S&P 500 y Nasdaq se recuperan del soporte clave; ¿Cuánto más ventajoso?

S&P 500, SPX, NASDAQ 100, NDX – PERSPECTIVAS:

• EL S&P500 índice y el Nasdaq 100 rebotaron en el soporte clave.
• Las condiciones de sobreventa, el posicionamiento ligero y la estacionalidad positiva elevan el listón para una caída sustancial a partir de aquí antes de la próxima temporada de resultados.
• ¿Cuáles son las perspectivas y niveles clave a observar en los tres índices estadounidenses?

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A pesar de la escalada de tensiones geopolíticas, los índices estadounidenses se recuperaron de un soporte clave después de una aparente medida moderada por parte de los funcionarios de la Reserva Federal de Estados Unidos. La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, y el vicepresidente de la Fed, Philip Jefferson, destacaron el reciente endurecimiento de las condiciones financieras tras el fuerte aumento de los rendimientos, lo que redujo la necesidad de nuevos aumentos de las tasas de interés.

Las condiciones de sobreventa, el posicionamiento ligero y la estacionalidad positiva elevan el listón para una caída sustancial en las acciones estadounidenses antes de la próxima temporada de resultados. Al mismo tiempo, el aumento del rendimiento/costo real del endeudamiento en Estados Unidos plantea limitaciones al alza.

S&P 500: tiene soporte para 200-DMA

El S&P 500 se mantiene por encima de un soporte convergente bastante fuerte en el promedio móvil de 200 días y el borde inferior de un canal descendente desde agosto, un riesgo destacado en la actualización anterior. Esto sigue a una caída por debajo del soporte convergente vital, incluido el mínimo de junio de 4325 y el borde inferior de la nube Ichimoku en los gráficos diarios del mes pasado, que confirmó que la presión alcista más amplia había disminuido.

Gráfico diario del S&P 500

Gráfico creado por Manish Jaradi usando TradingView.

A menos que el índice pueda superar, como mínimo, el máximo de principios de septiembre de 4542, el camino de menor resistencia es esencialmente lateral, en el mejor de los casos. Antes de 4542, el índice se enfrenta al mínimo de mediados de agosto de 4335, seguido del borde superior del canal. En el lado negativo, cualquier ruptura por debajo del promedio móvil de 200 días podría exponer la desventaja inicialmente hacia el mínimo de finales de abril de 4050.

Gráfico semanal del S&P 500

Gráfico creado por Manish Jaradi usando TradingView

Desde una perspectiva de varias semanas, la debilidad desde agosto refuerza el cansancio más general, como se destacó en actualizaciones anteriores. Véase “Los índices estadounidenses se topan con un obstáculo después de una sólida impresión de servicios: S&P 500, Nasdaq”, publicado el 7 de septiembre; “¿Está empezando a flaquear el repunte del índice estadounidense? S&P 500, Nasdaq Price Setups”, publicado el 3 de agosto; “Pronóstico del S&P 500 y Nasdaq 100: un sentimiento demasiado optimista conlleva un ligero riesgo de retroceso”, publicado el 23 de julio.

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Nasdaq 100: rebotes del soporte clave

El aumento del lunes en el índice Nasdaq 100 por encima de la resistencia menor en el máximo de la semana pasada de 14900 redujo los riesgos a la baja inmediatos. Esto sigue a un rebote desde un soporte convergente crucial: una línea de tendencia horizontal de junio (alrededor de 14550-14560), el borde inferior de un canal ligeramente descendente de julio y el mínimo de mediados de agosto.

Gráfico diario Nasdaq 100

Gráfico creado por Manish Jaradi usando TradingView

Este soporte ha sido vital y una ruptura por debajo desencadenaría un patrón de cabeza y hombros: el hombro izquierdo está en el máximo de junio, la cabeza está en el máximo de julio y el hombro derecho está en el máximo de principios de septiembre. Sin embargo, para revertir el patrón bajista, el índice necesita superar obstáculos importantes en el máximo de principios de septiembre de 15618, no muy lejos del máximo de julio de 15932.

Desde una perspectiva más amplia, como se destacó en una actualización reciente, el impulso en los gráficos mensuales ha sido débil en comparación con el enorme repunte desde finales de 2022, lo que aumenta el riesgo de un debilitamiento gradual, similar a la caída gradual del oro desde mayo. Para obtener más información, consulte “¿Está el Nasdaq siguiendo los pasos del oro? Configuraciones de precios NDX, XAU/USD”, publicado el 14 de agosto.

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— Escrito por Manish Jaradi, estratega de DailyFX.com

— Contacta y sigue a Jaradi en Twitter: @JaradiManish