El dólar australiano logra las primeras ganancias tras la destrucción del empleo; ¿Está el AUD/USD formando una base?

Dólar australiano frente a dólar estadounidense, empleos en Australia – Puntos de conversación:

• AUD mantuvo sus ganancias después de que los datos de empleo australianos superaran las expectativas.
• AUD/USD está intentando formar una base temporal.
• El posicionamiento corto especulativo en AUD se encuentra en su nivel más alto desde principios de 2022.
• ¿Cuáles son las perspectivas para el AUD?dólar estadounidense ¿Y cuáles son los niveles clave a tener en cuenta?

El dólar australiano mantuvo las ganancias asiáticas iniciales frente al dólar estadounidense después de que la economía australiana creara más empleos de lo esperado el mes pasado.

La economía australiana creó 64.9.000 puestos de trabajo en agosto, frente a las previsiones de un aumento de 23.000, tras la pérdida de puestos de trabajo en julio. La tasa de desempleo se mantuvo estable en el 3,7%, en línea con las expectativas, justo por debajo de los mínimos de cinco décadas. El sólido número de puestos de trabajo se debió casi en su totalidad al aumento del empleo a tiempo parcial (62,1 mil), lo que provocó una ligera caída del tipo de cambio AUD/USD. El empleo a tiempo completo aumentó en 2,8 mil después de pérdidas de 24,2 mil en julio.

Gráfico de 5 minutos del AUD/USD

Gráfico creado por Manish Jaradi usando TradingView

El mercado laboral australiano está mostrando signos de enfriamiento, lo que reduce la urgencia de un mayor ajuste. Los datos australianos recientes, incluidos el PIB, el PMI compuesto y el PMI de servicios, han sido alentadores y se sitúan por encima de lecturas anteriores. Sin embargo, el índice de sorpresa económica de Australia sugiere que los datos fueron en general decepcionantes. Los datos de empleo del miércoles hacen poco para alterar las expectativas más amplias de que el RBA permanecerá en suspenso el próximo mes. Los precios de mercado sugieren una pequeña posibilidad de una subida de tipos en noviembre.

Dado que la trayectoria general de la inflación de Estados Unidos sigue con una tendencia a la baja, aunque gradualmente, las expectativas sobre las tasas de la Reserva Federal de Estados Unidos permanecieron ancladas en gran medida a un nuevo aumento en noviembre (alrededor del 40% de probabilidad) antes de los recortes de las tasas a partir de mediados de 2024. El IPC de Estados Unidos aumentó un 3,7% anual -interanual el mes pasado, frente a las expectativas del 3,6%, muy por encima del 3,2% de julio. Sin embargo, la inflación subyacente cayó al 4,3% interanual desde el 4,7% anterior.

Gráfico de 240 minutos del AUD/USD

Gráfico creado por Manish Jaradi usando TradingView

Si bien las perspectivas de tasas para ambas economías siguen siendo similares hasta fin de año, el desempeño superior de la economía estadounidense ha hecho subir el dólar a nivel mundial. En cambio, las perspectivas de la economía australiana se han deteriorado desde el año pasado. Mucho dependería de las perspectivas de la demanda de China, el principal destino de las exportaciones australianas. En las últimas semanas, Beijing ha anunciado una serie de medidas de apoyo/estímulo para amortiguar algunos de los riesgos a la baja, pero estas medidas aún no se han traducido en una mejora de las perspectivas de la economía.

Gráfico semanal del AUD/USD

Gráfico creado por Manish Jaradi usando TradingView

Mientras tanto, en los gráficos técnicos, el AUD/USD parece sobrevendido ya que el posicionamiento corto especulativo en el AUD se encuentra en sus niveles más altos desde principios de 2022. Mantenerse en las últimas semanas alrededor de 0,6350, coincidiendo con el límite inferior de un canal descendente desde marzo, sugiere que AUD/USD está intentando vender. para formar una base temporal. Esto se ve reforzado por la evolución de los gráficos de horizontes temporales más altos: el índice de fuerza relativa de 14 semanas está cerca del nivel 40, lo que se ha asociado con un repunte en dos ocasiones en el primer semestre de 2023.

La subida por encima de 0,6400 a principios de esta semana es una señal alentadora para los alcistas. Cualquier ruptura por encima del máximo de finales de agosto de 0,6525 desencadenaría un doble suelo menor (los mínimos de agosto y septiembre), lo que indicaría ganancias hacia 0,6700.

— Escrito por Manish Jaradi, estratega de DailyFX.com

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