Por eso DeFi podría aumentar con los recortes de tipos de interés en EE.UU.

Los analistas de Bernstein sugieren que DeFi podría tener un buen desempeño si la Reserva Federal recorta las tasas de interés de Estados Unidos. Los diferenciales de tasas y liquidez internacional podrían resultar críticos para las criptomonedas.

Estas predicciones contradicen las crecientes preocupaciones de que los recortes de tipos puedan perjudicar las inversiones en Bitcoin y Ethereum.

Los recortes de tipos podrían causar problemas

A medida que la economía estadounidense continúa estancada debido a la inflación percibida y al aumento del costo de vida, aumenta la presión para recortar las tasas de interés de la Reserva Federal. Tres senadores demócratas. llamado por medidas “agresivas”, Bloomberg informó el lunes, citando Capitol Hill voces que los próximos recortes de tipos pueden ser leves.

en el suyo cartaLos senadores Elizabeth Warren, Sheldon Whitehouse y John Hickenlooper pidieron un recorte de tipos de 75 puntos para «mitigar los riesgos potenciales para el mercado laboral». Los términos exactos de los recortes son objeto de disputa entre diferentes facciones, pero es muy probable que se apruebe alguna forma de ellos.

Sin embargo, a los ojos de la comunidad de criptomonedas, estos recortes propuestos son más controvertidos. Encuestas de Bitfinex sostienen que el precio de Bitcoin podría recuperarse inmediatamente en caso de recortes de tipos, pero sus datos sugieren que las señales finalmente se vuelven bajistas poco después.

Las tasas de interés más bajas incentivan nuevas inversiones en los mercados estadounidenses, pero también indican una debilidad general. Bitcoin se percibe como un activo riesgoso y, por lo tanto, los recortes de tipos podrían tener consecuencias no deseadas. En general, las inversiones aumentan, pero el mercado evita activos más riesgosos.

Además, septiembre es en general un mes débil para el mercado de valores, independientemente de estos recortes. Para los mercados de criptomonedas, estos desafíos podrían resultar abrumadores.

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La narración de Bernstein.

Sin embargo, un relación de los analistas de Bernstein pinta un panorama más optimista. Los analistas Gautam Chhugani, Mahika Sapra y Sanskar Chindalia dijeron que DeFi como sector es capaz de explotar nuevas oportunidades.

Específicamente, los comerciantes globales pueden proporcionar liquidez en los mercados descentralizados para monedas estables respaldadas por dólares estadounidenses. De esta manera, DeFi puede aprovechar las condiciones del mercado específicas de EE. UU. y obtener rendimientos del desempeño del dólar.

Este sentimiento se hace eco de algunos de los comentarios de Arthur Hayes de agosto de 2024 sobre los recortes de tipos. En particular, prestó mucha atención a los diferenciales de tasas de interés entre Estados Unidos y otras monedas, particularmente el yen. Los comerciantes globales pueden utilizar estos diferenciales utilizando DeFi para obtener nuevas ganancias.

«Con un recorte de tipos probablemente a la vuelta de la esquina, los rendimientos de DeFi vuelven a parecer atractivos. Este podría ser el catalizador para reiniciar los mercados de crédito criptográfico y revivir el interés en DeFi y Ethereum», dijeron los analistas de Bernstein.

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Estas predicciones llevaron a Bernstein a agregar el protocolo de liquidez Aave basado en Ethereum a su cartera. En concreto, la empresa añadió Aave a expensas de dos protocolos derivados, GMX y Synthetix, que han sido eliminados.

Esto señala claramente dos tendencias del mercado que Bernstein anticipa. En primer lugar, los mercados de préstamos y la liquidez internacional podrían resultar la clave para obtener ganancias a largo plazo. En segundo lugar, a pesar de los malos resultados recientes, apuesta por Ethereum y los protocolos basados ​​en su blockchain.

Hasta el momento, muchos factores siguen en el aire. Si se produjeran recortes de tipos, podrían ser de entre 25 y 75 puntos. Sin embargo, las audaces predicciones de Bernstein pueden ayudar a generar optimismo en el espacio.