El USD vuelve a las NFP después del repunte impulsado por la Fed: EUR/USD, GBP/USD

Puntos de conversación sobre el dólar estadounidense:

• El dólar estadounidense está reexaminando un punto de soporte clave luego de un retroceso luego de la publicación de NFP, que eliminó las ganancias luego del repunte impulsado por el FOMC. El enfoque vuelve a la inflación la próxima semana con la publicación del IPC el jueves por la mañana como punto culminante del calendario económico estadounidense de la próxima semana.
• La decisión sobre las tasas del FOMC sonó agresiva ya que la Fed aún no está lista para hablar sobre la desaceleración de las alzas de tasas. Esto desencadenó una fuerte reacción el jueves, siendo la fortaleza del USD y la debilidad de las acciones los temas principales. La gran pregunta es si esto puede continuar hasta la publicación de los datos del IPC de octubre la próxima semana.
• El análisis contenido en el artículo se basa acción del precio Y formaciones graficas. Para obtener más información sobre la acción del precio o los patrones gráficos, consulta los nuestros Educación DailyFX sección.

El dólar estadounidense es un compuesto, al menos cuando se mira a través de la lente DXY. Creo que este es un detalle importante con el que comenzar el artículo de hoy, ya que hay una gran cantidad de preguntas sobre por qué el dólar estadounidense no sube después de la publicación de los datos de nóminas no agrícolas esta mañana, que parecen mantener a la Fed en una línea dura. sendero.

El número de acciones fue fuerte, imprimiendo en + 261k frente a una expectativa de + 200k. El salario medio por hora, el componente de crecimiento salarial del informe, se situó en el 4,7 %, como se esperaba. La tasa de desempleo fue ligeramente superior a la esperada, situándose en el 3,7% frente al 3,6% previsto. Así que, en general, no hay muchos indicios de una desaceleración significativa en el mercado laboral de EE. UU., que la Fed está siguiendo como un énfasis en cuándo podría ralentizar su enfoque de aumento de tasas.

Y la decisión sobre la tasa del FOMC tuvo un impacto abrumadoramente alcista en el USD inmediatamente después; pero en este punto, el retroceso del viernes acabó con todas las ganancias de la apertura del miércoles. Naturalmente, surge la pregunta de si el dólar estadounidense ha superado. Pero, una vez más, debemos volver a lo que constituye la cotización DXY para tener una mejor idea de lo que está sucediendo, y esto probablemente se deba a los soportes clave que se manifiestan en EUR/USD y GBP/USD, ambos con el euro que Con la libra esterlina representando el 57,6% y el 11,9% de la cotización DXY, un repunte del soporte en esos pares principales puede conducir a un fuerte retroceso en DXY, y esto es lo que estamos viendo esta mañana después del NFP.

En el gráfico diario de USD, podemos ver una compresión continua después de que el precio establezca una serie de máximos y mínimos. El pico se estableció a fines de septiembre cuando la libra esterlina estaba haciendo un movimiento similar al colapso. Esto luego condujo al doble máximo, con una resistencia en 113,92, lo que condujo a un fuerte retroceso al objetivo esperado de 109,62, que ayudó a establecer el mínimo de la semana pasada.

Esto condujo a una rápida racha en la fortaleza del USD que se apresuró a través de la Fed y le dio otra oportunidad en torno a la decisión sobre las tasas del Banco de Inglaterra el jueves.

Ahora, tenemos un retiro después de una fuerte carrera unilateral. La gran pregunta es si los compradores intervendrán para ofrecer un soporte más bajo que, nuevamente, probablemente estará relacionado con si los bajistas están dispuestos a alcanzar los máximos más bajos en EUR/USD o GBP/USD.

Gráfico de precios diarios en dólares estadounidenses

Gráfico elaborado por james stanley; USD, DXY en Tradingview

dólar estadounidense a corto plazo

Con el USD haciendo un fuerte movimiento bajista, una serie de niveles de soporte familiares regresan. El punto en 111.74 era un área clave y lo había visto como un punto de resistencia el lunes. Esto dio paso a la ruptura impulsada por el FOMC del miércoles que condujo a otra prueba del nivel de 113,05 que ayudó a alcanzar el máximo de esta semana.

El siguiente soporte en mi gráfico es 110,79, que fue el máximo de principios de septiembre. Y debajo de eso, tenemos la zona 110-110.25 después de la cual aparece el nivel 109.62 como ese punto que actualmente marca el mínimo mensual.

