Datos mixtos del IPC de EE. UU. a medida que la inflación subyacente cae al mínimo de 2 años, el DXY sube y el GBP/USD cae

PUNTOS CLAVE DEL IPC DE EE. UU.:

MAS LEIDO: El USD/CAD parece dispuesto a detener su caída de 4 días, encontrando soporte en el promedio móvil de 20 días

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La inflación general interanual de Estados Unidos en septiembre se mantuvo estable en 3,7%, en línea con las estimaciones, mientras que el IPC subyacente interanual alcanzó un mínimo de 24 meses y cayó desde el 4,3% registrado el mes pasado. La lectura de inflación subyacente es la más baja desde septiembre de 2021. La lectura mensual del IPC fue superior a las estimaciones, pero también cayó un 0,6% con respecto a la lectura anterior.

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El índice de vivienda fue el que más contribuyó al aumento mensual de todos los rubros, representando más de la mitad del aumento. El aumento del índice de gasolina también contribuyó significativamente al aumento mensual de todos los rubros. Si bien los principales índices de componentes energéticos tuvieron resultados mixtos en septiembre, el índice energético subió un 1,5% durante el mes.

Fuente: Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU.

LA RETÓRICA DE LA FED DOVISH Y LAS PERSPECTIVAS FUTURAS

El dólar estadounidense ha estado bajo presión de venta esta semana a raíz de los comentarios moderados de los funcionarios de la Reserva Federal. Ayer los datos del IPP subieron más, pero profundizando en los números reveló que el aumento no fue tan malo como sugirió la prensa. También es importante señalar que el IPP no siempre tiene un impacto directo en el valor del IPC y también tiende a tener un desfase.

El responsable de políticas de la Fed, Rafael Bostic, también dijo ayer que el estancamiento de la inflación podría ser una señal de que la Fed necesita hacer más, lo que hace que los datos de hoy sean aún más intrigantes. El repunte de los activos de riesgo y, en particular, de las acciones estadounidenses sugiere que los participantes del mercado creen que lo más probable es que la Reserva Federal haya decidido subir las tasas. Esto a pesar de un aumento en las dos cifras generales de inflación anteriores después del mínimo anual del 3% alcanzado en junio.

De cara al futuro, otro aumento de la inflación podría añadir volatilidad y perspectivas a corto plazo, pero es poco probable que tenga un impacto a mediano y largo plazo, ya que se necesitarán más datos. La publicación de los datos justifica la retórica de la Reserva Federal de un aumento más prolongado, pero todavía no cambia el panorama para la Reserva Federal en términos de un mayor ajuste. La demanda, la dinámica del mercado laboral y el ahorro de los hogares probablemente determinarán si es necesario otro aumento en las próximas semanas. En cuanto al ahorro de los hogares, Collins, responsable de políticas de la Fed, dijo que a medida que el ahorro de los hogares continúa disminuyendo, la economía debería responder mejor a las políticas, algo de lo que hemos estado hablando durante las últimas seis semanas en varios artículos y videos.

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REACCIÓN DEL MERCADO

GBP/USD Gráfico diario

Fuente: TradingView, elaborado por Zain Vawda

La reacción inicial vio al par GBPUSD caer alrededor de 40 pips y volver a caer por debajo del nivel de 1.2300 mientras el DXY avanzaba buscando romper una racha de pérdidas de 6 días. Actualmente, el soporte lo proporciona el promedio móvil de 20 días, y una ruptura a la baja probablemente provoque un retorno al nivel de 1,2200 (cuadro rosa en el gráfico). Si el DXY no logra mantener las ganancias en la sesión estadounidense, es posible que veamos una nueva prueba del nivel de 1,2300 y la resistencia clave en torno a 1,23700 podría salir a la luz.

EL CLIENTE SE SIENTE IG

Un vistazo rápido a los datos de confianza de los clientes de IG muestra que los comerciantes minoristas tienen una posición larga neta del 68% en el GBPUSD. Dada la opinión contraria adoptada aquí en DailyFX, ¿está previsto que el GBP/USD vuelva a caer hacia los mínimos recientes de alrededor de 1,20?

— Escrito por Zain Vawda para DailyFX.com

Contacta y sigue a Zain en Twitter: @zvawda