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Los mercados bursátiles mundiales se recuperaron cuando el dólar estadounidense cayó la semana pasada debido a las crecientes expectativas de que la Reserva Federal de EE. UU. se acerca al final de su ciclo de ajuste. El índice MSCI All Country World subió un 1,3 % y el índice del dólar estadounidense (índice DXY) cayó un 0,5 %. Entre las acciones, el S&P 500 subió un 0,8%, mientras que el índice Nasdaq 100 ganó un 0,1%. El DAX 40 de Alemania subió un 1,3% y el FTSE 100 de Gran Bretaña subió un 1,7% respectivamente, mientras que el Nikkei 225 de Japón subió un 3,5% y el índice Hang Seng subió un 0,5%.

Un informe del IPC de EE. UU. el miércoles y la caída inesperada en los precios al productor de EE. UU. consolidaron la opinión de que las presiones de precios más amplias están disminuyendo. Esto, junto con un pronóstico del personal de la Fed que mostró que el estrés del sector bancario hundiría a la economía en una recesión leve, fue suficiente para solidificar la opinión de que la Fed se acerca al final de su campaña de ajuste.

Las actas de la reunión del FOMC de marzo publicadas durante la semana mostraron que varios formuladores de políticas consideraron detener las alzas de las tasas de interés, pero concluyeron que es necesario abordar la alta inflación. Esto fue repetido por el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, quien argumentó que las presiones de los precios no son lo suficientemente débiles, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, señaló el miércoles que la Fed tiene «otro trabajo que hacer» y el gobernador de la Fed, Christopher Waller, comentó el viernes que la falta del banco central de progreso en la reducción de la inflación significaba que las tasas debían subir.

Desempeño del mercado de valores en lo que va del año

Fuente de datos: TradingView

Los datos publicados el jueves mostraron que los precios al productor de EE. UU. cayeron inesperadamente en febrero, lo que solidifica la opinión de que las presiones de precios más amplias se están enfriando. Esto sigue a un modesto informe del IPC de EE. UU. del miércoles y al tono pesimista de las actas de la reunión del FOMC de marzo, lo que aviva las esperanzas de que la Fed se esté acercando al final de su actual ciclo de ajuste. De acuerdo con la herramienta FedWatch de CME, los mercados de tasas de interés están descontando alrededor de un 78% de posibilidades de que la Fed vuelva a subir las tasas en 25 puntos básicos en su reunión del 2 al 3 de mayo.

La temporada de ganancias del primer trimestre en EE. UU. comenzó con una nota sólida, según FactSet. Hasta el momento, el 6 % de las empresas del S&P 500 ha informado ganancias reales para el primer trimestre de 2023, de las cuales el 90 % ha informado un EPS real superior al esperado. La temporada de ganancias cobrará fuerza la próxima semana con la presentación de informes de varias compañías de alto perfil, incluidas Goldman Sachs, Morgan Stanley, Netflix y Bank of America.

Rendimiento anual hasta la fecha de los principales pares de divisas

Fuente de datos: TradingView

Se espera un lote de datos macro el martes, comenzando con el PIB del primer trimestre de China, la producción industrial, las ventas minoristas y la inversión en activos fijos de marzo; también las actas de la reunión del RBA, el sentimiento económico alemán ZEW para los datos de inflación de abril y marzo de Canadá. Los datos de inflación de la zona euro y los datos de inflación del Reino Unido para marzo deben presentarse el miércoles, mientras que los datos de inflación de Nueva Zelanda para el primer trimestre y las actas de la reunión de política monetaria del BCE se publicarán el jueves. Los datos de inflación de Japón para marzo se conocerán el viernes.

Pronósticos:

Pronóstico de la semana del euro: EUR/USD busca construir una nueva base

El par EUR/USD alcanzó un nuevo máximo anual esta semana y parece que va a subir. Un período de consolidación puede ayudar a preparar a la pareja para el próximo hito.

Pronóstico de la libra: los datos fundamentales del Reino Unido no logran inspirar, próximo IPC

El desempeño reciente del par GBP/USD halaga a la libra, mientras que más lejos, a la libra no le ha ido muy bien, particularmente frente al euro y al franco. El IPC del Reino Unido será el siguiente.

Pronóstico semanal del dólar estadounidense: sin necesidad de seguridad, DXY podría continuar siendo castigado

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Perspectiva del dólar australiano: los bonos y el IPC podrían liderar el RBA

El dólar australiano superó algunos obstáculos la semana pasada, pero tenemos algunos niveles clave por delante y la debilidad del dólar estadounidense no puede hacer mucho. Los diferenciales de los bonos podrían proporcionar algunas pistas hasta que suba el IPC AU.

Pronóstico semanal del oro: ¿Es hora de ser cauteloso con el XAU/USD?

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S&P 500 Week Ahead Pronóstico: El impulso alcista se desvanece a medida que los bajistas coquetean con el regreso

El S&P 500 y el Nasdaq 100 subieron levemente durante la semana, pero el impulso alcista disminuyó debido a que las expectativas de las tasas de interés comenzaron a elevarse desde su nivel hace unas semanas.

— Cuerpo del artículo escrito por Manish Jaradi, estratega de DailyFX.com

— Artículos individuales compuestos por miembros del equipo de DailyFX

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