El índice S&P 500 cae a medida que los rendimientos estadounidenses aumentan después del IPC, ¿se avecinan más desventajas?

PREVISIÓN DEL PRECIO DEL S&P 500:

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Los índices estadounidenses se han metido en problemas debido a una combinación de niveles clave de resistencia y una inflación persistente. En mi opinión, los datos de inflación fueron bastante heterogéneos: la cifra general de inflación se mantuvo en el 3,7%, pero fue superior a las estimaciones del 3,6%. Sin embargo, la inflación subyacente interanual cayó a un mínimo de 24 meses del 4,1%.

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A pesar de la naturaleza mixta de los datos de inflación de Estados Unidos, el dólar estadounidense recibió una fuerte demanda hoy, así como un fuerte aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo. Ahora, analizando la reacción y lo que creo que ha sido la fuerza impulsora detrás del repunte del dólar estadounidense, así como la liquidación de las acciones estadounidenses, volvamos a los comentarios de los responsables de las políticas de la Reserva Federal esta semana. Durante gran parte de la semana se mantuvo un tono moderado que mantuvo al dólar estadounidense a la defensiva.

Sin embargo, los comentarios de Rafael Bostic de ayer podrían explicar algunos de los movimientos de hoy. Bostic dijo que el estancamiento de la inflación podría obligar a la Reserva Federal a «hacer más». Los datos de hoy desde la perspectiva bursátil ciertamente pueden considerarse rígidos, mientras que con las tasas de rendimiento a largo plazo aumentando agresivamente, incluso si la Reserva Federal no vuelve a subir las tasas, los datos de hoy aún respaldan la narrativa de «tasas más altas» altas durante un período más largo. «

Gráfico de rendimiento de EE.UU. a 2 y 10 años

Fuente: TradingView, creado por Zain Vawda

Otra explicación para la liquidación del S&P 500 podría ser la toma de ganancias derivada del reciente repunte alcista antes de las ganancias de los bancos estadounidenses que se publicarán mañana. Sin embargo, esto no parece probable, ya que se espera que los beneficios bancarios sean positivos debido al entorno de tipos de interés más elevados, que ha permitido a los bancos obtener una cantidad significativa de ingresos durante los últimos 18 meses.

En cualquier caso, los mercados seguramente estarán atentos a la temporada de resultados de mañana, ya que grandes bancos como JPMorgan Chase, Wells Fargo y Citigroup publicarán sus cifras trimestrales antes de que suene el viernes. También se publicarán los datos preliminares sobre la confianza del consumidor de Michigan y mañana escucharemos más comentarios del responsable de políticas de la Fed, Harker.

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PERSPECTIVA TÉCNICA DEL S&P 500

Desde una perspectiva técnica, el S&P se recuperó de un área de soporte clave antes de recuperarse alrededor de 200 puntos hacia el nivel de resistencia clave en 4400. Un desafío adicional para el S&P es la finalización de un patrón de cruce de la muerte que sugeriría más caídas en el futuro, ya que los 50 El promedio móvil de 100 días caerá por debajo del promedio móvil de 100 días.

El precio permanece comprimido entre las medias móviles, ya que se distribuyen en un rango de 180 puntos. En el momento de escribir este artículo, el S&P ha experimentado un ligero repunte con respecto a su promedio móvil de 20 días y sigue en camino de un cierre bajista con pérdidas diarias actualmente del 0,95%.

Niveles clave a tener en cuenta:

Niveles de soporte:

Niveles de resistencia:

S&P 500 12 de octubre de 2023

Fuente: TradingView, gráfico elaborado por Zain Vawda

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Escrito por: Zain Vawda, redactor de mercados de DailyFX.com

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