Gráfico de cuatro horas del dólar estadounidense

Gráfico elaborado por james stanley; USD, DXY en Tradingview

EUR/USD

El euro es la friolera de 57,6% del DXY. Entonces, como digo a menudo, el USD tendrá dificultades para proponer cualquier movimiento duradero sin al menos una participación del euro.

La enorme tendencia alcista del dólar estadounidense este año se vio impulsada en gran medida por una ruptura de la imagen especular del EUR/USD, que ha adquirido un tono mucho más agresivo desde febrero, cuando Rusia invadió Ucrania.

Incluso el nivel de paridad a veces no logró dejar de vender, y fue una simple aceleración lo que detuvo la tendencia durante un par de meses antes de sucumbir a la presión de venta en septiembre. Más recientemente, sin embargo, el vendedor no ha podido hacer mucho terreno fresco por debajo del nivel de .9700, y esta semana muestra otros mínimos más altos en el soporte tomado del nivel psicológico de .9750.

Gráfico de precios de dos horas EUR/USD

Gráfico elaborado por james stanley; EURUSD en Tradingview

Estructura a largo plazo EUR/USD

El rebote desde un máximo más bajo esta semana es notable para los enfoques a más largo plazo y esto destaca una tendencia reciente hacia máximos y mínimos más altos en el par.

Por supuesto, después de una caída tan pronunciada, incluso un canal alcista puede tener connotaciones de una formación bajista, ya que adquiere la apariencia de una bandera bajista. Pero dicho esto, puede haber trabajo por hacer dentro del canal, especialmente considerando cómo esos niveles psicológicos se han estado negociando limpiamente en .9950 y par a corto plazo.

Si los compradores pueden colocar otro impulso por encima de la paridad, la puerta se abre para un movimiento alcista más profundo, con foco en el mismo nivel de 1.0095 que ayudó a alcanzar el máximo la semana pasada antes de la decisión de tasa del BCE. Más allá de eso, el próximo giro está en 1.0198.

También hay algo para los bajistas del EUR/USD, ya que una ruptura del soporte de .9750 cancelará los mínimos más altos y llevará a los vendedores de vuelta al asiento del conductor.

Gráfico diario EUR/USD

Gráfico elaborado por james stanley; EURUSD en Tradingview

GBP/USD Reacción a la reacción

Ayer hablé largamente de ello, pero primero una observación.

Los mercados se extienden por una serie de miradores. Pero todavía me sorprende cómo tantos quieren vender en el soporte o cerca de los mínimos y de repente se vuelven alcistas en la resistencia o cerca de los máximos.

Aquí es donde el análisis de marcos de tiempo múltiples puede ser útil, para poner los impulsores a corto plazo en el panorama general. Ayer tuvimos un escenario similar para la libra esterlina luego de la decisión sobre las tasas del Banco de Inglaterra.

El lunes, compartí un patrón de triángulo descendente en GBP/USD con soporte alrededor del nivel 1.1500. Este es un patrón de ruptura bajista y cuando llegamos a la decisión sobre las tasas del FOMC el miércoles, el patrón ya había comenzado a llenarse. A medida que aumentó la fortaleza del USD, también aumentó la venta de GBP/USD.

Un rápido regreso a la resistencia al soporte anterior antes de la decisión sobre las tasas del BoE condujo ayer a otro fuerte movimiento bajista, hasta que los precios comenzaron a probar nuevamente por debajo de la zona de soporte 1.1180-1.1210. Como escribí en el informe de la libra esterlina de ayer, justo después de que el BoE se calmara, «si los compradores pueden impulsar un rebote, esto parecerá una caída de soporte con una mecha extendida en los gráficos a largo plazo».

El siguiente gráfico semanal lo muestra bien en este punto.

Gráfico semanal GBP/USD

Gráfico elaborado por james stanley; GBPUSD en Tradingview

Desde el gráfico de cuatro horas, podemos obtener una visión más detallada de ese rebote. El precio se está acercando rápidamente a algunos puntos de soporte anteriores que podrían funcionar como un potencial de resistencia más bajo o más alto.

Para los bajistas, buscar resistencia aquí puede ser el camino más atractivo, y si la resistencia no aparece, simplemente mire al siguiente nivel. El nivel de 1.1350 ya está cerca, después de lo cual 1.1411 entra en escena. Y además de eso, tenemos soporte previo del triángulo descendente, trazado alrededor de 1.1459 hasta el nivel psicológico de 1.1500.

Gráfico diario GBP/USD

Gráfico elaborado por james stanley; GBPUSD en Tradingview

— Escrito por James Stanley, estratega sénior, DailyFX.com y director de Educación DailyFX

Contacta y sigue a James en Twitter: @JStanleyFX