¿Los datos de inflación de Crucial UK validarán las expectativas de subida de tipos?

Pronóstico Fundamental de la Libra Esterlina: Neutral

Es probable que la libra se vuelva aún más sensible a los datos la próxima semana a la luz de los datos de inflación y empleo del Reino Unido a medida que el mercado local se ajusta a este período de transición de tasas de interés más altas. A la complejidad del pronóstico semanal se suma la reciente escalada en Ucrania, ya que los presidentes de Estados Unidos y Japón ordenaron a sus respectivos ciudadanos que abandonaran Ucrania de inmediato.

El viernes se anunció que la economía del Reino Unido había crecido un 7,5% en 2021, el más alto PIB tasa de crecimiento desde la Segunda Guerra Mundial. Las cifras de diciembre deberían haber disminuido a la luz de las indicaciones de Omicron y su gobierno durante la temporada navideña, pero eso tuvo poco impacto en el crecimiento general del año.

GBP/USD cerró la sesión de Londres alrededor de 50 pips por encima del comienzo de la semana, a pesar de un movimiento masivo de 123 pips el jueves luego de la publicación del IPC de EE. UU., que superó el pronóstico en un 7,3% para la impresión en 7,5%.

Datos abundantes para la próxima semana; Inflación, desempleo y ventas minoristas en el Reino Unido

inflación británica

La próxima semana dará paso a una cantidad considerable de datos muy relevantes con potencial para el movimiento del mercado. La inflación continúa dominando los titulares y el Reino Unido la próxima semana IPC los datos ayudarán a arrojar luz sobre si la inflación continúa acelerándose. Hasta el momento, una encuesta de Reuters estima que la cifra es del 5,4 %, lo que equivale al dato de diciembre, y podría interpretarse como una posible desaceleración de las subidas de precios a medida que se acerca la inflación. Banco de Inglaterra‘s (BoE) cifra esperada del 7% en la primavera

Datos de desempleo

Antes de la publicación del IPC, la Oficina Nacional de Estadística (ONS) publicará los datos de empleo de diciembre. El desempleo se encuentra actualmente en 4,1% y se espera que se mantenga sin cambios el martes, según una encuesta de Reuters. Siguiendo con el mercado laboral, los datos de «cambio de empleo» para noviembre están programados para publicarse sin orientación todavía. La cifra de octubre mostró 60.000 puestos de trabajo adicionales. Para completar la selección de datos del Reino Unido, tenemos las ventas minoristas de enero que vencen el viernes después de un período de vacaciones decepcionante que experimentó una disminución interanual del 0,9%.

Aspectos destacados en los Estados Unidos: ventas minoristas, actas del FOMC

Para los comerciantes de GBP/USD, los datos de EE. UU. de la próxima semana incluyen las ventas minoristas de enero y la publicación de enero FOMC minutos. Se espera que las ventas minoristas mejoren (+1,7%) frente al -1,9% anterior. Las minutas del FOMC pueden resultar menos detalladas que las publicaciones anteriores debido a que miembros recientes de la Fed expresaron la necesidad de aumentar las tasas con mayor urgencia en los últimos días y en respuesta a los datos de inflación calientes.

Personalice y filtre datos económicos en tiempo real a través de nuestro DaliyFX calendario economico

GBP/USD

Los mercados de tipos de cambio de la libra esterlina implican 5 subidas de tipos adicionales antes de fin de año, mientras que los futuros de los fondos de la Fed de EE. UU. esperan 7 subidas. Como tal, ambos mercados han puesto precio a un banco central agresivo, lo que dificulta anticipar movimientos direccionales, de ahí las recientes oscilaciones de precios.

Tabla 1: Subidas de tipos de la Fed implícitas

Fuente: Refinitiv, Futuros del Fondo Federal

Gráfico diario GBP/USD

Fuente: IG, preparado por Ricardo Neve

EUR/GBP

Las diferencias en los aumentos implícitos de las tasas de interés son fácilmente observables en los mercados de tasas del BCE y del BoE. Recientemente, el BCE ha sido visto como agresivo, luego de la conferencia de prensa de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, en la última reunión del BCE. Sin embargo, la oferta en euros resultante resultó efímera pero cambió las expectativas del mercado hacia una posible subida de tipos en el cuarto trimestre de este año. Es probable que persista un euro más débil, particularmente porque los títulos del Reino Unido a dos años continúan aumentando.

Tabla 2: Implícito BCE Considere excursiones

Fuente Refinitiv, Euro Swap

Gráfico diario EUR/GBP

Fuente: IG, preparado por Ricardo Neve

— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com

Contacta y sigue a Richard en Twitter: @RiccardoSnorteowFX