¿Qué es el suministro de tokens de seguridad (STO)?

El suministro de tokens de seguridad (STO) a menudo se conoce como el siguiente paso en el desarrollo de tokens. Pero, ¿qué es y por qué es importante?

¿Cuál es el suministro de marcadores de seguridad (STO)?

La llegada de Bitcoin en 2009 convirtió a la cadena de bloques en la corriente principal. Aunque las criptomonedas y otros fondos relacionados con blockchain se han ganado la reputación de ser volátiles y especulativos, existe un amplio consenso con respecto al valor de la tecnología blockchain y otras formas de tecnología de libros distribuidos en las finanzas.

Grandes instituciones bancarias y tecnológicas como JP Morgan, Square y Facebook ya han ingresado al espacio blockchain. En el futuro, veremos más nombres a medida que la cadena de bloques comience a desempeñar un papel cada vez mayor en los sistemas de pago, incluidos CBDC y monedas estables, y en el contexto de la liquidez a través de la tokenización de activos a través de ofertas de tokens de seguridad.

La palabra «tokens» evoca inmediatamente pensamientos sobre ICO, un método de recaudación de capital para proyectos de criptografía que se popularizó en 2017, que es donde comenzaremos nuestro viaje.

¿Qué es una colocación primaria de monedas (ICO)?

La ICO, abreviatura de colocación primaria de monedas, es similar en concepto a la colocación pública inicial de monedas (OPI) en que permite tanto a las empresas emergentes como a los emprendedores recaudar fondos. Si bien los valores se emiten a cambio de una inversión de OPI, se ofrecen monedas o tokens a los inversores de ICO.

El proceso mediante el cual la empresa lleva a cabo la ICO es fácil, pero la falta de regulación en los EE. UU. Y en el extranjero en torno a la ICO ha llevado a ventas fraudulentas, lanzamientos aéreos ilegales y fraudes abiertos. El entusiasmo por la ICO en 2017 empañó brevemente la reputación de la cadena de bloques y los tokens.

Pero en estos tiempos turbulentos, la utilidad de la cadena de bloques como tecnología transformadora se mantuvo fuerte. La industria del libro mayor distribuido y la cadena de bloques se ha mantenido baja, buscando una mejor combinación de ventajas tecnológicas para aportar nuevas técnicas y valor a las ofertas de seguridad obsoletas. La combinación de los dos reunió tokens innovadores en forma de «token de seguridad».

¿Qué es un token de seguridad?

Un token de seguridad es un token único emitido en una cadena de bloques autorizada o no autorizada que representa una participación en un activo o empresa externos. Entidades como el gobierno y las empresas pueden emitir tokens de seguridad que sirven para los mismos fines que las acciones, los bonos y otras acciones.

¿Para qué se utiliza un token de seguridad?

Una empresa que quiera distribuir acciones a los inversores puede utilizar un token de valor que ofrece los mismos beneficios que se esperarían de los valores tradicionales, como acciones, derechos de voto y dividendos. Debido a que la tecnología que subyace a los tokens de seguridad es la cadena de bloques, los beneficios son muchos.

Transparencia

En la red blockchain, todo es auditable, incluidas, en ocasiones, las identidades de los participantes. Todos pueden navegar por el libro mayor para rastrear acciones y emitir ciertos tokens variables e irremplazables.

Cálculo instantáneo

La compensación y las liquidaciones son un tema central para los inversores que desean transferir activos. Si bien las transacciones se ejecutan rápidamente, la redirección de los derechos de propiedad puede llevar días. En un libro público, el proceso es automático y rápido.

Disponibilidad

Los mercados financieros existentes operan según el cronograma, generalmente solo durante el horario comercial, ya que se requiere mano de obra, y solo durante un período limitado. Por otro lado, el mercado, que opera en una red blockchain, está activo todo el tiempo, independientemente de la hora del día.

Divisibilidad

La tokenización de activos abre una variedad de oportunidades de inversión para todos, desde grandes fondos de cobertura respaldados por Wall Street hasta inversores minoristas que operan en Robinhood. Por ejemplo, una obra de Picasso de $ 10 millones se puede dividir en 10,000 piezas, por lo que cada pieza vale $ 1,000. La tokenización democratizará el acceso a los activos y aumentará los altos niveles de accesibilidad y detalle.

