Por qué necesitan plataformas DeFi especializadas

Las ballenas son grandes jugadores en el mundo de las criptomonedas. Poseen grandes cantidades de criptomonedas y pueden mover los mercados con sus operaciones. Pero también enfrentan desafíos únicos cuando se trata de administrar su dinero, dice. 0x dorsalesco-fundador de Integral.

Uno de los mayores desafíos es la complejidad asociada con el comercio de tokens de alto volumen en la cadena. Los intentos de mitigar la complejidad con la división de pedidos aumentan las tarifas de combustible y pueden llevar mucho tiempo. Históricamente, comprar ETH a través de un intercambio descentralizado (DEX), un protocolo de intercambio o un agregador no ha sido eficiente ni rentable, especialmente cuando se trata de grandes acuerdos. En pocas palabras, es ineficiente y costoso para operaciones grandes.

Aunque las «ballenas» suelen tener mala reputación, juegan un papel importante en el ecosistema. Proporcionan liquidez y, a menudo, mantienen activos a largo plazo. Pero necesitan plataformas especializadas que puedan acomodar sus grandes operaciones sin que les cueste un brazo y una pierna en comisiones.

En la primera generación de DeFi, o DeFi 1.0, la atención se centró principalmente en la descentralización. Esto significaba que cualquiera podía participar, independientemente de su experiencia o conocimientos. Si bien este era un objetivo noble, no siempre conducía a la mejor ejecución. De hecho, muchos profesionales de la industria han descubierto que DeFi 1.0 carece de rendimiento.

DeFi 2.0 es diferente. Las finanzas y la descentralización son igualmente importantes. Esto significa que las plataformas deben estar a la altura de los altos estándares establecidos por los profesionales del mundo financiero. Solo al cumplir con estos estándares, DeFi 2.0 podrá atraer la adopción generalizada.

Ballenas y DeFi

El requisito clave es la capacidad de ejecutar operaciones grandes de manera eficiente sin incurrir en tarifas exorbitantes y también sin manipulación de precios inadvertida, es decir, cuando el tamaño de la orden afecta el precio. Además, las ballenas necesitan una forma de evitar pérdidas temporales, que pueden ocurrir cuando el precio de un activo fluctúa mientras se completa una orden.

Finalmente comenzamos a ver soluciones surge este conjunto de problemas, ya que los desarrolladores buscan proporcionar plataformas DeFi especializadas para ejecutar operaciones grandes de manera eficiente sin estos inconvenientes. Un DEX personalizado para ballenas es fundamental, ya que las plataformas especializadas pueden ejecutar intercambios de tokens menos líquidos en función de un precio promedio ponderado en el tiempo (TWAP) para eliminar el impacto en los precios. Esto significa que el precio del activo que está negociando no se verá afectado por el tamaño de la orden.

Esto también garantiza que todas las operaciones se realicen de manera no autorizada, descentralizada y en cadena. Esto es importante porque permite el comercio de ballenas sin tener que pasar por una entidad centralizada. Y como está en la cadena, es más seguro.

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Las ballenas son más comunes de lo que crees

Las ballenas a menudo se ven como un grupo misterioso y esquivo, pero en realidad son más comunes de lo que uno podría pensar. De acuerdo a Informe del analista de ballenasLa actividad comercial entre los principales DEX se ha orientado hacia las ballenas.

Por ejemplo, en la plataforma DeFi Aave, que es un protocolo de préstamos, el tamaño promedio de transacción en el tercer trimestre de 2021 fue de aproximadamente $ 461,000. En Maker, otro protocolo de préstamos, la transacción promedio fue de $ 1,5 millones. Estos números muestran que las ballenas intercambian una cantidad significativa de dinero en las plataformas DeFi. A medida que surgen más primitivos nuevos, es imperativo que las plataformas estén disponibles para facilitar dichos pedidos de una manera simple e intuitiva.

Las plataformas para albergar a las ballenas no corren a cargo del pequeño comerciante, sino todo lo contrario. Al alojar ballenas, estas plataformas pueden ofrecer una mayor liquidez y márgenes más ajustados, lo que en última instancia es beneficioso para todos los comerciantes. Además, estas plataformas orientadas a las ballenas minimizan el impacto en los precios, reducen la manipulación del mercado y permiten un mercado más eficiente en general.

La manipulación del mercado ha sido durante mucho tiempo un problema en el mundo del comercio de criptomonedas. Las ballenas, con sus grandes pedidos, pueden mover fácilmente el mercado. Un extenso informe de Deloitte titulado «Manipulación del mercado de activos digitales”Destacó que hasta el 90% del volumen de comercio de criptomonedas podría estar sujeto a manipulación del mercado.

Comportamientos como grupos de bombeo y descarga, donde las ballenas compran un bien digital a un precio bajo y luego lo venden a un precio mucho más alto después de inflar artificialmente el precio. Otra técnica, el comercio de lavado, es cuando un comerciante compra y vende el mismo activo digital para crear la falsa ilusión de la actividad del mercado.

