El primer ETF de Bitcoin cambia a contratos de noviembre a medida que la competencia se calienta

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A pesar de las preocupaciones iniciales de que el primer ETF respaldado por bitcoin (BTC) se volvería demasiado popular por su propio bien, los datos del emisor del ETF, ProShares, muestra que todavía cotiza con una modesta prima.

A partir del jueves, el ETF de ProShares Bitcoin Strategy con el ticker BITO cotizaba con una prima sobre su valor liquidativo (NAV) de solo 0.04%, después de ver recompensas de hasta 0.15% el 21 de octubre. datos de ProShares mostrado.

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Los datos son interesantes dados los informes anteriores de que ProShares estaba en peligro de alcanzar un límite establecido por el Bolsa Mercantil de Chicago (CME) sobre cuántos contratos de futuros del mes anterior puede tener una sola entidad. El límite actual sigue siendo que un solo ETF puede tener un máximo de 2,000 contratos de futuros en el primer mes, con BITO acumulando casi 1,900 contratos después de solo dos días de negociación.

Y aunque la CME ha dicho que aumentará el límite de la cantidad de contratos del primer mes a 4.000 a partir de noviembre, BITO ya ha ampliado sus compras a contratos a más largo plazo para solucionar el problema.

De acuerdo a datos A partir del miércoles, el ETF de ProShares ahora tiene 3,233 contratos de futuros de bitcoin con vencimiento en noviembre y solo 572 contratos en octubre, y cada contrato representa el valor de 5 BTC.

Sin embargo, como es bien sabido entre los comerciantes de futuros, el precio de un contrato de futuros generalmente aumenta cuanto más lejos está su fecha de vencimiento, una situación conocida como contango. Por lo tanto, tener que comprar contratos a más largo plazo normalmente provocará errores de seguimiento en el precio ETF en relación con el precio spot de bitcoin.

Mientras tanto, el ETF de bitcoin competidor lanzado por Valquiria con el ticker BTF sigue siendo más pequeño que BITO, lo que también significa que puede mantener una mayor parte de sus tenencias totales como contratos del primer mes.

Este hecho también fue señalado por el director de inversiones (CIO) de Valkyrie, Steven McClurg, en CNBC el lunes, donde Ella dijo que el tamaño de su ETF significa que pueden «permanecer en los meses anteriores y demostrar que estamos siguiendo muy de cerca los futuros».

“Es una preocupación para ProShares y por eso han solicitado esta extensión para poder acceder a más contratos de futuros”, dijo McClurg. «Si eso no sucede, hemos visto algunas señales de la gente de ProShares de que buscarán otros derivados como swaps o notas estructuradas que puedan satisfacer la demanda», continuó.

Y segundo datos de Valkyrie, parece que el CIO de la compañía tiene razón en que su ETF está al menos siguiendo de cerca el mercado de futuros.

Hasta el miércoles, la ETF tenía una cantidad igual de 85 contratos de futuros con vencimiento en octubre y 85 contratos en noviembre, así como 9 contratos de «Micro Bitcoin» con vencimiento en octubre. Según los mismos datos, BTF se cotiza a un precio igual a su NAV desde el miércoles de esta semana.

Y aunque BITO todavía disfruta de su gran ventaja de ser el primero en moverse, cada vez más ETF se unen al grupo de ETF relacionados con bitcoin.

Hoy mismo, el mercado ya ha visto el lanzamiento de un ETF relacionado con bitcoin, con Equidad de voltios«Crypto Industry Revolution y Tech ETF» en vivo Bolsa de Nueva York (NYSE) bajo la clave de pizarra BTCR.

Sin embargo, a diferencia de los otros ETF enumerados recientemente, el ETF Volt Equity no rastrea bitcoin directamente, sino que posee acciones en empresas que participan en diversas capacidades en la economía de Bitcoin, incluidos mineros, fabricantes de hardware y las principales sociedades de cartera. De BTC como como MicroStrategy.

El nuevo ETF ganó más del 1,6% en sus primeros 20 minutos de negociación.

Mientras tanto, un nuevo ETF del conocido emisor VanEck está intensificando el juego con sus planes para reducir las tarifas de Valkyrie y ProShares.

De acuerdo a una depositar con el Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos, El ETF de VanEck, con el ticker XBTF, cobrará una comisión de solo 0,65%, lo que reducirá significativamente los jugadores existentes.

El movimiento de VanEck llevó al Financial Times a estima que podríamos ver que «una guerra de precios potencialmente ‘brutal’ para los fondos cotizados en bolsa de bitcoins que cotizan en EE. UU. podría comenzar el lunes», un desarrollo que con toda probabilidad sería muy bienvenido entre los inversores minoristas.
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