S&P 500, Oro, USD; Fed, ECB, BoJ, Alemania ZEW, empleos en Reino Unido y Australia, IPC de EE. UU., ventas minoristas de China

Los mercados bursátiles mundiales subieron a un máximo de 13 meses gracias a la mejora de la confianza tras el reciente levantamiento del techo de la deuda de EE. UU., la resiliencia de la economía mundial y la esperanza de que las tasas de interés de EE.

El índice MSCI All Country World subió un 0,6 %, el índice S&P 500 subió un 0,4 % y el índice Nasdaq 100 se mantuvo prácticamente plano. El DAX 40 de Alemania y el FTSE 100 del Reino Unido cayeron un 0,6%. En Asia, el índice Hang Seng subió un 2,3%, mientras que el índice Nikkei 225 de Japón subió un 2,2%. Las monedas sensibles al riesgo, incluido el dólar australiano y el dólar neozelandés, ganaron durante la semana.

Comportamiento del mercado la semana pasada

Fuente de datos: Bloomberg; gráfico elaborado en Microsoft Excel.

Nota: El proxy de bonos globales utilizado es el índice de rendimiento total agregado global de Bloomberg sin coberturadólar estadounidense; El proxy de materias primas utilizado es BBG Commodity Total Return; El proxy de fondo de cobertura utilizado es el índice HFRX Global Hedge Fund.

Si bien el calendario general de datos durante la última semana ha sido relativamente ligero, las subidas sorpresivas de tipos de interés por parte del Banco de la Reserva de Australia y el Banco de Canadá han puesto de manifiesto que la inflación, aunque moderada en general, sigue estando muy por encima del objetivo de los bancos centrales. Esto pone el foco de atención en las reuniones de la Reserva Federal de EE. UU., el Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de Japón (BoJ) de la próxima semana.

El mercado ahora está descontando alrededor de un 70% de probabilidad de una ruptura en la reunión del FOMC del 13 y 14 de junio, frente al 35% hace una semana, después de que varios funcionarios de la Fed, incluido el vicepresidente designado, indicaran un «salto» en junio. Sin embargo, podría estar cerca, especialmente si los datos del IPC de EE. UU. del martes superan las expectativas. El mercado espera que el IPC general caiga al 4,1 % interanual en mayo desde el 4,9 % de abril; El IPC subyacente se mantendrá sin cambios en 0,4% intermensual. Incluso si la Fed decide hacer una pausa la próxima semana, los funcionarios de la Fed han dejado en claro que cualquier decisión de mantener las tasas estables no debe verse como el final del ciclo de ajuste.

Se espera ampliamente que el BCE suba su tasa clave en 25 puntos básicos en su reunión del jueves y nuevamente en julio, pero el BoJ puede estar al margen. En su anterior reunión de abril, el BoJ mantuvo su política extremadamente acomodaticia dadas las inciertas perspectivas económicas y de inflación.

Además de las tres reuniones del banco central, el lunes se esperan datos sobre los nuevos préstamos en yuanes de China. Los datos de la confianza del consumidor Westpac de junio de Australia, la inflación de mayo de Alemania y el índice de sentimiento económico ZEW, los trabajos del Reino Unido y el IPC de EE. UU. se conocerán el martes. Los datos del PIB y la producción del Reino Unido para abril, la producción industrial de abril en la zona del euro y los datos del IPP de EE. UU. se publicarán el miércoles. El jueves se esperan la reunión del FOMC de EE. UU., la reunión del BCE, los datos de empleo de mayo de Australia, el PIB del primer trimestre de Nueva Zelanda, la inversión en activos fijos y las ventas minoristas de China, la producción industrial y las ventas minoristas de EE. UU. para mayo. La decisión sobre la tasa de interés del BOJ y los datos sobre la confianza del consumidor de Michigan en EE. UU. se conocerán el viernes.

Pronósticos:

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— Cuerpo del artículo escrito por Manish Jaradi, estratega de DailyFX.com

— Artículos individuales compuestos por miembros del equipo de DailyFX

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