Cae más del 5% en riesgos de ejecución a pesar de las fuertes ganancias de Q125

TLDR

• Las acciones de Salesforce caen un 5% a $ 261.00 a pesar de superar las estimaciones de Q1
• Los ingresos crecen 8% año tras año a $ 9.83 mil millones
• Guía de ingresos Fiscal 2026 recaudado a $ 41.3 mil millones
• La adquisición de Informatica de $ 8 mil millones aumenta las preocupaciones de ejecución
• Analistas cautelosos a pesar del continuo impulso del producto impulsado por la IA

Las acciones de Salesforce (NYSE: CRM) se negociaron a $ 261.00, un 5,45% menos que se escribe, después de su lanzamiento de ganancias fiscal y fiscal del primer trimestre el 28 de mayo de 2025.

Salesforce Inc. (CRM)

La compañía reportó resultados trimestrales más fuertes de lo esperado y aumentó la orientación de todo el año, pero los inversores cautivaron con los riesgos de ejecución vinculados a su reciente adquisición de Informatica de $ 8 mil millones.

Fuertes ingresos y orientación sólida

Salesforce registró ingresos Q1 de $ 9.83 mil millones, un aumento del 8% año tras año, superando la estimación de Wall Street de $ 9.75 mil millones. Los ingresos por suscripción y apoyo aumentaron un 9% en moneda constante, lo que refleja una fuerte demanda. La compañía elevó su guía de ingresos fiscal 2026 a un rango de $ 41.0 mil millones a $ 41.3 mil millones, por encima de los anteriores de $ 40.5 mil millones a $ 40.9 mil millones. Las ganancias ajustadas por acción ahora se pronostican entre $ 11.27 y $ 11.33, superando las proyecciones anteriores.

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– FrankieAngelo (@_frankieangelo) 29 de mayo de 2025

El margen operativo no GAAP se situó en 32.3%, ligeramente por debajo de algunas expectativas, pero el flujo de caja operativo se mantuvo robusto en $ 6.5 mil millones. Las obligaciones de rendimiento restantes (RPO) aumentaron un 13% año tras año a $ 60.9 mil millones, aunque RPO actual perdió ligeramente las expectativas de Wall Street por 30 puntos básicos.

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AI e Informatica Adquisición

Salesforce se está duplicando en la inteligencia artificial (AI), con su producto AgentForce alcanzando más de $ 100 millones en ingresos recurrentes anuales (ARR) y atrayendo a más de 4,000 clientes pagados. Su nube de datos ARR aumentó más de $ 1 mil millones, creciendo más del 120% año tras año, destacando la rápida adopción impulsada por la IA.

Sin embargo, la adquisición planificada de $ 8 mil millones de la empresa de la firma de gestión de datos Informatica provocó preocupación. Los analistas de RBC Capital Markets rebajaron a Salesforce de un rendimiento superior al rendimiento del sector, citando riesgos de ejecución y preocupaciones de que la adquisición podría tensar la innovación en el negocio principal de la compañía.

Reacciones de analistas y preocupaciones del mercado

Jpmorgan Señaló un ligero margen operativo Q1 Miss y un crecimiento más débil de CRPO, señalando que la serie de ritmos de margen de Salesforce se había interrumpido. Keith Weiss de Morgan Stanley calificó los resultados «mejor de lo temido» dado el incierto entorno macro, aunque reconoció la respuesta cautelosa del mercado.

Mark Moerdler de Bernstein elogió la resistencia de Salesforce a pesar de las presiones macroeconómicas y geopolíticas, mientras que Tyler Radke de Citi vio los resultados de Q1 como estables pero no transformadores. Aún así, las recientes incertidumbres arancelarias y la volatilidad más amplia del mercado han hecho que los inversores sean más sensibles a los riesgos percibidos, amortiguando la reacción posterior a las ganancias.

Descripción general del rendimiento financiero

A pesar de los fuertes rendimientos de tres y cinco años de 59.13% y 50.31%, respectivamente, Salesforce Recientemente ha tenido un rendimiento inferior, con una pérdida anual del 21.85% y una disminución de un año del 3.40%. En contraste, el S&P 500 registraron ganancias de 0.42% hasta la fecha y 12.14% durante el año pasado. La próxima fecha de ganancias de la compañía se establece entre el 26 de agosto de 2025 y el 1 de septiembre de 2025.

Los inversores ahora esperan la ejecución de Salesforce en sus ambiciones de IA y la integración de Informatica, que podrían dar forma a su trayectoria a través del año fiscal 2026 y más allá.