El optimismo en torno al BoJ mueve al yen al alza

ANÁLISIS USD/JPY

• Todos los ojos puestos en el BoJ con respecto a YCC y el potencial de futuras subidas de tipos de interés.
• USD/JPY alcanza mínimos de 7 meses a medida que se desarrolla un «cruce de la muerte» que podría insinuar una mayor caída.

PRONÓSTICO FUNDAMENTAL DEL YEN JAPONÉS: MIXTO

El yen japonés terminó la semana pasada por delante tanto por la debilidad del USD liderada por el debilitamiento de la inflación estadounidense como por la esperanza del mercado en torno a un Banco de Japón (BoJ) más agresivo. El enfoque principal para el USD/JPY comienza la próxima semana con la decisión sobre la tasa de interés del BoJ (consulte el calendario económico a continuación) que vence el miércoles.

CALENDARIO ECONÓMICO

Fuente: Calendario económico DailyFX

Un cambio de la política monetaria extremadamente laxa actual debido a las altas presiones inflacionarias podría ser algo que podría suceder la próxima semana al revisar Control de la curva de rendimiento (YCC) medidas o incluso demoler todo junto. Hasta ahora, en lo que ha sido un ciclo de subida de tipos principalmente global para la mayoría de los bancos centrales, el BoJ se ha mantenido acomodaticio en su enfoque, pero los mercados monetarios están favoreciendo el inicio de subidas de tipos alrededor de junio/julio de este año. Dependiendo de lo que suceda en el anuncio de la próxima semana, esta fecha podría adelantarse hasta marzo. Por el contrario, una perspectiva sin cambios del BoJ realmente podría dañar al yen, particularmente después del entusiasmo mostrado por los precios de mercado del viernes.

PROBABILIDAD DE LA TASA DE INTERÉS DEL BANCO DE JAPÓN (BOJ).

Fuente: Refinitivo

Desde la perspectiva del USD, el dólar extiende su trayectoria descendente, pero cualquier dato económico positivo la próxima semana podría brindar cierto apoyo, ya que los mercados prácticamente han consolidado la tendencia. 25 pbs aumento en la reunión de febrero de la Fed.

ANÁLISIS TÉCNICO

GRÁFICO DIARIO USD/JPY

Gráfico elaborado por Warren VenketasYO G

El gráfico diario USD/JPY muestra la acción del precio cayendo por debajo del 130.00 el mango psicológico ahora se ha convertido en resistencia. Nuevos mínimos anuales vistos por última vez en mayo de 2022 y podrían probar el soporte de menor oscilación 126.36. Si la reunión del BoJ termina con cambios mínimos, es probable que el par suba; sin embargo, dado que los fundamentos favorecen al yen en el futuro, podría haber oportunidades para un retroceso alcista.

Los promedios móviles técnicos muestran señales extremadamente bajistas a través del cruce de la muerte, donde el SMA de 50 días (amarillo) cruza por debajo del SMA de 200 días (azul). Es posible que este movimiento inicial ya haya ocurrido debido a que el indicador de promedio móvil (MA) se retrasó y al observar la divergencia alcista/positiva presente en el Índice de fuerza relativa (RSI), es posible que se produzca un rebote alcista a corto plazo antes de que se produzca una próxima etapa. abajo.

Niveles de resistencia clave:

Niveles clave de apoyo:

EL SENTIMIENTO DEL CLIENTE DE IG PUNTA A UNA REDUCCIÓN INMINENTE

IGCS muestra que los comerciantes minoristas son actualmente netos LARGO en USD/JPY, con 58% de los comerciantes que actualmente tienen posiciones largas (a partir de este escrito). En DailyFX, tenemos una visión contraria del sentimiento, lo que se traduce en un sesgo bajista a corto plazo.

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