Que son, cómo funcionan

En finanzas descentralizadas (DEFI), la liquidez es el combustible que hace que todo lo demás sea posible, desde el comercio de tokens hasta las tasas de interés. Los tokens de proveedor de liquidez (LP) representan su parte única de estos grupos críticos de fondos. Le permiten ganar una porción del pastel de tarifas comerciales, así como los incentivos de protocolo, solo convertirse en un proveedor de liquidez criptográfica.

Sin embargo, si bien los tokens LP pueden generar rendimientos relativamente atractivos, también pueden exponerlo a riesgos únicos como la pérdida de impermanentes y las vulnerabilidades de contrato inteligente. Es por eso que, en esta guía, vamos a repasar todo lo que necesita saber sobre las tokens de proveedor de liquidez. Cubriremos sus pros y contras, veremos cómo son la base de gran parte de Defi y cómo puede usarlos para varias estrategias de cultivo de rendimiento.

¿Qué son los tokens de proveedor de liquidez (LP)?

Cuando deposita un par de activos de criptomonedas, o una canasta de activos criptográficos, en el grupo de liquidez general para un intercambio descentralizado, recibirá tokens de proveedor de liquidez como sus recibos en cadena para ese depósito.

Estos tokens LP rastrean el saldo de su depósito y acumulan automáticamente las tarifas generadas por cada operación en el grupo. A medida que los comerciantes intercambian tokens, se agrega un porcentaje de cada tarifa de intercambio al grupo, lo que aumenta su valor total.

Beneficios

• El titular recibe una parte de las tarifas comerciales cada vez que alguien intercambia tokens en la piscina.
• Estado en contratos agrícolas para acumular más recompensas.
• Actúe como garantía en las plataformas de préstamos para pedir prestado contra su participación en la piscina sin retirar la liquidez.
• Permitir contribuciones individuales en decisiones para otros protocolos.

Riesgos

• Los errores o exploits en el código del grupo pueden conducir a una pérdida parcial o total de activos depositados.
• Los retiros grandes repentinos de otros LP pueden reducir la profundidad de la piscina, aumentando el deslizamiento y la disminución de los ingresos por tarifas.
• Los votos de gobierno o las actualizaciones de la estructura de tarifas pueden alterar sus rendimientos esperados o las condiciones de bloqueo sin previo aviso.

¿Quiénes son los proveedores de liquidez?

Los proveedores de liquidez son cualquier persona que haya bloqueado la liquidez criptográfica en la cadena, incluidos los fabricantes de mercados automatizados, bots, inversores institucionales e individuos. Al depositar los pares de comercio de tokens para los activos subyacentes, como Ether, crean el capital necesario para dejar que los AMM ejecute swaps sin libros de pedidos específicos. A cambio de esta oferta inicial de DEX, los proveedores de liquidez ganan tokens LP.

¿Cómo funcionan los tokens LP?

Cuando suministra activos a un grupo Defi, el protocolo emite tokens LP como prueba de su participación. Entonces, si deposita los tokens ETH y DAI en un Uniswap V3 Pool, LP Tokens proporcionales a su parte de la liquidez total será acuñado para usted. A medida que los comerciantes continúan intercambiando y intercambian activos, pagan tarifas de transacción, que se agregan automáticamente a las reservas del grupo.

Cuando se trata de cómo funcionan realmente los tokens, típicamente son ERC-20 o un protocolo similar con capacidad de contrato inteligente. Registra su canal en el grupo, calcula su derecho tras el retiro. Retirar significa que quema sus tokens, destruyéndolas y distribuyendo los activos, además de tarifas acumuladas.

Más allá de la captura de tarifas básicas, los tokens LP se pueden apostar en «granjas» en plataformas como Sushiswap o Pancakeswap para obtener recompensas adicionales: tokens de gobierno, acciones de tarifas aumentadas o incentivos de rendimiento. Algunos protocolos los requieren como garantías para estrategias de préstamos u opciones, mejorando la eficiencia de capital.

Fuente: Sushi.com

A lo largo de todo el proceso, los tokens LP se mantienen transferibles, negociables y compuestos en toda la defi, desbloqueando capas de utilidad mucho más allá de los simples recibos de liquidez.

El papel de los tokens del proveedor de liquidez en defi

Los tokens de proveedor de liquidez son uno de los bloques de construcción más integrales para intercambios descentralizados y préstamos Defi. Son una representación proporcional de su participación en el grupo de liquidez general. Esto significa que son un canal de negociación sin permiso que no requiere ningún libro de pedidos formales.