¿Cuál es la oferta del token de seguridad?

Para comprender mejor las STO y por qué las necesitamos, primero debemos comprender por qué las ICO se vieron como un defecto en la imagen general de la industria blockchain.

De 2016 a 2018, hubo demanda de ICO y los inversores no se mostraron reacios a invertir su dinero en esta nueva forma de recaudación de fondos. En el primer trimestre de 2018, se bloqueó capital en la ICO por valor de más de $ 6.3 mil millones . Se esperaba que estas inversiones crecieran con el tiempo. Sin embargo, la burbuja estalló en el cuarto trimestre de 2018, cuando la «capitalización de mercado» de todas las criptografías se redujo en más de $ 750 mil millones . La Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) se mantuvo reacia a introducir una regulación con respecto a las ofertas de tokens.

Las autoridades reguladoras pronto comenzaron a hacer anuncios sobre cumplimiento. Lo más notable del jefe de la SEC, Jay Clayton: declaró todos los valores de ICO; Swiss FINMA también ha emitido recomendaciones que clasifican los tokens según la ley existente como valores. Estas y otras declaraciones de ICO han llevado a muchos fundadores de blockchain a protestar; argumentaron que sus proyectos ofrecían tokens útiles y no eran valores. La sombra regulatoria que se cernía sobre el ICO ha repelido a los emprendedores e inversores del mercado.

Hoy en día, los reguladores quieren que las ofertas de tokens se mantengan en línea con las leyes y regulaciones de valores existentes, ofreciendo así ofertas de tokens de valores. El STO es muy similar al ICO, pero cumple con las leyes de valores en el lugar donde se ofrece el token para inversión. Debido a que las STO cumplen con las leyes y regulaciones aplicables, crean obligaciones legales adicionales para emitir acciones de la empresa.

* La primera firma en proponer a la OMC fue American Praetorian Group, que registró la plataforma el 6 de marzo de 2018 en la SEC. La plataforma está incluida en la lista de plataformas para inversiones en criptomonedas.

Tipos de tokens de seguridad

Hay tres categorías diferentes de tokens de seguridad disponibles en el mercado:

Fichas de stock

El token de acciones es similar a las acciones tradicionales, excepto por cómo se registra y transfiere la propiedad. Tradicionalmente, el seguimiento de acciones se registra en una base de datos, con la propiedad de las acciones impresa y certificada en certificados de papel. En cambio, el token de existencias se registra en un libro inmutable que se actualiza por docenas, cientos y, a veces, miles de computadoras conectadas a una red en todo el mundo. Los poseedores de tokens de acciones tienen derecho a una parte de las ganancias de la empresa y tienen derecho a voto. Los tokens de acciones ofrecen tres beneficios principales para la toma de decisiones, las perspectivas financieras y el marco regulatorio de la empresa:

Los inversores pueden votar cumpliendo con las leyes de valores.

Las empresas emergentes tienen acceso a modelos de recaudación de fondos nuevos y quizás más democratizados.

Los reguladores tienen una estructura nueva y más transparente para evaluar la recaudación de fondos del proyecto.

Tokens de deuda

Un token de préstamo es un préstamo a tasa de interés a corto plazo emitido por inversores como préstamo a una empresa; puede ser una hipoteca inmobiliaria, bonos corporativos u otro tipo de deuda estructurada. El valor de un token de deuda está determinado por «riesgos» y «dividendos»; esto se debe principalmente a que el riesgo de incumplimiento medio puede no ser el mismo para el precio de las hipotecas y los bonos inmobiliarios de la organización antes de la OPI. En términos de blockchain, un contrato inteligente vive en una red que representa la seguridad de la deuda. Este contrato incluye términos de reembolso que definen el modelo de dividendos y los factores de riesgo del principal.

Tokens asegurados por activos

Dichos tokens son posesión de activos como bienes raíces, arte, créditos de carbono o productos básicos. Blockchain, al ser seguro, inmutable y transparente, le permite mantener un registro confiable de transacciones; esto reduce el fraude y mejora el tiempo de liquidación, convirtiéndose así en un candidato natural para el comercio de mercancías. Los tokens respaldados por activos son activos digitales con características similares a cualquier producto básico, como oro, plata y petróleo, que a su vez aportan valor a estos tokens negociados.

