centralizado para actuar como intermediario o custodio de sus tenencias.

Sin embargo, los intercambios descentralizados han salido a la luz como una estructura de mercado diferente para los activos digitales, impulsada por la ola de innovación provocada por la introducción de la tecnología blockchain. Estos mercados se basan en sistemas de contratos inteligentes automatizados de creadores de mercado (AMM) que permiten el comercio en cadena.

Los intercambios descentralizados ofrecen varios beneficios significativos, como un menor riesgo de contraparte, la posibilidad de tarifas de transacción más bajas y una selección más diversa de pares comerciales que pueden abrir el acceso a criptomonedas más riesgosas o menos líquidas. En los próximos años, la tecnología comercial descentralizada podría experimentar un rápido crecimiento en uso, desarrollo y adopción a medida que aumenta la demanda de estas funciones.

Las principales desviaciones entre CEX y DEX

La ventaja de los CEX basados ​​en LOB es su capacidad para ofrecer un proceso de fijación de precios y un grupo de liquidez razonablemente competitivos y eficientes, incluso en circunstancias extremas.

No se requiere que un tercero ejecute la operación en los DEX, la custodia total de los activos permanece con usted. Este beneficio generado por la confianza descentralizada que ofrece la tecnología blockchain tiene varias consecuencias significativas. La naturaleza confiable y resistente a la censura de los criptoactivos de los usuarios es la primera ventaja que los usuarios pueden aprovechar al máximo. En segundo lugar, ofrece a los usuarios acceso a varios protocolos donde pueden utilizar sus criptoactivos y obtener beneficios de sus servicios. En tercer lugar, elimina la posibilidad de que los piratas informáticos ataquen el mercado y roben recursos. En cuarto lugar, permite a los usuarios evitar pagar los costos asociados a menudo con la colocación y retiro de dinero de los CEX. Finalmente, y lo más importante, el comercio y la liquidación de DEX ocurren simultáneamente.

El mercado puede integrarse y cambiar rápidamente para satisfacer las necesidades de sus participantes DEX. Por ejemplo, los usuarios pueden enumerar instantáneamente y sin ningún procedimiento de selección cualquier par de tokens ERC20 en cualquier momento. Por lo tanto, es probable que los nuevos tokens se puedan comercializar en DEX antes, mientras que los procesos de aprobación de CEX pueden llevar mucho tiempo.

Además, DEX puede permitir el comercio de tokens que no se ofrecen en CEX. Por un lado, esto crea una ventaja al ampliar la gama de posibilidades de inversión, mejorar la diversificación y acelerar el proceso de finalización del mercado. Pero esto tiene la desventaja de exponer a las personas a recursos que podrían ser dañinos.

Es esencial tener en cuenta que la ejecución y liquidación de las operaciones DEX son las mismas. Por lo tanto, el comercio de CEX conlleva tarifas aún más altas, demoras más largas y riesgos cuando se toman en consideración los problemas de liquidación.

Además, las empresas que operan intercambios centralizados son responsables de las tenencias de sus clientes. Los grandes intercambios suelen almacenar miles de millones de dólares en bitcoins, lo que los convierte en un objetivo atractivo para los piratas informáticos y el robo. Mt.Gox, que una vez fue el intercambio de criptomonedas más grande del mundo antes de informar el robo de 850,000 bitcoins, es un ejemplo de tal incidente.

Además, los intercambios centralizados permiten el 99 % de las transacciones criptográficas, lo que implica que son responsables de la mayor parte del volumen de negociación. Los intercambios descentralizados a menudo carecen de liquidez debido a la falta de volumen y puede ser difícil identificar compradores y vendedores cuando los volúmenes de negociación son bajos.

Conclusión

Los intercambios descentralizados aún se encuentran en sus primeras etapas de expansión, con una mayor latencia comercial, menor liquidez e interfaces de usuario menos intuitivas, lo que los hace menos atractivos para los usuarios minoristas tradicionales. Sin embargo, a medida que los intercambios centralizados continúan experimentando brechas de seguridad y difieren el listado de nuevas monedas, más usuarios optarán por utilizar intercambios descentralizados, a pesar de su alto desgaste.

Vale la pena invertir en el desarrollo y la expansión del ecosistema de intercambio descentralizado para fomentar la liquidez en un ecosistema de tokens cada vez más diverso, un mayor control de los usuarios sobre las criptomonedas, más funciones de privacidad y un riesgo de censura reducido.

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