¿Los mercados realmente se preocupan por los datos de empleo de EE. UU.?

Puntos de conversación del chat del analista:

• Los mercados de acciones de EE. UU. están comenzando octubre y el 4T’22 con una base excepcionalmente sólida, ya que el dólar estadounidense cayó significativamente.
• Tras el informe US JOLT de agosto, se aceleró la especulación de que la Reserva Federal no subirá las tasas tan agresivamente como se temía en los próximos meses.
• La cobertura en vivo del Informe de nómina no agrícola de EE. UU. de septiembre comienza el viernes 7 de octubre a las 8:15 a. m. EDT / 12:15 p. m. GMT.

La primera semana de octubre es el 4T’22 y el apetito por el riesgo va en aumento. Los mercados de acciones de EE. UU. están comenzando el nuevo mes y el nuevo trimestre está al borde de máximos diarios consecutivos de + 2.5% o más por primera vez desde octubre de 2008. Los precios de las materias primas también están experimentando un fuerte repunte, con los precios del oro subiendo más de + 3,5% y el precio del crudo sube más de + 8,5%. Mientras tanto, el dólar estadounidense (a través del índice DXY) ha caído más del -4% desde su máximo de la semana pasada.

El repunte en el apetito por el riesgo se produce después de un sorprendente informe US JOLT en agosto el martes por la mañana. Las ofertas de trabajo en los Estados Unidos cayeron precipitadamente en agosto, cayendo a 10,05 millones desde 11,17 millones en julio. Pero estos datos son exactamente lo que la Reserva Federal quiere ver: un mercado laboral que pierde impulso como una indicación de que su lucha contra los máximos de varias décadas de presiones inflacionarias está funcionando. A su vez, los mercados de tasas están valorando una tendencia menos agresiva en las tasas de interés de la Reserva Federal en los próximos meses.

El informe JOLTs sirve como un buen comienzo antes del curso económico principal de esta semana, el informe de nóminas no agrícolas de EE. UU. de septiembre del viernes. En los últimos meses, sin embargo, los datos de empleo de EE. UU. han pasado a un segundo plano frente a los datos de inflación de EE. UU., ya que la Reserva Federal se ha convertido más o menos en un banco central de mandato único.

¿Qué significa para los mercados financieros el informe de nóminas no agrícolas de EE. UU. de septiembre a principios de octubre? Los estrategas sénior James Stanley y Christopher Vecchio, CFA discuten en el chat de analistas de DailyFX este martes.

— Escrito por James Stanley y Christopher Vecchio, CFA, estrategas sénior