Stock de súper micro computadora (SMCI): planea un nuevo campus para impulsar la producción de refrigeración por líquidos

TLDR

• Super Micro evitó la provisión después de cumplir con su fecha límite de presentación del 25 de febrero
• Las acciones han caído en altos dígitos de un solo cumplimiento, mostrando la vacilación del mercado
• La compañía tiene un múltiplo P/E de 20.78, por debajo de la mediana del sector de 24.20
• Super Micro se está expandiendo con un nuevo campus de California para tecnología de refrigeración por líquidos
• El CEO Charles Liang espera que el 30% de los nuevos centros de datos adopten soluciones de enfriamiento de líquidos

Super Micro Computer (SMCI) tiene con éxito navegó sus recientes problemas contables, Reuniendo a la fecha límite de presentación del 25 de febrero que había amenazado a la compañía con potencial que se destaca del NASDAQ.

A pesar de este desarrollo positivo, el stock del fabricante del servidor ha caído en los altos dígitos individuales en los días posteriores al anuncio. Esta disminución refleja las preocupaciones persistentes de los inversores sobre los controles internos débiles admitidos de la compañía.

Super Micro se comprometió a abordar estos problemas de control en su presentación del Formulario 10-K. La caída en el precio de las acciones también puede reflejar preocupaciones más amplias en el mercado sobre la inestabilidad, las tensiones geopolíticas y las posibles interrupciones en el gasto de IA de competidores como Deepseek.

El inversor de cinco estrellas Friso Alenus ve la caída de los precios como la creación de una oportunidad de «inversión atractiva». Él cree que la compañía está actualmente infravalorada a pesar de su fuerte posición en el creciente mercado de infraestructura de IA.

Alenus señala múltiplo de precio a ganancias relativamente bajo de Super Micro de 20.78, que se encuentra por debajo de la mediana del sector de 24.20 y cerca de su promedio histórico de 19.5x. Esta valoración parece estar en desacuerdo con la trayectoria de crecimiento de la compañía.

Estrategia de crecimiento

Super Micro ha ofrecido orientación ambiciosa para los próximos años. La compañía proyecta ingresos de $ 23.5 a $ 25 mil millones para el año fiscal 2015 y $ 40 mil millones para el año fiscal 2016, lo que indica confianza en la continua demanda continua de sus productos de servidor.

Un factor clave en la estrategia de crecimiento de Super Micro es su tecnología de enfriamiento directo-líquido. Esta innovación ofrece eficiencia energética, ahorro de costos y un mejor rendimiento para los centros de datos, lo que potencialmente justifica un múltiplo de mayor valoración según Alenus.

Para satisfacer la creciente demanda, Super Micro anunció planes para construir un tercer campus en el Silicon Valley de California. Esta expansión acelerará la producción de servicios refrigerados por líquidos para centros de datos.

El nuevo desarrollo cubrirá 3 millones de pies cuadrados y se espera que cree cientos de nuevos empleos. La construcción comenzará a finales de este año con el apoyo del alcalde de San José, Matt Mahan.

El CEO Charles Liang declaró: “Anticipamos que hasta el 30% de los nuevos centros de datos adoptarán soluciones de enfriamiento de líquidos. Hoy, Supermicro puede entregar 5,000 bastidores refrigerados por aire o 2,000 calificados refrigerados por líquidos por mes para respaldar pedidos sustanciales «.

A pesar de la postura alcista de Alenus, los analistas de Wall Street siguen siendo cautelosos. Super Micro actualmente posee una calificación de retención de consenso, con 3 compras, 4 retención y 2 calificaciones de venta de analistas.

El precio objetivo promedio de 12 meses se ubica en $ 45.75, lo que sugiere posibles ganancias de alrededor del 10% en el año siguiente. Esta perspectiva mixta refleja la incertidumbre que aún rodea a la empresa.

El analista de valores de Mizuho, ​​Vijay Rakesh, recientemente restableció la cobertura con una calificación neutral y un precio objetivo de $ 50. Rakesh reconoció que Super Micro «ha visto un impacto limitado de los problemas de cumplimiento» y mantiene «una buena cartera de productos y un fuerte crecimiento general del mercado de servidores de IA».

Sin embargo, Rakesh también señaló la creciente competencia de rivales como Dell Technologies. Estimó que la participación de Super Micro en el mercado global de servidores de IA estará alrededor del 23% este año, por debajo de su participación del 25% en 2024.

Las acciones de Super Micro ganaron un 1,8% en la negociación previa al mercado el lunes, llegando a $ 42.20, después de caer 3.5% el viernes. La acción ha disminuido un 20% en las últimas cinco sesiones de negociación, mostrando una volatilidad continua.

Con sus problemas contables abordados y los planes de expansión, Super Micro ahora enfrenta el desafío de ejecutar su estrategia de crecimiento mientras reconstruye la confianza de los inversores y defiende a los competidores en el mercado de servidores de IA en rápido evolución.