La liquidez de las criptomonedas del lado de la compra cae un 52 %, lo que pone en riesgo a los comerciantes

El mercado de las criptomonedas se ha vuelto cada vez más precario. Las recientes demandas de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) contra los intercambios de criptomonedas como Binance, Binance.US y Coinbase han paralizado la liquidez de las criptomonedas.

Estas acciones regulatorias están fomentando un entorno de volatilidad y mayor riesgo para los comerciantes.

La profundidad del mercado de las 10 principales criptomonedas se desploma

Un aspecto crítico de los cargos de la SEC se relaciona con los intercambios de criptomonedas que ofrecen negociación en valores no registrados. Estos incluyen Solana (SOL), Cardano (ADA) y Filecoin (FIL), solo por nombrar algunos.

Los cargos, inicialmente presentados contra Bittrex, se han ampliado para incluir a Binance y Coinbase. Las demandas citan un crecimiento significativo en los volúmenes de comercio de altcoins sobre los favoritos tradicionales como Bitcoin y Ethereum.

“Crecimiento trimestral del volumen [for Binance.US] fue asombroso, pasando de $ 5 mil millones a $ 42 mil millones, a $ 106 mil millones en solo tres cuartos. En particular, el volumen de altcoins ha sido mayor que el volumen de BTC y ETH combinados durante toda la carrera alcista, lo cual es muy inusual para los intercambios de EE. UU. ley Informe trimestral de Kaiko.

Las consecuencias de estas acusaciones han llevado a una reducción drástica de la liquidez en todas las plataformas de comercio de criptomonedas.

La profundidad del mercado, una medida esencial de la liquidez, sufrió significativamente. En particular, la liquidez de Binance.US continuó disminuyendo después de los cargos, aunque Binance ha visto cierta recuperación.

Los datos en cadena pintan una imagen aún más preocupante. Bittrex, Binance.US y OKCoin han visto disminuir sustancialmente su profundidad de mercado para las diez criptomonedas principales.

La profundidad de Bittrex ha bajado un 68 %, mientras que Binance.US y OKCoin han experimentado caídas del 85 % desde principios de año.

La disminución de la liquidez de las criptomonedas también es sintomática de otros problemas. Por ejemplo, OKCoin, luego de una suspensión temporal de los depósitos en USD en medio de una crisis bancaria, ha tenido problemas para restaurar la liquidez debido a la falta de disponibilidad de alternativas.

Las reservas de Bitcoin Exchange se acercan a los dos millones de BTC

Además, la liquidez global de Bitcoin cayó en más de $10 millones en el segundo trimestre de 2023.

Esta es una tendencia preocupante agravada por la decisión de los principales creadores de mercado Jane Street y Jump de cerrar sus operaciones de efectivo en EE. UU.

Ki Young Ju, director ejecutivo de CryptoQuant, mantiene que la crisis de liquidez por la que atraviesan los intercambios de criptomonedas es aún más notoria si miramos la liquidez del lado vendedor y del lado comprador de las dos mayores criptomonedas por capitalización bursátil y de todas las principales stablecoins.

“Liquidez del lado de la venta de criptomonedas [is] hacia abajo, pero la liquidez en el lado de la compra tiene una caída aún más pronunciada. La reserva de BTC FX bajó un 20% en un año, ETH bajó un 40%, las monedas estables bajaron un 52%», dijo Ju.

Esta disminución de la liquidez plantea riesgos significativos para los comerciantes. La escasa liquidez permite que los manipuladores del mercado exploten los precios de los activos, provocando fluctuaciones que permiten esquemas de «bomba y descarga».

Los comerciantes también enfrentan «deslizamiento», donde la diferencia entre los precios de ejecución esperados y reales de los activos puede generar pérdidas inesperadas. Finalmente, los operadores de criptomonedas pueden tener dificultades para salir de posiciones debido a la falta de contrapartes en los intercambios de baja liquidez.

La gestión de riesgos es clave

Sin embargo, no todo es pesimismo. Los comerciantes pueden tomar varios pasos para mitigar los peligros de la baja liquidez. Operar en bolsas con altos volúmenes de negociación y márgenes ajustados puede ofrecer más estabilidad.

Supervisar la profundidad del mercado y los libros de pedidos puede ayudar a los comerciantes de criptomonedas a medir los niveles de liquidez, mientras que el uso de órdenes limitadas en lugar de órdenes de mercado puede minimizar el deslizamiento. Finalmente, diversificar sus actividades comerciales en múltiples intercambios de criptomonedas puede ayudar a evitar la sobreexposición a una sola plataforma.

Si bien el panorama comercial sin duda se ha vuelto más riesgoso debido a la disminución de la liquidez de las criptomonedas, estos desafíos no son insuperables. Los comerciantes deben mantenerse informados, usar plataformas confiables y emplear estrategias comerciales inteligentes para navegar la incertidumbre actual en el mercado de criptomonedas.