El repunte del oro (XAU/USD) se está acelerando, pero el promedio móvil de 200 días podría limitar las ganancias

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Los precios del oro regresaron con agrado a la marca de 1.900 dólares en las primeras operaciones europeas gracias al índice del dólar estadounidense y a los rendimientos más débiles de los bonos del Tesoro estadounidense. El bono estadounidense a 10 años alcanzó ayer niveles vistos por última vez en 2007, pero el dólar no ha podido capitalizarse debido a que los aspectos técnicos y Jackson Hole pesan sobre el dólar.

DATOS DE EE.UU., FEDSPEK Y JACKSON AGUJERO POR DELANTE

Mientras el oro intenta romper su reciente racha de pérdidas, el sentimiento del mercado continúa oscilando entre el apetito por el riesgo y la aversión al riesgo mientras China sigue desempeñando un papel. Las ganancias de ayer en Wall Street vieron una ligera mejora en el sentimiento junto con recortes moderados de las tasas en China.

De cara al resto del día, a falta de datos de alto nivel, tenemos a varios responsables políticos de la Fed registrados. Dada la ausencia de datos, podríamos ver cierta volatilidad dependiendo del tono de las autoridades de la Fed, ya que no hemos tenido noticias de muchos de ellos desde la publicación de las actas del FOMC la semana pasada. Se habla cada vez más de la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga tipos más altos durante más tiempo incluso si el ciclo de alzas ha “terminado”. Dado este contexto y los mayores rendimientos estadounidenses, cualquier caída del dólar estadounidense en esta etapa podría ser limitada antes del simposio de Jackson Hole.

Los participantes del mercado también estarán atentos al sector bancario estadounidense tras la rebaja de la calificación de varios bancos estadounidenses por parte de S&P Global. La agencia de calificación citó condiciones operativas desafiantes, ya que las ganancias más débiles y los riesgos de financiación pondrán a prueba la fortaleza crediticia del sector. Cualquier empeoramiento adicional podría tener un impacto negativo en la confianza; sin embargo, tal como están las cosas ahora y tras la reacción a la rebaja de Moody’s, también podríamos ver una respuesta relativamente moderada. También vale la pena señalar que en los últimos días hemos visto un cambio en el sentimiento durante la sesión estadounidense hacia un tono más arriesgado, mientras que las sesiones europea y asiática se han inclinado más hacia la aversión al riesgo. Podría haber oportunidades si esa tendencia continúa.

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Gráfico diario del índice del dólar (DXY): 22 de agosto de 2023

Fuente: TradingView, gráfico elaborado por Zain Vawda

Jackson Hole comienza el jueves y probablemente será la principal fuerza impulsora de los mercados esta semana. Se esperaba que hablaran los banqueros centrales del Banco de Inglaterra (BoE), el Banco de Japón (BoJ), el Banco Central Europeo (BCE) y, por supuesto, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. Como he dicho en los últimos días, no espero fuegos artificiales como los que tuvimos en el evento del año pasado dada la dinámica actual del mercado. Lo más probable es que la volatilidad en torno al evento esté garantizada.

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PERSPECTIVAS TÉCNICAS Y PENSAMIENTOS FINALES

Desde un punto de vista técnico, los precios del oro cerraron por debajo del promedio móvil de 200 días en un período diario por primera vez desde diciembre de 2022. Esto es una fuerte indicación de que la tendencia a largo plazo podría cambiar a medida que el oro pierda su brillo con atractivos. regresa también. afectar al metal precioso.

El repunte que comenzó ayer se produjo justo cuando los precios del oro alcanzaron territorio de sobrecompra (RSI 14), mientras que también alcanzamos mínimos dobles en el marco temporal de 4 horas, lo que sugiere una mayor subida. Se necesitará una caída de los rendimientos y un dólar más débil si queremos que el repunte continúe con el promedio móvil de 200 días alrededor del nivel de 1907 dólares y podría servir para limitar las ganancias. Un repunte por encima de la media móvil de 200 días necesita encontrar aceptación por encima de la resistencia entre los niveles de 1925 y 1930 dólares para convencerme de que los alcistas vuelven a tener el control firme.

Mientras tanto, la atención se centra en un rechazo del umbral psicológico de 1.900 dólares y una nueva prueba de los mínimos recientes de alrededor de 1.885 dólares. El promedio móvil de 50 días ronda los $1867, justo por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 78,6% del movimiento de mínimo a máximo de 2023, y si se alcanza podría representar un área de confluencia clave.

Por el momento, los mercados parecen estar impulsados ​​en gran medida por los fundamentos y el contexto macroeconómico, por lo que mi pensamiento inicial es que cualquier movimiento probablemente dependerá del tono de riesgo actual y de cómo los participantes del mercado perciben los comentarios posteriores de los banqueros centrales de Jackson Hole. esta semana.

Oro (XAU/USD) Gráfico diario – 22 de agosto de 2023

Fuente: TradingView, gráfico elaborado por Zain Vawda

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Escrito por: Zain Vawda, redactor de mercados de DailyFX.com

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