Publicado por
TLDR
- El S&P 500 alcanzó máximos de todos los tiempos por primera vez desde febrero, aumentando el 3.5% en la última semana de junio
- Los mercados tienen precios en un 93% de posibilidades de recortes de tasas de la Reserva Federal en septiembre, frente al 70% de probabilidades hace una semana
- El informe de empleos de junio esperado el jueves muestra 116,000 nuevas nóminas y el desempleo aumentan al 4.3%
- Los mercados de valores cierran el jueves temprano y permanecen cerrados el viernes para las vacaciones del Día de la Independencia
- Inversores que observan el Congreso para la aprobación del proyecto de ley de presupuesto de Trump antes del plazo del 4 de julio
El S&P 500 regresó al territorio récord por primera vez desde febrero, ya que los inversores celebraron el creciente optimismo en torno a los recortes de tasas de interés de la Reserva Federal. El índice de referencia cerró la última semana de junio con una ganancia del 3.5%, mientras que el compuesto NASDAQ aumentó más del 4.1%.
Ambos índices terminaron la semana en los máximos de todos los tiempos. El promedio industrial Dow Jones agregó aproximadamente 3.8% durante el mismo período.
El mitin del mercado se produce cuando los inversores cambian su enfoque al informe de empleo del jueves junio. Los economistas esperan que los empleadores agregaran 116,000 nóminas no agrícolas durante el mes, por debajo de 139,000 en mayo.
Se pronostica que la tasa de desempleo aumentará a 4.3% con respecto al 4.2% del mes anterior. Estos números proporcionarán una nueva visión de la dirección del mercado laboral en un momento crítico para la política monetaria.
Vestimaciones de recortes de tarifas de la Reserva Federal
Las expectativas del mercado para los recortes de tarifas de la Reserva Federal han aumentado dramáticamente en las últimas semanas. Hasta el viernes, los comerciantes tenían un precio en una probabilidad del 18.6% de una reducción de tasas en la reunión de julio, frente al 14.5% la semana anterior.
La probabilidad de un recorte de tarifas en septiembre ha aumentado al 93% del 70% solo una semana antes. Este cambio refleja la creciente confianza de que el banco central comenzará a facilitar la política monetaria pronto.
Solo en 🚨: las probabilidades de una tasa de interés recortada por el FOMC de septiembre se han disparado al 94% 🥳🫂 pic.twitter.com/c1pcodn0w0
– Barchart (@barchart) 26 de junio de 2025
La gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, señaló recientemente que si bien el mercado laboral muestra la fuerza, «parece ser menos dinámico». Ella enfatizó la necesidad de centrarse en los riesgos a la baja para el empleo dada la trayectoria de la inflación hacia el objetivo del 2%.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, ha mantenido una postura más cautelosa sobre los recortes de tarifas. Durante el testimonio ante los legisladores de la Cámara, Powell enfatizó que el banco central está «bien posicionado para esperar» antes de ajustar las tasas de interés.
El economista jefe de EY, Greg Daco, cree que la Fed probablemente reducirá las tasas en septiembre. Espera ver más erosión de la demanda y la desaceleración del mercado laboral para entonces, lo que lleva a una actividad reducida del gasto del consumidor.
Datos de empleo bajo vigilancia cerrada
El próximo informe de empleos conlleva un peso adicional a medida que los economistas buscan signos de enfriamiento del mercado laboral. Los economistas de Wells Fargo esperan que la moderación en la contratación continúe debido a la demanda silenciada de nuevos trabajadores.
Citan la incertidumbre continua, la política monetaria restrictiva y la contratación del gobierno federal que contrata la congelación como factores que contribuyen al crecimiento del empleo más lento. Estas condiciones han creado un entorno donde los empleadores siguen dudando en expandir su fuerza laboral.
El reciente récord del S&P 500 se produce después de un rally de más del 23% desde su fondo del 8 de abril. Los estrategas creen que los temores arancelarios más grandes del mercado ahora están detrás de los inversores.
Los pronósticos económicos han comenzado a mejorar nuevamente, junto con las proyecciones para las ganancias corporativas este año. Los estrategas de Wall Street se están volviendo más optimistas sobre la perspectiva del mercado en el futuro.
Joe Mazzola de Charles Schwab señaló que el mercado mantiene el sentimiento alcista. Él cree que los inversores buscan oportunidades para comprar durante los retrocesos.
Los mercados se cerrarán temprano el jueves a la 1 p.m. y permanecerán cerrados el viernes para las vacaciones del Día de la Independencia. Los inversores también monitorearán el Congreso, ya que funciona para aprobar el proyecto de ley de presupuesto del presidente Trump antes de su fecha límite del 4 de julio.
Se espera que Tesla informe los datos de entrega de junio el miércoles, proporcionando información sobre el rendimiento de la primera mitad del fabricante de vehículos eléctricos. Constellation Brands informará las ganancias el martes después de recortar su perspectiva en el trimestre anterior.