S&P 500, Dow Jones y Nasdaq Directional Fate vinculados al IPC después de la venta masiva de NFP

Previsiones fundamentales S&P 500, Dow Jones y Nasdaq-100: neutral

• Los principales índices bursátiles de EE. UU. cayeron el viernes después del informe de empleos de nómina no agrícola
• Los operadores de tasas ven una probabilidad cercana al 100% de que el FOMC suba 75 puntos básicos el próximo mes
• El próximo IPC de EE.UU. marcará el rumbo del S&P 500, el Dow Jones y el Nasdaq

Un informe de empleo en línea de EE. UU. envió importantes índices bajistas después de que la prensa reforzara las posibilidades de un aumento de la tasa de 75 pb a casi el 100%, según Fed Fund Futures and Swaps sobre índices nocturnos (OIS). Antes del NFP, los futuros de fondos federales tenían una probabilidad del 87,8 % de una subida de 75 puntos básicos en el FOMC del 2 de noviembre. Esas probabilidades aumentaron al 96% después de que la proporción cruzara la línea.

Las tasas del Tesoro aumentaron a lo largo de la curva, y el rendimiento sensible a la política monetaria a 2 años aumentó alrededor de ocho puntos básicos durante la sesión de negociación de Nueva York. El débil apetito por los bonos del gobierno es motivo de preocupación para algunos, ya que las tasas están en máximos de varios años, lo que tradicionalmente atrae inversiones en instrumentos «casi libres de riesgo».

El mercado de bonos de EE. UU. está cerrado el lunes por vacaciones, lo que podría inducir una mayor volatilidad en el mercado. A finales de la próxima semana, hay alrededor de $ 90 mil millones en bonos del Tesoro en el calendario de subastas, con ventas de bonos a 3, 10 y 30 años programadas. Estas subastas pueden resultar útiles para el apetito por la deuda, aunque debería ser débil. Esto podría hacer que los rendimientos suban aún más y ejercer más presión sobre las acciones.

Sin embargo, es el índice de precios al consumidor (IPC) de EE. UU. el que ofrece el evento de mercado de más alto perfil no solo para los comerciantes de acciones, sino también para el sistema financiero mundial. Todos los ojos están puestos en el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y en lo que él y sus lugartenientes planean hacer para el futuro. Los analistas ven la inflación subyacente, una medida que excluye alimentos y energía, un 6,5% más que el año anterior. Los datos de inflación del IPC son fáciles de interpretar aquí: una impresión superior a la esperada y el mercado probablemente venderá más, ya que esto fortalecería la postura antiinflacionaria de la Reserva Federal, mientras que una impresión débil probablemente tendría el efecto contrario.

— Escrito por Thomas Westwater, analista de DailyFX.com

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