El colapso de FTX fue impulsado por varios problemas clave

La retrospectiva es 20/20, pero las luces rojas eran obvias. El club criptográfico FTX de Sam Bankman-Fried para bros criptográficos era una medusa mal administrada de empresas plagadas de problemas: agrupar los fondos de los clientes junto con los suyos.

Había pocos o ningún establecimiento administrativo en el lugar y se emitieron estados financieros mínimos. Sin embargo, había mucha gente famosa, mucha gente conocida. En ese sentido, FTX ha clavado la parte de marketing.

Sí, te estamos mirando. tom brady.

Con SBF ahora enfrenta 30 años de prisión por múltiples cargos federales que incluyen fraude electrónico y lavado de dinero. La gente se pregunta cómo pudo suceder esto y qué medidas se deben tomar para evitar que vuelva a suceder.

La revelación del incendio del basurero de FTX (que equivale a un buen esquema Ponzi a la antigua) destacó el hecho de que muchas partes de la industria de activos digitales han estado operando a ciegas en áreas regulatorias nebulosas. Incitar a los legisladores y reguladores a pedir una regulación muy necesaria.

Protección de los activos de los clientes

Muchas empresas de criptomonedas han fracasado debido a su incapacidad para proteger los activos de sus clientes. FTX, por ejemplo, prestó fondos de clientes a su empresa hermana. El fondo de cobertura Alameda Research (apropiadamente dirigido por la supuesta novia de SBF, Caroline Ellison), que es técnicamente ilegal.

Sin embargo, la Comisión de Bolsa y Valores tiene una regla para proteger los activos de los clientes. Sin embargo, esto no se aplica a las cuentas de criptoclientes ya que la industria se resiste a presentar ante la SEC, argumentando que los tokens no califican como valores.

Gary Gensler, presidente de la SEC y amigo de SBF, tiene una opinión diferente. Lo mismo hizo su predecesor durante la administración Trump, Jay Clayton. Ambos reconocen la prueba de fuego del fallo de la Corte Suprema de 1946 de que la SEC procesará un activo cuando las personas financien una empresa con el objetivo de ganar más dinero a partir de sus esfuerzos de liderazgo. En otras palabras, casi todos los tokens son valores según la SEC.

De acuerdo a James Cox, un profesor de derecho de la Universidad de Duke que se especializa en la ley de valores, el Congreso podría abordar significativamente el panorama de las criptomonedas simplemente clasificando la mayoría de las criptomonedas como valores. Afirma que hacerlo le daría acceso a recursos definidos a protocolos regulatorios preempaquetados, así como a leyes comunes que rodean esas reglas.

La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos ha establecido algunas reglas para los criptoderivados. Sin embargo, su regulación solo se aplica a swaps y futuros, no a materias primas.

mantenlos separados

Algunos proyectos criptográficos han proporcionado una amplia gama de ofertas y servicios que han confundido las reglas, lo que ha tenido un impacto negativo en los clientes. Los intercambios de criptomonedas son la ilustración más llamativa. Estas plataformas realizan diversas funciones, como creación de mercado, negociación, custodia y préstamo de valores.

Gensler y los de su calaña argumentan que este sistema está lleno de contradicciones. En marcado contraste, las firmas financieras típicas que brindan diferentes servicios generalmente registran sus líneas de negocios individuales con los órganos rectores pertinentes. Esto también debe practicarse en cripto, según los expertos.

Abran los libros

La exposición al riesgo es fundamental para la dirección financiera en los mercados estadounidenses. Sin embargo, estas divulgaciones son en su mayoría inexistentes en las criptomonedas. Falta casi por completo el conocimiento de docenas de divisiones no estadounidenses de FTX. Se sabe más sobre FTX US, la unidad estadounidense, pero es difícil determinar lo que aún existe, ya que era una empresa privada de propiedad privada.

Las reglas actuales de la SEC para emisores y asesores financieros reducirían el anonimato de las criptomonedas, pero es posible que el Congreso deba endurecerlas. “Necesito más información sobre qué creó los tokens”, dice Reyes de la Universidad Metodista del Sur, para poder entender si los escritores de códigos pueden controlar los precios de los tokens.

La verdad en la publicidad

Las empresas de criptomonedas como FTX han prosperado atrayendo a mucha gente a través de sus llamativos anuncios con celebridades como el mariscal de campo de Tampa Bay, Tom Brady, y el comediante Larry David. Este año, las empresas de criptomonedas transmitieron contenido promocional durante el Super Bowl muy visto, que atrajo a más de 112 millones de espectadores.

La SEC ya tiene regulaciones que prohíben que cualquier persona anuncie valores sin revelar cuánto se recibió el pago, si es que se recibió alguno. Personas notables como Kim Kardashian han sido multadas por

El autogobierno no funciona

Una de las principales fallas de FTX ha sido su total ausencia de gobierno corporativo. John Ray III, quien ahora lidera FTX (y también ocupó un cargo similar en Enron después del colapso). Advirtió a la corte de Delaware que maneja los procedimientos de insolvencia de la compañía que no se base en ninguno de sus estados financieros. Ray también dijo que la mayoría de las entidades de FTX nunca habían celebrado reuniones de directorio. Sin embargo, habrían sido muy buenos para robar fondos de los inversores.

Erica Williams, quien preside la junta de contabilidad pública de la SEC, advirtió recientemente que ninguna agencia del gobierno de EE. UU. puede inspeccionar legalmente las auditorías de empresas privadas de criptografía como FTX. En otras palabras, sugiere que los inversores deben ser cautelosos y hacer más preguntas cuando se trata de proyectos de criptomonedas y plataformas comerciales. En efecto, la SEC está promoviendo un programa de atención al comprador.

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