Resumen de noticias Forexlive Americas FX: el USD sube después de un sólido informe de empleo, pero las ganancias son moderadas

En un contexto de mercado donde las malas noticias son buenas noticias, 528.000 nuevos puestos de trabajo (frente a los 250.000 estimados), tasa de desempleo del 3,5 % frente al 3,6 % estimado, salario medio por hora del 0,5 % frente al 0,3 % estimado (y una revisión del mes anterior al 0,4 % desde el 0,3 %). %), semana laboral promedio 34.6% versus estimaciones de 34.5%, eso no es exactamente una mala noticia. De hecho, me parece una buena noticia.

El problema con las buenas noticias es que las fuertes ganancias laborales son inflacionarias. Sobre todo con un paro del 3,5%.

La inflación es el enemigo número uno de la Fed, lo que se vio reforzado por todos los comentarios de los funcionarios de la Fed esta semana.

Aunque los puestos de trabajo son un indicador de rezago, siguen siendo un indicador de inflación, ya que a los trabajadores todavía se les paga, por lo tanto, pueden gastar y no están preocupados.

Los precios más bajos de las materias primas vistos recientemente pueden verse como un estímulo adicional para los trabajadores estadounidenses que se están beneficiando más de la destrucción de la demanda fuera de los EE. Los fuertes (EE. UU.) podrían fortalecerse, gracias a los débiles (fuera de EE. UU.) que están provocando precios más bajos. .

Como resultado, las tasas de interés han subido.

• El rendimiento a 2 años aumentó 19,1 puntos básicos y 35 puntos básicos esta semana hasta el 3,238%
• El rendimiento a 10 años subió 13,7 puntos básicos hoy y 17,3 puntos básicos para la semana hasta el 2,827 %.
• El rendimiento a 30 años aumentó 9,8 puntos básicos hoy y 5,4 puntos básicos para la semana a 3,066%

Dicho esto, los rendimientos todavía están muy por debajo de los máximos del año:

• El último máximo de 2 años es hasta $ 3.454%
• El máximo en 10 años es 3,497%
• El máximo en 30 años es 3,493%

Sin embargo, el repunte de los rendimientos también ayudó a impulsar al dólar estadounidense. Aunque el dólar está terminando como el más fuerte de los principales (ver el ranking de más fuerte a más débil a continuación), el repunte visto en las primeras dos horas después de la caída no pudo sostenerse y el dólar salió de los máximos. .

El repunte del mercado de valores ralentizó el alza. Después de una apertura a la baja con el Nasdaq cayendo alrededor de -200 puntos, se produjo una carrera alcista que condujo a ganancias en los tres índices en un punto. Es cierto que todas las ganancias, o casi, se recuperaron antes de que otra subida de rutina llevara al Dow a territorio positivo al cierre, el S&P casi sin cambios y el Nasdaq (que aún disfrutó de una ganancia del 2,1% en la semana), donde cerró a la baja. solo un 0,5% (como mínimo el índice cayó un -1,53%). Arrancar la victoria de las fauces de la derrota.

Ahora, los mercados aún tienen que superar el IPC la próxima semana, junto con más Fedspeak.

Si los funcionarios de la Fed hubieran advertido sobre una política más estricta por venir, ¿qué dirían después de + 528K?

Además, si los mercados no se comportan a sus ojos (y podrían mirar el mercado y decir que nuestro miedo a la inflación es aún mayor), podrían intentar acelerar la venta de bonos, empujando las tasas al alza, tomando la salida. el mercado, equilibrar el presupuesto y asegurarse de que el ternero cebado no engorde.

Todavía tienen esa carta en la mano. Recuerde, si los tiempos difíciles requerían comprar bonos de la Fed, los buenos tiempos deberían requerir vender bonos.

Hay otros capítulos en este libro que aún no se han escrito.

Gracias por su apoyo esta semana. Realmente lo apreciamos y le deseamos un fin de semana seguro y divertido.