Los precios del oro cargan hacia el soporte de Fibonacci a medida que los mercados apuestan por tasas más altas de la Reserva Federal

PRONÓSTICO DEL PRECIO DEL ORO

• precios del oro vendido en febrero, impulsado por el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE. UU. y el fortalecimiento del dólar
• Las expectativas de que la tasa terminal de la Fed se establezca más alta de lo esperado inicialmente seguirán actuando como un viento en contra para los metales preciosos.
• Después del reciente retroceso, XAU/dólar estadounidense ha caído hacia un importante soporte de Fibonacci. Un fallo podría activar el siguiente tramo más abajo

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Después de un sólido repunte en enero, los precios del oro (XAU/USD) han entrado en una espiral descendente este mes, cayendo casi un 7% desde su máximo a corto plazo establecido hace dos semanas cerca de $1975 por onza troy. Esta reducción bajista fue impulsada principalmente por el aumento de las tasas del Tesoro de EE. UU., con la nota de 10 años subiendo unos 35 puntos básicos a 3,87% en las últimas diez sesiones de negociación, un movimiento significativo en el espacio de ingresos fijos.

La dinámica reciente del mercado de bonos, que ha impulsado la recuperación del dólar estadounidense, ha sido provocada por una revisión agresiva de las perspectivas de la política monetaria de la Fed, ya que las esperanzas desinflacionarias han comenzado a chocar con la realidad, especialmente desde el último informe sobre el dólar estadounidense. Como contexto, la inflación de enero se ubicó en 6,4% interanual, dos décimas de punto porcentual por encima de las expectativas, una señal de que el proceso para restaurar la estabilidad de precios será largo y accidentado.

FUTUROS DE LA FED 2023, RENDIMIENTOS DEL TESORO, ÍNDICE DXY Y GRÁFICO DE PRECIOS DEL ORO

Fuente: TradingView

Es probable que las expectativas de que la tasa máxima de la Reserva Federal se establezca más alta de lo anticipado inicialmente mantengan los rendimientos del Tesoro ponderados más altos, allanando el camino para que el dólar se recupere. En general, cuando las tasas de interés suben y el dólar estadounidense domina, los metales preciosos tienden a perder su atractivo ya que los inversores buscan mejores rendimientos en otros lugares. Esta situación podría mantener los precios del oro sesgados a la baja en el corto plazo.

En términos de análisis técnico, los precios del oro se encuentran actualmente ligeramente por encima del soporte clave en $1838 creado por el retroceso de Fibonacci del 38,2 % del avance de noviembre de 2022/febrero de 2023. Si se defiende este mínimo y los precios caen bruscamente por debajo de él, la presión de venta podría aumentar, estableciendo el escenario para un retroceso al promedio móvil simple de 200 días justo por encima de $ 1,785.

Por el contrario, si los compradores regresan y desencadenan una reversión alcista desde los niveles actuales, el promedio móvil simple de 50 días podría actuar como una resistencia débil, seguido de 1.880. Por encima de esta barrera, la siguiente área de interés está alrededor del nivel psicológico de $1900.

CUADRO TÉCNICO DE PRECIOS DEL ORO

Gráfico de futuros del precio del oro preparado con TradingView