Accionistas cuestionan la responsabilidad fiduciaria en el caso

Esta semana, el juez David Jones del Distrito Sur de Texas dio luz verde a un préstamo de $70 millones de B. Riley Commercial Capital aprobado para el minero de bitcoin Core Scientific. Esto se produce cuando la empresa se encuentra en proceso de quiebra con la esperanza de revivir después de la recesión del mercado criptográfico de 2020 y los aumentos de precios de la energía que siguieron.

El nuevo préstamo ha reemplazado una orden provisional, con la disposición de pagar honorarios por procedimientos judiciales y asesores. También tiene ‘súper prioridad’ sobre cualquier gasto administrativo y reclamos no garantizados, excepto por ciertas tarifas conocidas como ‘carve-out’. El préstamo tiene una tasa de interés anual del 10%.

La aprobación de este préstamo ha planteado la cuestión de proteger adecuadamente los intereses de los accionistas. Un grupo de ellos había pedido a la corte que formara un comité oficial para asegurarse de que sus intereses estuvieran debidamente representados en el caso. Core Scientific acordó de inmediato formar el comité y establecer un presupuesto de $4,75 millones, provenientes de los activos asegurados, para los servicios del comité. El juez Jones luego redujo el presupuesto a $2.2 millones.

BlockFi se había opuesto al DIP pero había retirado sus objeciones antes de la audiencia del miércoles. Los prestamistas de equipos como BlockFi a menudo tenían activos que no estaban asegurados adecuadamente; por ejemplo, la empresa tenía 90 millones de dólares en activos que no estaban garantizados.

El grupo de capital luego acusó a Core Scientific de no comparar adecuadamente las opciones de financiación. El grupo argumentó que la empresa había elegido el financiamiento de B. Riley a expensas de los Accionistas. Parte del préstamo incluye una tarifa de terminación de $6 millones, que se dice tiene una tasa interna de retorno del 500%. Core Scientific había negado esta afirmación y dijo que había hablado con 20 posibles prestamistas para su financiación original. Los accionistas representan 69 millones de acciones ordinarias.

La mayor preocupación de los accionistas es si Core Scientific estaba actuando de manera que protegiera su responsabilidad fiduciaria. Si el juez determina que el comité no protegió adecuadamente sus intereses, se reserva el derecho de reducir a cero el presupuesto del comité. Esto significaría que los tenedores de acciones pelearían con los tenedores de deuda no garantizada por solo el 3% de la empresa reorganizada.

El préstamo de $ 70 millones de B. Riley Commercial Capital aprobado por el juez Jones será de gran ayuda para ayudar a Core Scientific a recuperarse, pero ha planteado dudas sobre la responsabilidad y la intención de la empresa, así como su deber fiduciario hacia la equidad. titulares Queda por ver si el préstamo puede traer la cordura que tanto necesita Core Scientific y la caótica recesión del mercado criptográfico.