S&P 500 registra una ganancia modesta antes de los datos del IPC de EE. UU., pero el doble techo aún está en juego

PRONÓSTICO DEL S&P 500:

• S&P 500 aumenta, pero las ganancias son modestas en medio de la cautela antes de los datos económicos clave de EE. UU.
• Estados Unidos de junio inflación el lanzamiento robará protagonismo el miércoles
• Las cifras del IPC mejores de lo esperado podrían desencadenar una venta masiva de activos de riesgo, pero un informe débil podría crear las condiciones adecuadas para una ruptura alcista en el SPX

Recomendado por Diego Colman

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El S&P 500 subió el martes, pero las ganancias fueron modestas debido al sentimiento moderado antes de un importante evento del mercado el miércoles: la publicación de los datos del índice de precios al consumidor de EE. UU. En este contexto, la acción de referencia subió un 0,40% a 4.427 en las operaciones de la tarde, con los sectores de servicios y materiales de comunicación liderando la marcha en Wall Street.

Centrándonos en el informe de inflación, se espera que el IPC general aumente un 0,3 % mes a mes en junio, llevando la tasa anual al 3,1 % desde el 4,0 % anterior, una mejora direccional bienvenida para el banco central de EE. UU. También se espera que la métrica principal aumente un 0,3 % intermensual, pero se espera que la lectura de 12 meses se mantenga estable, enfriándose a solo un 5,0 % desde el 5,3 % del período anterior.

DATOS ECONÓMICOS DE LOS INGRESOS DE EE. UU.

Fuente: Calendario económico DailyFX

Los operadores deben permanecer enfocados en el calendario económico, ya que los datos entrantes podrían ayudar a guiar los próximos pasos de la Fed en términos del ciclo de normalización. Dicho esto, una encuesta del IPC en línea o más débil de lo esperado puede no ser suficiente para cancelar las apuestas por otro aumento de un cuarto de punto este mes, pero podría ayudar a reducir las expectativas de un mayor ajuste más allá de julio. Esto podría ser bueno para el S&P 500 y los activos de riesgo en general.

Por el contrario, si las cifras de inflación sorprenden al alza, especialmente el indicador subyacente, la perspectiva alcista de la Fed podría cambiar en una dirección mucho más agresiva, lo que llevaría a los operadores a descontar otra subida de 25 pb para 2023 además de la ya descontada para la reunión del FOMC de este mes. Este escenario podría ser perjudicial para las acciones dadas sus implicaciones subyacentes para la economía: un entorno más hostil para las ganancias corporativas y una mayor probabilidad de un aterrizaje forzoso.

ANÁLISIS TÉCNICO DEL S&P 500

El S&P 500 ha creado un patrón bajista de doble techo desde principios de junio, pero la formación técnica está perdiendo confiabilidad y podría volverse inválida si los precios suben más y desafían su pico reciente en los próximos días. En este escenario, el índice podría tener dificultades para despejar la resistencia en 4500, pero si se rompe, podría ganar impulso para despegar y cargar hacia 4585.

Por otro lado, si el S&P 500 cambia de marcha y comienza a caer, el soporte inicial aparece en 4370. Superar este piso confirmaría el doble techo, creando las condiciones para un posible pullback hacia 4.300, seguido de 4.245.

CUADRO TÉCNICO DEL S&P 500

Gráfico de futuros del S&P 500 preparado con TradingView