Dólar estadounidense mixto ya que los datos del PIB desafían los pronósticos, la postura sombría del BCE

Análisis y gráficos del dólar estadounidense (USD).

• La economía estadounidense creció un 3,3% en los últimos tres meses de 2024
• Esto fue mucho mejor que la ganancia esperada del 2%.
• ¿Necesita esta economía recortes drásticos de las tasas de interés?

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El dólar estadounidense se mantuvo notablemente estable durante la fascinante sesión de datos económicos del jueves, sugiriendo quizás que lo único que le importa al mercado en este momento es lo que la Reserva Federal hará con él.

En cualquier caso, la economía estadounidense terminó el año pasado en buena forma. En esta primera mirada avanzada, el crecimiento del producto interno bruto para el último trimestre de 2023 fue del 3,3%. Claro, fue un resultado mucho más débil que el 4,9% del trimestre anterior, pero fue mucho mejor que el anémico aumento del 2% que esperaban los mercados.

Sin embargo, según los datos publicados en el mismo período, los pedidos de bienes duraderos de diciembre se mantuvieron estables. Esto fue una clara decepción y puede haber diluido el impacto de los datos históricos sobre el PIB.

La economía más grande del mundo se ha mantenido, en general, resistente a un largo período de tasas de interés mucho más altas, y no parece nada claro que se haya desacelerado lo suficiente como para justificar los recortes en los costos de endeudamiento que esperan los mercados a finales de este año. Después de todo, la inflación sigue por encima del objetivo, si no por mucho.

Sin embargo, los inversores tendrán que esperar hasta el 31 de enero antes de que la Reserva Federal entregue su primera dispensa monetaria del año. Probablemente será una espera nerviosa.

Los mercados escucharon al Banco Central Europeo el jueves. Decidió mantener el tipo principal de financiación en el 4,5%. Se trata de un máximo de 22 años desde septiembre pasado. Se esperaba de antemano una orden de suspensión, pero el euro cayó frente al dólar cuando la presidenta del BCE, Christine Lagarde, habló con la prensa. Su evaluación pesimista del entorno económico de la eurozona parece estar detrás de este modesto movimiento.

El BCE deja los tipos de interés sin cambios, el tipo de cambio EUR/USD se muestra indiferente antes de la conferencia de prensa y el PIB de EE.UU. en el cuarto trimestre

Al mismo tiempo, el dólar se debilitó ligeramente frente al yen japonés, pero se mantiene por encima de los 147 yenes.

EURUSD Análisis técnico

Gráfico compilado usando TradingView

El par EUR/USD permanece confinado en un amplio rango definido en el límite superior de 1,09794. Este es el primer retroceso de Fibonacci del ascenso del pasado diciembre hasta máximos desde los mínimos de principios de octubre. Esto limitó el mercado a diario después de las fuertes caídas observadas el 2 de enero.

El límite inferior de esta banda es 1,08231, el mínimo intradiario del 23 de enero. El mercado no ha estado por debajo de ese nivel desde el 13 de diciembre. Este rango parece estar arraigado, y la ruptura por debajo de una larga línea de tendencia alcista dominante el 16 de enero no presagiaba nuevas caídas pronunciadas.

Si bien la dirección en la que se rompa este rango probablemente será bastante informativa en términos de dirección a mediano plazo, una ruptura duradera parece poco probable al menos hasta que los mercados hayan tenido noticias de la Reserva Federal.

Los datos de IG encuentran que los operadores están muy indecisos sobre el par, y solo una pequeña mayoría coloca al campo alcista justo por delante, por un margen de 51/49.

–Por David Cottle para DailyFX