Publicado por
TLDR
- Disney informa las ganancias del segundo trimestre de 2026 el miércoles 6 de mayo por la mañana, y los analistas esperan ~ $ 25 mil millones en ingresos y EPS de $ 1,49
- La rentabilidad del streaming es el foco clave: Disney+ y Hulu apuntan a un margen de ganancias del 10% para fin de año, con una ganancia esperada de ~500 millones de dólares este trimestre.
- La división de Parques y Experiencias enfrenta presiones a corto plazo por el menor número de visitantes internacionales y los costos ligados a nuevos proyectos.
- El nuevo director ejecutivo Josh D’Amaro, que asumió el cargo el 18 de marzo, se enfrenta a su primera llamada sobre resultados desde que reemplazó a Bob Iger.
- Las acciones de Disney tienen un consenso de Compra Fuerte con un precio objetivo promedio de $132,09, lo que implica un aumento de ~30% respecto de los niveles actuales.
Disney llega al informe de ganancias del miércoles con un nuevo director ejecutivo, un negocio de streaming que finalmente está ganando dinero y una división de parques que siente cierta presión a corto plazo. Esto es lo que debe mirar.
Los analistas esperan que Disney registre ingresos en el segundo trimestre de 2026 de aproximadamente 25 mil millones de dólares, con ganancias por acción de 1,49 dólares. La acción cotiza actualmente alrededor de 101,70 dólares, un 5,6% más que el mes pasado.
El mercado está valorando un crecimiento de los ingresos de aproximadamente el 5,2% interanual, la misma tasa que Disney registró el último trimestre, pero por debajo del crecimiento del 7% registrado en el segundo trimestre de 2025.
Los márgenes de streaming toman protagonismo
El mayor número que los inversores están observando no son los ingresos, sino el margen de streaming. Disney+ y Hulu apuntan a un margen de beneficio operativo del 10% para fin de año, y el informe del miércoles es el siguiente punto de control.
Los analistas esperan que la división de streaming registre aproximadamente 500 millones de dólares en ganancias este trimestre. Si es exacto, eso sería alrededor de 200 millones de dólares más que en el mismo período del año pasado.
Ese tipo de mejora es importante. Disney pasó años quemando dinero en streaming, y Wall Street quiere ver que la inversión esté dando sus frutos de manera consistente y repetible.
Los parques enfrentan un obstáculo
El segmento de Experiencias, el mayor generador de ganancias de Disney, está mostrando cierta tensión. Los analistas están atentos a una caída en los visitantes internacionales a los parques nacionales, junto con mayores costos de los proyectos de desarrollo en curso.
Un obstáculo específico: el próximo lanzamiento del crucero Disney Adventure, que está impulsando el gasto y pesando sobre los márgenes a corto plazo.
A pesar de la presión, los parques todavía representan casi el 68% del beneficio operativo total. Disney también está invirtiendo dinero en nuevas tierras temáticas basadas en Toy Story y The Mandalorian, y los inversores querrán saber si esas inversiones están moviendo las cifras de asistencia.
Disney no ha cumplido las estimaciones de ingresos de Wall Street más de una vez en los últimos dos años. El sector de consumo discrecional ha tenido en general un buen mes, con las acciones de sus pares subiendo un 4,4% en promedio. Rush Street Interactive y Monarch superaron las estimaciones y subieron dos dígitos después de informar.
La primera prueba de D’Amaro
El miércoles también es la primera llamada sobre resultados de Josh D’Amaro como director ejecutivo. Asumió oficialmente el puesto el 18 de marzo, tras la partida de Bob Iger.
Las primeras medidas de D’Amaro han incluido eliminar aproximadamente 1.000 puestos de trabajo (alrededor del 1% de la fuerza laboral) y autorizar un programa de recompra de acciones por 7.000 millones de dólares.
La recompra es una señal clara para los inversores de que la dirección cree que las acciones están infravaloradas a los precios actuales.
El sentimiento de los analistas respalda esa opinión. Disney tiene un consenso de Compra Fuerte basado en 11 calificaciones de Compra y una de Mantener. El precio objetivo promedio a 12 meses se sitúa en 132,09 dólares, aproximadamente un 30% por encima del precio actual de la acción. La estimación más conservadora de los analistas que siguen las expectativas a corto plazo sitúa el objetivo en 128,25 dólares.
Disney informa antes de la apertura del mercado el miércoles 6 de mayo de 2026.
🚨 ¡Nuestras selecciones de acciones de abril están disponibles!
Un nuevo mes significa nuevas oportunidades. Nuestros analistas acaban de publicar sus principales selecciones de acciones para abril, destacando las empresas con un fuerte impulso que ocupan un lugar destacado en nuestro algoritmo KO Score. Ahora también compartimos ideas comerciales para inversores a corto y largo plazo, brindándole más formas de detectar oportunidades potenciales en el mercado.
Regístrese hoy en Knockout Stocks y obtenga un 50% de descuento para desbloquear la lista completa y ver qué acciones pasaron el corte.
Usar código de cupón Especial50 ¡Para tu descuento exclusivo!