El Russell 2000 alcista como escenario de aterrizaje suave se afianza

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El giro inesperado de la Reserva Federal en su reunión de política monetaria de diciembre redujo significativamente la probabilidad de una desaceleración el próximo año, haciendo de un escenario de aterrizaje suave el resultado más probable para la economía.

A modo de contexto, las autoridades han señalado que darán prioridad al crecimiento sobre la inflación y han indicado que realizarán varios recortes de tasas durante los próximos 12 meses, lo que provocará que los rendimientos caigan a fines de 2023, una situación que ha aliviado significativamente las condiciones financieras.

La flexibilización de las condiciones financieras, a su vez, impulsó las acciones, enviando a los principales índices bursátiles estadounidenses a nuevos récords. Se espera que los altos valores de los activos contribuyan a un mayor efecto riqueza en el corto plazo, ayudando a respaldar el gasto de los hogares, el principal motor del PIB de Estados Unidos.

Con las perspectivas económicas estabilizándose y ya mostrando signos de mejora, se espera que las acciones de pequeña capitalización, que históricamente han prosperado en períodos de menor incertidumbre en el mercado, obtengan buenos resultados en el primer trimestre de 2024 después de quedarse rezagadas durante gran parte de 2023. . Esto deja a Russell bien posicionado para comandar la fuerza al comienzo del nuevo año.

Centrándonos en el análisis técnico, el Russell 2000 se recuperó a finales del cuarto trimestre de 2023, pero encontró una fuerte resistencia en 2.050, un techo clave definido por el retroceso de Fibonacci del 50% de la liquidación de noviembre de 2021/octubre de 2023.

Para tener más confianza en la tesis alcista, el índice de referencia de pequeña capitalización debe subir bruscamente y cerrar por encima del nivel de 2.050, con una ruptura exitosa que abra la puerta a un repunte hacia 2.150. Las ganancias posteriores podrían indicar una posible continuación hacia 2.300, seguido de 2.355.

En caso de una debilidad inesperada y prolongada, el sesgo alcista sería nulo y sin efecto si los precios cayeran y cerraran por debajo del soporte cerca del nivel psicológico de 1.900 en una vela semanal.

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Gráfico semanal Russell 200

Fuente: TradingView, elaborado por Diego Colman