Comercio y lavado de ballenas

El comercio de lavado es una práctica común en muchos intercambios, ya que permite que las ballenas acumulen una gran posición sin afectar el precio. Esto es problemático porque puede conducir a la manipulación del mercado y obstaculizar el desarrollo de un mercado justo y eficiente.

Además, la suplantación de identidad, que es cuando un comerciante realiza un pedido grande con la intención de cancelarlo antes de que se cumpla, también es una táctica utilizada por las ballenas para manipular el mercado. La suplantación de identidad puede generar señales de mercado falsas y dar como resultado precios más altos para un activo digital que pueden no estar justificados por los fundamentos.

El problema de la manipulación del mercado por parte de las ballenas se ve agravado por el hecho de que muchos intercambios no tienen los controles adecuados para evitar tal comportamiento. Esta falta de regulación y supervisión es uno de los desafíos clave que enfrenta la industria de las criptomonedas en la actualidad.

Para que el sector madure, es crucial que los intercambios implementen medidas para evitar la manipulación del mercado por parte de las ballenas. De lo contrario, la industria seguirá plagada de actividades ilegales y los malos actores seguirán aprovechándose de los inversores minoristas.

Mientras tanto, los DEX personalizados pueden ayudar al ejecutar intercambios de tokens menos líquidos en intervalos de tiempo ponderados para mitigar los efectos de las ballenas y proteger a los inversores minoristas. Este tipo de plataforma ofrece mayor equidad y transparencia en el mercado y es un paso crítico en la dirección correcta para la industria de las criptomonedas.

El DAO: una nueva raza de ballena

Las ballenas no solo son más comunes de lo que piensas, sino que también están comenzando a aparecer en una variedad de trucos. Por lo general, cuando pensamos en ballenas, evocamos ideas de comerciantes individuales o grandes instituciones con cofres profundos. Sin embargo, las DAO (organizaciones autónomas descentralizadas) están comenzando a emerger como algunos de los comerciantes de ballenas más influyentes en el mercado.

En los últimos años, las DAO se han convertido en un fenómeno, operando como entidades totalmente democratizadas que financian proyectos de crowdfunding mientras obtienen ingresos pasivos para los miembros. A medida que continúan surgiendo DAO, la utilidad potencial de tales organizaciones ha crecido para provocar a aquellos dentro del ecosistema Web 3. En los últimos meses, hemos visto a DAO recaudar fondos para intentar comprar una copia de la Constitución, así como para una franquicia de la NBA.

Si bien la idea puede parecer absurda a primera vista, la realidad subyacente es que estos intentos de compra establecen un estándar de lo que DAO será capaz de hacer en un futuro no muy lejano. A medida que los DAO se vuelven más fuertes y compiten por compras más grandes, la gestión de tesorería de DAO se ha convertido en un tema central en la gobernanza de DAO y seguirá siendo un tema importante con los DAO recién fundados que obtienen mayores tesoros de la venta de tokens. Con el gran volumen que las DAO están comerciando ahora, no solo son ballenas por naturaleza, sino que, al igual que los comerciantes de ballenas individuales, no están equipados con las herramientas adecuadas para facilitar grandes transacciones de una manera rentable.

ejemplos de DAO

JPEG’d DAO, por ejemplo, lo superó recientemente primera oferta compre $ 15 millones de $ CVX para ganar más de un próximo fondo de efectivo en Curve. En el futuro, los DAO que realizan compras de este tamaño se convertirán en la nueva normalidad, pero actualmente no hay DEX para que los DAO realicen tales operaciones. Si bien hay opciones centralizadas disponibles para realizar estos intercambios, su uso iría en contra de la naturaleza muy descentralizada y sin confianza de las DAO e impondría incertidumbre en la gobernanza.

Los grandes comerciantes individuales y las principales entidades eran comerciantes de ballenas típicos, pero las DAO están emergiendo constantemente como ballenas de pleno derecho. En el futuro, es imperativo que todos los comerciantes de ballenas estén equipados con opciones comerciales personalizadas para garantizar que las transacciones se realicen con seguridad y precios premium.

El futuro de las DeFi

DeFi finalmente está evolucionando para satisfacer las necesidades de las ballenas. A medida que el espacio DeFi continúa creciendo y madurando, podemos esperar ver más plataformas y soluciones que satisfagan las necesidades de los grandes comerciantes. Esta es una buena noticia para el ecosistema en su conjunto, ya que ayudará a traer más liquidez y capital al espacio.

Esto no solo es beneficioso para los grandes comerciantes en el espacio criptográfico. Los grandes comerciantes en los mercados tradicionales ahora pueden usar las plataformas DeFi para negociar una variedad de activos de manera más eficiente y económica. Podemos esperar ver más innovación en el espacio en los próximos meses y años.

Además de tener como objetivo hacer de DeFi el estándar para grandes intercambios, las plataformas orientadas a las ballenas también tienen como objetivo servir a las ballenas criptográficas y a los comerciantes de DeFi con una mentalidad a largo plazo. A medida que ingresamos en una nueva era de las finanzas, es importante contar con plataformas que se adapten a todo tipo de comerciantes y permitan el comercio eficiente y seguro de una variedad de activos.

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