De más fuerte a más débil entre las principales divisas y pares de divisas cruzadas en 2022

El año 2022 está en los libros y la clasificación final de las principales divisas, de la más fuerte a la más débil, muestra al USD como la más fuerte y al JPY como la más débil.

Los fundamentos del banco central han llevado tanto al USD como al JPY a sus respectivas posiciones.

La Reserva Federal elevó las tasas más rápido y más que todos los países importantes. En general, la Reserva Federal subió los tipos un 4,25 %, desde el 0,25 % a finales de 2021 hasta el 4,5 % (objetivo alto) a finales de 2022.

El Banco de Japón no ha subido ni una vez en 2022, sino que ha optado por mantener su política de tipos estables ante el aumento de la inflación. Como resultado, su moneda se vio muy afectada durante la mayor parte del año, con el USD/JPY cotizando a su nivel más alto desde julio de 1990 y alcanzando su punto máximo el 21 de octubre de 2022.

Como máximo, el USD/JPY subió un 32,02 % en el año. En los últimos 2 meses o más, el USDJPY corrigió más del 50 % del rango de cotización del año, y el USDJPY terminó el año con un aumento del 13,91 %, pero muy por debajo de sus máximos.

Los catalizadores para la caída del USDJPY (aumento del JPY), además de las condiciones técnicas de sobrecompra y algunos sesgos técnicos, incluida una ruptura por debajo de las medias móviles de 100 y 200 días, incluyen:

• Disminución de la inflación en EE. UU.,
• Política de la Fed más estricta que reduce el sesgo para la economía en 2023 (al menos de los participantes del mercado),
• Acciones estadounidenses más bajas

El Banco de Japón hizo su parte, elevando el rendimiento máximo del bono a 10 años hasta el 0,5% desde el 0,25% de diciembre (un pequeño pero significativo gesto y cambio).

En general, en 2022 los respectivos bancos centrales tienen:

• Reserva Federal +4,25%
• Banco de Canadá, +4,00%
• Banco de la Reserva de Nueva Zelanda 3,25%
• Banco de Inglaterra 3,25%
• Banco de la Reserva de Australia 3,00%
• BCE 2,5%
• BNS +1,75 %
• Banco de Japón 0,0%

La segunda moneda más fuerte después de EE. UU. fue el CHF. Si bien el SNB aumentó las tasas en un 1,75%, menos que nadie excepto el Banco de Japón, tendió a beneficiarse de los flujos de refugio seguro en 2022 (y no fue la UE ni la libra esterlina). Tenían algunos de los mejores del resto.

En el lado débil, el próximo más débil de los principales fue la libra esterlina. La GBP ha sufrido el impacto de la guerra en Ucrania y su proximidad a las naciones de la UE (y la dependencia comercial). También sufrieron incertidumbre política con 3 PM separados en 2022. Los errores fiscales de los aproximadamente 40 días de Liz Truss como Primera Ministra también generaron fuertes ventas en septiembre.

La combinación hizo que los inversores evitaran la libra.

GBP/USD se movió a un mínimo de 1,0352 el 26 de septiembre antes de retroceder un 61,8% en diciembre ayudado por una resolución de los problemas del gobierno y un alivio de la ansiedad por el gas/petróleo. El debilitamiento del USD hacia fines de año también ayudó a la recuperación del par GBP/USD.

El GBPUSD terminó el año alrededor del punto medio del 50% del rango de cotización de 2022 en 1.20499. Sin embargo, el USD ganó un 10,7 % frente a la GBP en 2022.

El EUR fue el segundo más fuerte después del CHF, a pesar de los problemas vecinos con Ucrania. Un invierno relativamente suave y el almacenamiento de gas natural ayudaron al EURUSD hacia el final del año. El BCE aumentó su sesgo de línea dura en su reunión de diciembre, lo que ayudó a mantener las ganancias de su alza de noviembre.

El AUD, CAD y NZD tuvieron ganancias y pérdidas frente a las principales monedas en 2022. Algunas ganancias y algunas caídas frente a las principales se ganan la distinción de ser «mixtas» en 2022.

A continuación se muestran los ganadores y perdedores de los pares principales. TENGA EN CUENTA que si el USDJPY ha subido un 13,91%, simplemente he invertido el JPYUSD por simplicidad.