La trayectoria del oro depende del informe de empleo de EE.UU., entre los datos de la Fed y los niveles del XAU/USD

PERSPECTIVAS FUNDAMENTALES DEL ORO

• Precios del oro temprano el lunes, apoyado por Dólar americano debilidad y especialmente menores rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense
• El informe de empleo de EE.UU. se publicará a finales de esta semana para marcar la pauta para los metales preciosos y la moneda estadounidense en el corto plazo.
• Este artículo analiza la clave XAU/dólar estadounidenseLos niveles técnicos a observar en las próximas sesiones de negociación

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Los precios del oro subieron ligeramente en la nueva semana, respaldados por la debilidad del dólar estadounidense debido a la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, pero los movimientos más amplios fueron limitados debido a la escasa liquidez con los mercados del Reino Unido cerrados durante las vacaciones de verano.

A primera hora de la tarde, el par XAU/USD subió aproximadamente un 0,50 % hasta 1.924 dólares, consolidándose por encima de su media móvil simple de 200 días y acercándose constantemente a la resistencia técnica de 1.925-1.930 dólares, un área que potencialmente puede obstaculizar la continuación de la recuperación incipiente. .

De cara al futuro, el metal precioso será muy sensible a los próximos informes económicos de EE. UU., dada la promesa de la Reserva Federal de actuar con cautela después de haber implementado ya 525 puntos básicos de ajuste acumulativo desde marzo de 2022 en su ciclo de alzas más agresivo en cuatro décadas.

El enfoque dependiente de los datos es parte de una estrategia para mantener la máxima opcionalidad en caso de que el banco central necesite aplicar un mayor ajuste de la política monetaria en las próximas reuniones para contener la alta inflación, que se reaceleró a principios de verano y se mantiene muy por encima del objetivo del 2,0%. .

Es probable que el informe de nóminas no agrícolas (NFP) de agosto de EE. UU., que se publicará el viernes, proporcione información valiosa sobre las perspectivas y oriente la toma de decisiones del FOMC, por lo que los operadores deberían seguir de cerca la publicación.

En términos de expectativas, se espera que los empleadores estadounidenses agreguen 170.000 trabajadores este mes después de contratar 187.000 en julio. La tasa de desempleo, por su parte, debería permanecer estable en el 3,5%, lo que indica una tensión persistente en el mercado laboral.

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PRÓXIMO INFORME DE EMPLEO EN EE. UU.

Fuente: Calendario económico DailyFX

La fortaleza o debilidad de la encuesta NFP será fundamental para los precios del dólar estadounidense y del oro, moldeando significativamente su trayectoria a corto plazo al influir en la hoja de ruta de ajuste de la Fed. Dicho esto, hay dos escenarios que vale la pena considerar y destacar:

Escenario 1: fuerte crecimiento del empleo y salarios medios por hora elevados

El crecimiento del empleo por encima de 200.000 y los altos salarios promedio por hora reforzarán los riesgos de inflación al alza, aumentando la probabilidad de un aumento de un cuarto de punto en la reunión del FOMC de septiembre. Este contexto debería hacer subir los rendimientos de los bonos del Tesoro, impulsando al dólar estadounidense y pesando sobre los precios del oro.

Escenario 2: empleo blando crecimiento y un modesto aumento de los salarios

Los datos de empleo por debajo de 150.000 y el débil crecimiento de los salarios generarán preocupaciones sobre la salud de la economía, lo que llevará a los operadores a descontar un mayor ajuste monetario. En estas circunstancias, los rendimientos nominales podrían caer, arrastrando al dólar estadounidense a la baja. Esta dinámica del mercado beneficiaría a los metales preciosos.

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ANÁLISIS TÉCNICO DEL PRECIO DEL ORO

A principios de este mes, el oro cayó bruscamente, debilitado por el impulso alcista del dólar estadounidense y los crecientes rendimientos reales. Sin embargo, el par XAU/USD ha comenzado a recuperarse en los últimos días después de rebotar en el soporte de Fibonacci en 1.895 dólares, y el metal recuperó el promedio móvil simple de 200 días la semana pasada.

Si bien el sesgo a corto plazo del oro sigue siendo algo bajista, las perspectivas podrían volverse más favorables si los precios logran superar una barrera clave, que se espera que se extienda pronto de 1.925 a 1.930 dólares. Si este escenario se desarrolla, el impulso alcista podría acelerarse, preparando el escenario para un repunte hacia la resistencia de la línea de tendencia en 1.950$.

Por otro lado, si la recuperación incipiente se estanca y los vendedores aprovechan la oportunidad para recuperar el control del mercado, el soporte inicial aparecería en 1.910 dólares, seguido de 1.895 dólares. Dada su importancia técnica, a los bajistas les resultará difícil superar el límite inferior de 1.895$, pero no se puede descartar un retroceso hacia 1.855$ si cae.

TABLA TÉCNICA DE PRECIOS DEL ORO

Gráfico de precios del oro creado con TradingView