Al convertir los activos criptográficos depositados en tokens LP, los protocolos de liquidez crean recibos fungibles que acumulan tarifas automáticamente, se pueden eliminar, apostar o incluso usarse como colateral. La mayor conclusión es que la tokenización de esta liquidez democratiza altamente el mercado y hace posible que cualquiera agregue más liquidez y gane del crecimiento del ecosistema.

Rendimiento de la agricultura con tokens LP

La agricultura de rendimiento amplifica los retornos de LP al aplicar tokens LP en granjas dedicadas. Plataformas como Sushiswap, Pancakeswap y Curve Recompensar tokens LP con tokens de gobierno nativo, tarifas de bonificación o impulso de APR.

Fuente: Curve.Finance

Los agricultores deben monitorear las tasas de recompensa, el riesgo de pérdida de impermanentes y la adjudicación de los horarios para optimizar los rendimientos netos. Esta composibilidad le permite colocar múltiples incentivos, como las tarifas comerciales además de las recompensas de tokens, creando más oportunidades para la generación de ingresos pasivos.

Casos de uso para tokens LP

Los tokens de proveedor de liquidez desbloquean un conjunto diverso de aplicaciones Defi. Echa un vistazo.

• Ingresos de tarifas: LPS ganó una parte de las tarifas de transacción acumuladas por los fabricantes de mercado automatizados durante los swaps o mientras se ejecutan operaciones en el grupo.
• Agricultura de rendimiento: Revestimiento de tokens LP con contratos agrícolas puede ganar tokens o incentivos de gobernanza adicionales.
• Colateral para préstamos: Plataformas como Venus aceptan tokens LP como garantías, como cualquier otra ficha, lo que le permite pedir prestado contra sus fichas de piscina sin retirar la liquidez.

Fuente: Venus.io

• Accesorio de activos sintéticos: Protocolos como Synthetix requieren tokens LP o colateral equivalente a activos sintéticos de menta vinculados a instrumentos del mundo real.
• Participación de la gobernanza: Holding LP Tokens a menudo confiere los derechos de voto en las propuestas de DAO, lo que les da a los proveedores de liquidez el control completo sobre las decisiones a nivel de protocolo.

Conclusión

Los tokens del proveedor de liquidez ayudan a crear grupos de liquidez consistentes, la piedra angular de Defi, y transformar las tenencias de activos en una posición más dinámica y generadora de tarifas. Al suministrar capital de trabajo a los fabricantes de mercado automatizados, los proveedores de liquidez ganan una parte de las tarifas comerciales, los incentivos de gobernanza e incluso el apalancamiento de desbloqueo con préstamos colateralizados simplificados o agricultura de rendimiento.

Si bien la pérdida impermanente y los riesgos inherentes de los contratos inteligentes exigen atención al detalle y la estrategia cuidadosa, los tokens LP capacitan a los usuarios para contribuir a la columna vertebral de liquidez que respalda los intercambios descentralizados y todos los defi. A medida que evolucionan los protocolos, los tokens de la piscina de liquidez continuarán impulsando la innovación a través de activos sintéticos, funcionalidad de cadena cruzada y gobernanza de DAO sin esfuerzo.

Preguntas frecuentes

¿Qué es LP en Crypto?

LP significa proveedor de liquidez. En Crypto, se refiere a los usuarios que suministran pares de tokens a los grupos Defi y reciben tokens LP a cambio, lo que representa su parte de los activos de la piscina y las tarifas acumuladas.

¿Qué significa LP en el comercio?

En el comercio, LP indica la entidad que garantiza la liquidez del mercado. Para los AMM en la cadena, los LP individuales o las entidades automatizadas depositan activos para que los comerciantes puedan cambiar sin libros de pedidos centralizados.

¿Qué significa quemar tokens LP?

Canjee su parte subyacente de la piscina. El protocolo destruye («quema») sus tokens LP y devuelve sus activos depositados más cualquier tarifa acumulada, menos ajustes para los cambios de precios.

¿Cómo canjear tokens LP?

Navegue a la interfaz «eliminar la liquidez» de la piscina en la plataforma Defi, ingrese la cantidad de tokens LP que desea quemar. Luego, confirme la transacción para retirar su participación proporcional de activos y tarifas.

¿Quién es el proveedor de liquidez criptográfico más grande?

Los intercambios centralizados como Binance y los principales AMM como UNISWAP se encuentran entre los mayores proveedores de liquidez por volumen. En la cadena, protocolos como Curve Finance y Balancer también clasifican altamente, agregando un gran capital de LPS individuales.