La Fed sube las tasas en 75 puntos básicos en el mayor aumento desde 1994 en un esfuerzo por aplastar la inflación

PUNTOS CLAVE DEL FOMC:

• El FOMC sale con todas las armas de fuego y eleva la tasa de fondos federales en 75 puntos básicos a 1.50-1.75%, ofreciendo el mayor aumento individual desde 1994.
• La declaración política reconoce que los funcionarios están muy atentos a los riesgos de inflación
• Señal de los políticos la tasa de referencia será final de 2022 en 3,4%frente al 1,9% previsto en marzo, que implicaba 150 pb de endurecimiento adicional en las cuatro reuniones restantes del año

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ACTUALIZADO A LAS 2:40 PM EDT REACCIÓN DEL MERCADO

Las tasas del Tesoro de EE. UU. subieron brevemente después de que el FOMC adoptara un camino más pronunciado para las alzas de las tasas de interés, pero luego volvieron a la baja en la conferencia de prensa de Powell después de indicar que no espera que suban 75 puntos base. La caída de los rendimientos llevó al S&P 500 y al Nasdaq 100 a máximos de sesión. Los futuros del Nasdaq 100, por ejemplo, subieron un 3% durante estos comentarios.

Fuente: TradingView

PUBLICADO MIÉRCOLES 15 DE JUNIO DE 2022 2:15 p. m. EDT

La Fed hizo hoy algo que no se ha atrevido o que no tenía que hacer desde 1994 en una sola reunión: eso Levantado cargos financieros de 75 puntos básicos, llevando el tasa de fondos federales a 1,5% -1,75% – alinear la decisión con las previsiones del mercado. De hoy poderoso excursiónel tercero durante el ciclo de apriete en curso debe tomarse como una clara indicación el FOMC es ponerse muy nervioso sobre las tremendas presiones de precios en la economía Y es desesperado por recuperar el control de la narrativa después de ser criticado por quedarse atrás de la curva al esperar demasiado para comenzar a quitar el alojamiento.

Hasta la semana pasada, Wall Street esperaba un ajuste de medio punto idéntico al entregado el mes pasado y en línea con las indicaciones del banco central, pero las expectativas de un movimiento más amplio se han fortalecido en los últimos días Mayo‘S El IPC de EE. UU. ha pasado mercado estimadoscon un aumento del 8,6% interanual, el máximo nivel desde 1981aplastando las esperanzas de que la inflación haya tocado techo.

75 puntos básicos el miércoles aumentarque contrasta con comunicaciones anteriores, es probable para aumentar la incertidumbre política y crear confusión sobre cómo reacciona la institución a la nueva información lo que sugiere que los funcionarios están perdiendo la fe en sus predicciones. Todo lo cual plantea la posibilidad de que el FOMC podría desviarse de las indicaciones anteriores en el futuro en un momento si los datos de inflación continúan sorprendiendo al alza, una situación que podría generar una mayor volatilidad en torno a la publicación de informes económicos clave.

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DECLARACIÓN POLÍTICA

La declaración del FOMC expresó una visión constructiva de la economía, reconociendo que la actividad parece haberse recuperado después de la desaceleración del primer trimestre y que el mercado laboral se mantiene fuerte. En cuanto a la inflación, el FOMC indicó que la invasión de Ucrania y los eventos relacionados están creando una presión alcista sobre los precios, complicando las perspectivas de crecimiento. La declaración también señaló que los funcionarios están atentos a los riesgos inflacionarios. En cuanto a la política monetariael lenguaje del comunicado no ha cambiado mucho, reiterando que la comisión lo anticipa los aumentos continuos en el rango objetivo serán apropiados. Esta vez, el banco elevó las tasas en 75 pb, por lo que estos comentarios podrían indicar nuevas alzas de 75 pb en el futuro.

Fuente: Reserva Federal

RESUMEN DE LAS PROYECCIONES ECONÓMICAS

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PIB Y DESEMPLEO

La Fed rebajó el producto interno bruto para todo el horizonte de pronóstico, reforzando los temores de que actividad económica se está desacelerando rápidamente debido a los crecientes riesgos para las perspectivas, incluida una política monetaria más estricta. Dicho esto, las proyecciones del PIB para 2022, 2023 y 2024 se han reducido al 1,7 %, 1,7 % y 1,9 % respectivamente, frente al 2,8 %, 2,2 % y 2,0 % de los supuestos de marzo.

Para el desempleo, la estimación de este año se elevó a 3,7% desde 3,5%. Para 2022 y 2023, la métrica se revisó al 3,9 % y al 4,1 % desde el 3,5 % y el 3,6 % correspondientemente, un reconocimiento de que el mercado laboral está en vías de debilitarse en un contexto de ralentización del crecimiento.

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INFLACIÓN

El Core PCE, el indicador de inflación preferido por la Fed, se ha marcado al alza durante los próximos dos años. En cuanto a los detalles, la previsión para 2022 se ha incrementado hasta el 4,3 % desde el 4,1 % de hace tres meses. Para el próximo año, el índice se prevé en un 2,7% desde el 2,6% anterior. Finalmente, el IPC subyacente se mantuvo sin cambios en 2.3% para 2024, indicando que la inflación permanecerá arriba la u.S.. Meta del 2% fijada por el banco central para varios años.

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TRAMA PUNTA

Para 2022, el punto medio subió a 3.4% del 1,9% en marzo, lo que implica un endurecimiento adicional de 150 puntos básicos en las cuatro reuniones restantes del año y que la política monetaria deberá endurecerse para contener la inflación y lograr que las expectativas no se disuelvan. Las tasas ajustadas en un momento de rápida desaceleración de la actividad se convertirán en un freno adicional al crecimiento económicoaumentando la probabilidad de un recesión en el mediano plazo.

Para 2023 y 2024, los funcionarios establecieron una tasa de referencia de 3,8% y 3,4%, respectivamente. Esto se compara con 2.8% y 2.8% en el pronóstico trimestral anterior. Mientras tanto el lmás correr interés Puntúalo estima se incrementó en una décima por ciento a 2.5%

La perspectiva de línea dura de la política monetaria complicará el trabajo de la Fed en la conducción de la economía hacia un aterrizaje suave, creando un entorno desafiante para las acciones. En caso de que el PIB caiga agresivamente, las empresas de EE. UU. pronto podrían comenzar a emitir indicaciones de ganancias negativas y expectativas de BPA más bajas antes de la temporada de ganancias del segundo trimestre, generando otro obstáculo para los activos de riesgo.

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— Escrito por Diego Colman, estratega de mercado de DailyFX