Mayor confianza

Todas las transacciones relacionadas con el token de seguridad (emisión, comercio, compra, venta, etc.) se enumeran en la cadena de bloques, que se considera un procedimiento «no confiable» porque las cadenas de bloques son inmutables y de naturaleza pública. No hay necesidad de confianza entre las partes al realizar una transacción a través de tokens de seguridad. Las matemáticas se encargan de eso.

¿Qué hace que STO sea tan beneficioso para las empresas?

• Acceso global al capital
• Nuevos métodos de comercialización de productos y servicios.
• Las mejores condiciones
• Bajos costos de entrada para inversores
• Es cientos de veces más barato para los emisores.
• Oportunidades que van más allá de la seguridad tradicional

Ofrecemos soluciones desde los primeros pasos de la OMC, hasta proporcionar la infraestructura para el comercio en el mercado secundario. Estamos construyendo una red global para el intercambio de tokens de seguridad con las tecnologías comerciales más avanzadas y un costo más económico de introducir un tipo de intercambio completamente nuevo que se puede configurar en menos de un día.

Servicios para vendedores de tokens:

• Proporcionamos una plataforma para emitir, distribuir y administrar tokens.
• Lista blanca de compradores de tokens (KYC / AML).
• La lista es solo para usuarios de la lista blanca (dependiendo de la ciudadanía y el lugar de residencia).

Servicios para compradores de tokens:

• Adquiera acceso a ofertas de tokens de seguridad clave.
• Intercambia tokens entre usuarios incluidos en la lista blanca.
• Transferencias no autorizadas (los contratos inteligentes estipulan que solo los usuarios incluidos en la lista blanca pueden recibir tokens).

De la misma manera que el correo electrónico ha reemplazado al correo tradicional, esperamos que los valores tradicionales sean reemplazados por tokens de valor debido a las oportunidades que se brindan cuando se trata de negociar y administrar valores respaldados por activos. Ya hemos sido testigos de la tokenización de capital, empresas y propiedades. Con intercambios en línea nuevos y futuros y mercados de tokens de seguridad, así como una amplia variedad de tokens que se negociarán de acuerdo con las reglas a nivel mundial, las oportunidades para los inversores son diferentes a todo lo que haya existido. Los inversores no invertirán en «tokens de seguridad», invertirán en una categoría de activos que no estaba disponible anteriormente.

Crecimiento y desarrollo futuro de las plataformas STO y STO

El valor de la cadena de bloques radica en su papel en la estabilidad, la seguridad y la transparencia, cada una de las cuales es esencial para la confianza, la seguridad, la eficiencia del mercado y la sostenibilidad. Ya está incluido en el nuevo estándar para las ofertas de seguridad pública porque los beneficios son infinitos y, lo que es más importante, la infraestructura está en su lugar. En 2020, la capitalización de mercado de los tokens de valores creció un 500% a $ 449 millones. Solo en enero de 2021, las empresas de infraestructura de Security Token recaudaron más de $ 30 millones en capital. En otro informe, Plutoneo predice una CAGR del 85% en el mercado de fichas en la Unión Europea de 2018 a 2024. En cuanto al lado institucional de la emisión de tokens de valores, se lanzó el mercado de la OMC 1X, la emisión de bonos por $ 33,8 millones. Banco Mundial,

La aparición de tokens de seguridad no se detiene únicamente sobre la base de la liquidez y la distribución de ingresos. En cambio, los tokens de seguridad abren muchas oportunidades de inversión. Los pequeños inversores en ciertos tokens de valores pueden vender parte de los dividendos del capital total o una pequeña parte de su participación en el mercado secundario. Por otro lado, los corredores pueden combinar tokens de seguridad para votar y venderlos libremente. Las Organizaciones Autónomas Descentralizadas (DAO) pueden incluir accionistas humanos que codifican opciones de voto en sus contratos inteligentes. Las oportunidades están limitadas solo por la imaginación.

Pero debe tenerse en cuenta que STO es todavía un concepto relativamente nuevo, ya que la infraestructura alrededor de los tokens de seguridad aún está en pañales. Sin embargo, los tokens de seguridad llegaron para quedarse y, sin duda, pronto aparecerán más tokens de seguridad. A medida que la tecnología blockchain intenta revolucionar el espacio financiero, realmente vale la pena ver el mercado de STO en los próximos días.